美國大型期貨經(jīng)紀商MF全球公司10月31日在紐約申請破產(chǎn)保護，成為首家因歐債危機破產(chǎn)的美國大型金融機構。雖然申請破產(chǎn)保護的是MF全球公司的母公司和美國業(yè)務(wù)，但該公司是全球70多家交易所的會(huì )員，且公司位列全球多數大型交易平臺的前幾名，全球交易所和結算公司紛紛暫停這家美國經(jīng)紀商的交易。
　　據外媒報道，MF全球公司宣布申請破產(chǎn)保護后，其旗下的2870名員工及其交易對手陷入一片混亂和迷茫中，美國黃金、原油和農產(chǎn)品期貨交易活動(dòng)也因為投資者匆忙調整交易倉位而大幅放慢。英國監管部門(mén)首次啟動(dòng)了金融危機后推出的新銀行保護機制，以確保迅速返還客戶(hù)資產(chǎn)，及時(shí)對市場(chǎng)基礎設施進(jìn)行調整。歐洲期貨交易所10月31日晚間表示已暫停全球曼氏金融英國公司的結算牌照。倫敦金屬交易所也已暫停該公司的電子交易和場(chǎng)內交易。在亞洲，新加坡交易所也率先限制了MF全球公司的交易，并已指示其新加坡子公司停止接受新的衍生品頭寸并減持現有頭寸。
　　美國監管機構也迅速關(guān)注此事。10月31日早間，紐約聯(lián)邦儲備銀行宣布暫停與MF的業(yè)務(wù)往來(lái)。之后，美國財政部官員表示，包括美國證券交易委員會(huì )、商品期貨交易委員會(huì )以及美聯(lián)儲在內的聯(lián)邦監管機構已召開(kāi)了電話(huà)會(huì )議，對情況進(jìn)行評估。
　　在曾任高盛CEO的冒險派人物喬恩·科爾津2010年入主MF后，MF增加了風(fēng)險投資規模，用公司的自有資金進(jìn)行高風(fēng)險投資，包括大量投資歐洲主權債券。據披露，MF共擁有63億美元的意大利、西班牙、比利時(shí)、葡萄牙和愛(ài)爾蘭債券。
　　美國監管機構迫使MF全球公司披露對歐洲國家債券的押注情況后，包括穆迪、惠譽(yù)在內的多家評級機構上周相繼將其信用評級降至“垃圾”級，導致MF股價(jià)一周內暴跌67%，市值縮水三分之二。這成為導致MF全球公司申請破產(chǎn)保護的導火索。
　　據媒體報道，為滿(mǎn)足短期流動(dòng)性需要，MF上周末夜以繼日地與5個(gè)潛在買(mǎi)家進(jìn)行了火速磋商，準備出售公司資產(chǎn)，但均以失敗告終。隨后MF申請破產(chǎn)保護。
　　根據美國聯(lián)邦破產(chǎn)法院的資料，MF擁有資產(chǎn)凈值約410億美元，債務(wù)為397億美元，該公司債權人超過(guò)500個(gè)，其中包括摩根大通和德意志銀行，涉及金額分別為12億美元和10億美元。
　　MF的火速申請破產(chǎn)令人聯(lián)想到雷曼破產(chǎn)案。但多數市場(chǎng)分析人士認為，MF用于投資的資產(chǎn)基本都是自有資金，沒(méi)有牽連到任何被美國聯(lián)邦儲蓄保險公司擔保的銀行，并且次貸危機后美國金融業(yè)的風(fēng)險預警能力已經(jīng)大大加強，因此MF破產(chǎn)不足以在美國金融系統引發(fā)系統性風(fēng)險。
　　與雷曼倒閉時(shí)整個(gè)金融行業(yè)普遍持有大量有毒資產(chǎn)不同，MF的激進(jìn)策略在美國金融機構中屬于極少數。例如，規模是MF近三倍的摩根士丹利截至9月底持有的歐債總額為21億美元，是MF的三分之一。
　　次貸危機后，美國銀行業(yè)普遍大幅降低了杠桿率，目前的平均杠桿率已降至10倍左右，并剝離自營(yíng)交易，從而降低了金融風(fēng)險。像MF這樣進(jìn)行大規模、高風(fēng)險自營(yíng)交易的券商已不多見(jiàn)。
　　美國監管機構也汲取了次貸危機教訓，加強了監管。美國金融業(yè)監管局在9月就已下令MF降低杠桿率，評級機構穆迪也提前向市場(chǎng)發(fā)出了預警。
　　但是有分析指出，MF倒閉仍可能對銀行業(yè)造成心理沖擊，并加劇銀行間的互不信任感。MF破產(chǎn)敲響了歐債危機已蔓延至華爾街的警鐘，提醒全球金融業(yè)不能對歐債問(wèn)題掉以輕心，如今是整固資產(chǎn)負債表，而不是采取激進(jìn)策略的時(shí)候。