希臘20億歐元國債21日將到期，償付和違約壓力再次來(lái)臨，不過(guò)對于希臘而言，歐元區本周可能決定大幅減記其債務(wù)的舉動(dòng)不失為利好消息。分析人士指出，此舉將大幅影響歐洲銀行業(yè)已經(jīng)不甚充足的流動(dòng)性，需要新措施為銀行業(yè)“補血”。
希臘債務(wù)減記規模提高
德新社報道說(shuō)，歐元區內部正在討論希臘債務(wù)重組，包括希臘債券減值多達60%的可能性。彭博社報道稱(chēng)歐盟考慮減記50%希臘債券。
傳言得到官方的證實(shí)，德國財長(cháng)朔伊布勒16日表示，希臘債券民間持有人參與債務(wù)減記規模，需要比7月歐元區領(lǐng)袖達成的21%還要多，以便盡快解決希臘債務(wù)問(wèn)題。
朔伊布勒在接受德國第一電視臺專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)，關(guān)于希臘債券減記問(wèn)題將和銀行部門(mén)協(xié)商。朔伊布勒指出，“希臘債務(wù)問(wèn)題很明顯需要民間部門(mén)參與，這樣該國問(wèn)題才可能具有一勞永逸的解決方法。對抗金融市場(chǎng)蔓延的危險，至少也是重要的�！�
他表示，目前有關(guān)民間部門(mén)減記希臘債務(wù)的問(wèn)題仍在進(jìn)一步商討之中，不一定要在23日的歐盟峰會(huì )召開(kāi)時(shí)準備好，但基本原則必須知曉。
此前分析人士擔心，如果希臘債務(wù)減值幅度過(guò)大，持有較多希臘債券的法國銀行將受到嚴重沖擊。在這個(gè)問(wèn)題上，法德有較大的利益沖突，不過(guò)法國方面有積極表態(tài)。
法國財政部長(cháng)弗朗索瓦·巴魯安15日在二十國集團(G20)財長(cháng)會(huì )議后的新聞發(fā)布會(huì )上表示，歐元區領(lǐng)導人將在23日于布魯塞爾舉行的峰會(huì )上宣布私營(yíng)部門(mén)所持希臘國債的減值幅度。巴魯安稱(chēng)，他與德國財政部長(cháng)朔伊布勒在巴黎的會(huì )晤取得重大進(jìn)展，但他拒絕透露希臘國債減值的新規模。
巴魯安稱(chēng)，希臘國債減值的細節及時(shí)間表將由國家和政府領(lǐng)導人決定，更確切地說(shuō)，協(xié)議條款將由德國總理默克爾和法國總統薩科齊于10月23日制定。他還說(shuō)，法國將拒絕任何會(huì )導致信用事件發(fā)生的解決方案。
銀行缺血問(wèn)題將更嚴重
多家歐洲銀行已明確表示，最多可承受減記所持希臘債務(wù)的30%，極力反對減記程度擴大至40%至50%。德意志銀行首席執行官阿克爾曼表示，如果歐盟既要求歐洲銀行提高資本水平，同時(shí)又大幅減記銀行所持的主權債券，將導致歐洲銀行流動(dòng)性嚴重不足，“如果減記規模超過(guò)30%，銀行將被國有化，規模小的銀行會(huì )出現倒閉潮”。
歐洲央行管理委員會(huì )成員、法國央行行長(cháng)諾亞16日表示，法國銀行業(yè)在吸收希臘債券減記所引發(fā)的一切損失方面不存在難題，銀行應該而且能夠在無(wú)需公共資金的情況下，提高資本儲備。
諾亞在接受法國當地電臺采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)，“希臘目前對法國銀行業(yè)而言并非大問(wèn)題�！彼Q(chēng)，法國銀行業(yè)賬面上有80億歐元希臘債券，但他們在2011年上半年獲得110億歐元盈利。諾亞指出，進(jìn)一步減記希臘債券仍應基于自愿原則，否則該國將在很長(cháng)一段時(shí)間內難于吸引債權人。
歐元集團主席容克15日接受德國公共廣播公司采訪(fǎng)時(shí)表示，部分歐洲銀行必須進(jìn)行資本重組，“若銀行自愿參與率不足，則須強制參與，但應針對不同銀行采取相應的解決方案”。歐盟將于本周繼續討論這一重組計劃。
本月早些時(shí)候，歐盟內部市場(chǎng)委員會(huì )專(zhuān)員米歇爾·巴尼耶說(shuō)，為了改善銀行業(yè)的狀況，歐盟需要采取多項措施，其中對銀行注資是一部分，此外還要加強對銀行業(yè)的內外監管，甚至讓一些銀行解體。
救助基金成首選自救工具
鑒于意大利和西班牙等歐元區國家的評級一再被調低，以及發(fā)達國家經(jīng)濟形勢呈現持續惡化的趨勢，國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德在上周末提出，應該對該機構增資。一些與會(huì )的新興市場(chǎng)國家提議向IMF注資3500億美元，以擴大它的救助能力。拉加德也強調，IMF所掌握的資金需要達到“合適水平”，以便根據實(shí)際情況發(fā)展來(lái)滿(mǎn)足成員國需求，但她沒(méi)有透露IMF需要增資的規模。
這一提議雖然得到了歐元區國家和“金磚五國”的支持，但也遭到了美國、加拿大和澳大利亞等國的反對。蓋特納此前就表示，IMF目前已經(jīng)擁有3800億美元資金，資金充足不需要增資。雖然IMF在歐債危機中發(fā)揮的作用舉足輕重，但正如澳大利亞財長(cháng)斯旺所說(shuō)：“歐洲人的房子首先應由歐洲人自己去收拾�！薄�
作為G20峰會(huì )的主辦者法國，為了成功舉辦，提出分三步走的歐債危機解決路線(xiàn)圖來(lái)穩定市場(chǎng)信心。第一步，鼓勵歐洲銀行業(yè)再次注資，資金來(lái)源可通過(guò)私營(yíng)部門(mén)和政府部門(mén)；第二步，對希臘債務(wù)進(jìn)行更大幅度重組，加大私人投資者持有希臘債券減記比例；第三步，提高歐洲金融穩定工具的靈活性和效率。有銀行分析師認為，即便有了具體的施救方案，這個(gè)過(guò)程肯定曲折漫長(cháng)。
分析人士將最終可行救助方案押在規模4400億歐元資金歐洲金融穩定工具(EFSF)上，建議利用其在二級市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)受困國家的國債，然后以這些國債作為擔保品，在歐洲央行流動(dòng)性操作中向歐洲央行借款，充當銀行角色。
另?yè)楣賳T15日稱(chēng)，歐元區財政官員正在討論授權EFSF為上述債券25%的面值提供擔保。此舉意在讓EFSF有能力幫助歐元區第三大經(jīng)濟體意大利和歐元區第四大經(jīng)濟體西班牙。
