這是中國金融業(yè)首次三會(huì )(證監會(huì )、銀監會(huì )、保監會(huì ))集體換帥。原中國證監會(huì )主席尚福林，接任劉明康擔任中國銀監會(huì )主席一職；原中國建設銀行董事長(cháng)郭樹(shù)清，接任尚福林擔任中國證監會(huì )主席；原中國農業(yè)銀行董事長(cháng)項俊波，接任吳定富擔任中國保監會(huì )主席。雖然評論上述諸位的功與過(guò)為時(shí)尚早，但對于中國金融業(yè)的改革與發(fā)展來(lái)說(shuō)，他們的印記早已深深烙下。
尚福林：改革
公開(kāi)資料顯示，出生于山東濟南的尚福林曾在中國人民銀行任職23年(1973年至1978年，1982年至2000年)。1994年，尚福林出任央行行長(cháng)助理，1996年4月尚福林被任名為央行副行長(cháng)，當時(shí)的央行行長(cháng)為戴相龍。尚福林擔任副行長(cháng)期間，分管過(guò)會(huì )計司、貨幣政策司和國庫司等。2000年2月至2002年12月，尚福林任中國農業(yè)銀行行長(cháng)、黨委書(shū)記，
2002年12月27日，尚福林接替周小川出任證監會(huì )主席、黨委書(shū)記，這一呆，就是9年。
尚福林在證監會(huì )的9年時(shí)間里，最能概括他這一段時(shí)間的，恐怕就是“改革”這個(gè)詞了。
上任之初，適逢網(wǎng)絡(luò )股泡沫破裂后的全球股市陷入的低潮，中國股市亦陰云籠罩，投資者信心極度低迷，在“賭場(chǎng)論”、“推倒重來(lái)論”等各種喧囂的言論下，中國資本市場(chǎng)的未來(lái)正呈現出前所未有的迷惘，尚福林可謂是“臨危受命”。
尚福林上任當日，上證指數收報1382.97點(diǎn)，當日成交56.9億元；深證成指收報2802.96點(diǎn)，當日成交4.9億元。而離開(kāi)時(shí)，上證指數收報2468.25點(diǎn)，成交量為817.8億元，深證成指收報10480.92點(diǎn)，成交量為107.1億元。9年來(lái)，滬深兩市上市公司總數由1223家擴大到了2304家，總市值則由3.8萬(wàn)億元擴大到了24.3萬(wàn)億元，投資者開(kāi)戶(hù)總數則由6842萬(wàn)戶(hù)擴大到了2億戶(hù)。
僅僅用數字并不足以展現出9年來(lái)中國整個(gè)資本市場(chǎng)尤其是證券市場(chǎng)的變遷。9年來(lái)，股權分置改革基本完成，中小板、創(chuàng )業(yè)板、股指期貨、融資融券等相繼推出并平穩運行，全都構成了這條改革主線(xiàn)上的點(diǎn)點(diǎn)滴滴。
Wind統計數據顯示，截至記者發(fā)稿時(shí)，在1313家應進(jìn)行股改的上市公司中，已經(jīng)有1303家實(shí)施了股權分置改革，占比高達99.2%，盡管面臨著(zhù)市場(chǎng)供需失衡、股東利益沖突等等棘手的問(wèn)題，股權分置改革已基本完成。除了股權分置改革之外，2004年-2007年間，尚福林還進(jìn)行了證券公司的綜合治理，處置了31家高風(fēng)險證券公司，初步建立了證券公司市場(chǎng)退出和投資者保護的長(cháng)效機制。在制度創(chuàng )新上，尚福林深化了發(fā)行體制改革，改革發(fā)行定價(jià)機制，取消股票發(fā)行價(jià)格核準制，推行市場(chǎng)詢(xún)價(jià)制度。2009年6月啟動(dòng)新一輪新股發(fā)行體制改革，則進(jìn)一步完善了詢(xún)價(jià)和申購機制。
在9年的改革歷程中，尚福林也留下了一些遺憾。首當其沖的，是中國股市重融資、輕投資的頑疾依然未能得到改變。在很長(cháng)一段時(shí)間以來(lái)，證券市場(chǎng)在股民心目中仍然是一個(gè)圈錢(qián)市，仍然主要是通過(guò)差價(jià)來(lái)獲取收益，上市公司的分紅雖有所改進(jìn)，但仍難以叫人滿(mǎn)意。新一輪新股發(fā)行體制改革后，在創(chuàng )業(yè)板迅速擴容的支撐下，A股IPO節奏過(guò)快，也超出了普通投資者的承受能力。另一方面，盡管股指期貨和融資融券已經(jīng)推出，但由于制度尚不完善，其運行仍不通暢中國股市單邊市的格局依然未能得到徹底改變。
尚福林接任劉明康擔任銀監會(huì )主席一職，從某種意義上是回到了曾經(jīng)工作過(guò)25年之久的銀行體系，給外界帶來(lái)了頗多期望。然而，擺在他面前的，不僅是期望，還有頗多的挑戰。
最大的挑戰，是來(lái)自于地方貸款平臺和房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險問(wèn)題。在地方貸款平臺體量巨大的情況下，在房地產(chǎn)政策未見(jiàn)放松的前提下，整個(gè)銀行系統的風(fēng)險依然不容小覷，并有可能在未來(lái)的一到兩年內集中爆發(fā)。如何實(shí)現平穩過(guò)渡，控制貸款總量，盡量減少風(fēng)險敞口，是尚福林無(wú)法回避的難題。
“此前擔任證監會(huì )主席的尚福林低調務(wù)實(shí)，適合更需要風(fēng)險防范的銀行業(yè)�！敝醒胴斀�(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示。有業(yè)內人士認為，從尚福林此前在證監會(huì )的行事風(fēng)格來(lái)看，應當不會(huì )推進(jìn)疾風(fēng)暴雨式的改革。另外，雖然此前尚福林在銀行系統有過(guò)多年的工作經(jīng)驗，但此一時(shí)彼一時(shí)，中國銀行業(yè)已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化，也需要一定的時(shí)間來(lái)重新審視中國整個(gè)銀行業(yè)的變化和所面臨的問(wèn)題。
郭樹(shù)清：創(chuàng )新
11月2日晚間，證監會(huì )公告顯示，除了成都利君實(shí)業(yè)股份有限公司首發(fā)獲通過(guò)外，另外三家同時(shí)上會(huì )的公司均被否決，分別是濮陽(yáng)蔚林化工股份有限公司、安徽廣信農化股份有限公司、深圳市淑女屋時(shí)裝股份有限公司。此舉被市場(chǎng)認為是繼郭樹(shù)清上任之后，改變股市快速擴容的格局正在拉開(kāi)序幕。
郭樹(shù)清，內蒙古烏蘭察布市人，被外界一致稱(chēng)作學(xué)者型官員。2001年3月到2005年3月，郭樹(shù)清擔任中國人民銀行副行長(cháng)、國家外匯管理局局長(cháng)，期間2003年12月到2005年3月還兼任中央匯金投資有限責任公司董事長(cháng)。2005年3月，在建行管理層遭受“查辦門(mén)”風(fēng)波后，3月郭樹(shù)清臨危受命出任建行董事長(cháng)，這一呆就是6年多。今年10月30日，郭樹(shù)清又接過(guò)執掌證監會(huì )的大旗。
從“裁判員”到“教練”再到“裁判員”，從宏觀(guān)經(jīng)濟領(lǐng)域，到具體操刀國有大行改革，再到書(shū)寫(xiě)證券監管行業(yè)的新篇，郭樹(shù)清總是被市場(chǎng)給予了很多期望。而郭樹(shù)清帶領(lǐng)建行踱步向前的6年半時(shí)間里，其業(yè)績(jì)有目共睹。
2005年初，新上任建行的郭樹(shù)清第一任務(wù)就是帶領(lǐng)建行在四大行中首發(fā)IPO成功。2004年1月，國務(wù)院決定對中行和建行實(shí)施股份制改造試點(diǎn)，動(dòng)用450億美元國家外匯儲備為其補充資本金，在新資金的支持下，中行、建行的上市計劃也將相應加速。在郭樹(shù)清看來(lái)，入引進(jìn)戰略投資者，必須有較高的性?xún)r(jià)比，于是與建行談判的戰略投資者數目不斷變化，當時(shí)市場(chǎng)猜測最多的花旗銀行，最終也因“合作計劃有所保留”而在角逐中“落馬”。
直到2006年6月17日上午，第一個(gè)與建行“牽手”的境外戰略合作者才正式公開(kāi)亮相。根據當天簽訂的戰略合作協(xié)議，美洲銀行首期投資25億美元購買(mǎi)中央匯金投資有限公司持有的9%建行股份，第二階段將在建行計劃的海外IPO時(shí)認購5億美元的股份，未來(lái)數年內美洲銀行還可增持建行股份，最終持股可達19.9%。在定價(jià)的角力上，每股2.40港元的定價(jià)也讓建行笑到了最后。
事后的實(shí)踐證明，建行引進(jìn)的美國銀行是中國最成功的戰略投資者，他們在金融危機中并沒(méi)有落井下石大量拋售建行股票，并且按照協(xié)議還幫助建行完成很多項目和培訓。如今建行已是全球市值第二大銀行。
在執掌建行的6年中，郭樹(shù)清重視調整信貸結構和業(yè)務(wù)創(chuàng )新，同時(shí)對內控管理也十分重視。2005年4月，建行開(kāi)展了一項拉網(wǎng)式檢查，重點(diǎn)是對基層機構負責人的監督制約，其中對不善管(領(lǐng)導班子軟弱，戰斗力不強)、不敢管(領(lǐng)導班子私心重，自身不正)、不能管(領(lǐng)導班子、管理水平、控制能力有限)的領(lǐng)導班子和領(lǐng)導人員將進(jìn)行調整、充實(shí)。同年5月郭樹(shù)清頒布一項內部文件《關(guān)于追究案件發(fā)生機構及其上級機構領(lǐng)導人員責任的規定》。直到現在，建行總行包括各分行也在不斷完善內部評級機制和各項內控考核。
履新證監會(huì )后，中國股市能否走出過(guò)去“重融資輕投資”功能的錯位，是廣大投資者對新任證監會(huì )主席郭樹(shù)清的最大期待。著(zhù)名獨立財經(jīng)評論家侯寧在致郭樹(shù)清的一封公開(kāi)信中，甚至明確建議從股市定位、上市標準、退市制度、分紅制度以及誠信建設上進(jìn)行全方位的改革。
此前，郭樹(shù)清對媒體表示資本市場(chǎng)應該加快國際化的步伐，因此，市場(chǎng)普遍猜測，郭樹(shù)清的上任后國際板有望加速推出。
由于郭樹(shù)清具有法學(xué)博士的學(xué)歷背景，他的上任使外界對資本市場(chǎng)的法制化建設提出了新的期許。有業(yè)內人士預計，郭樹(shù)清上任后，上市公司信披、內幕交易和股價(jià)操縱以及高管違法查處方面的工作都有望加強。而由于郭樹(shù)清擁有著(zhù)多年銀行高管的任職經(jīng)歷以及國際化的視野，外界對其上任后推進(jìn)證監會(huì )更加務(wù)實(shí)的發(fā)展、在規范的基礎上拓展發(fā)展空間，以及跟國際市場(chǎng)對接，包括促進(jìn)交易品種、對監管方面的創(chuàng )新打開(kāi)空間等方面都有更高的期望。
項俊波：鐵腕
10月29日下午，中組部正式宣布中國保監會(huì )主席吳定富退休，原中國農業(yè)銀行董事長(cháng)項俊波正式出任保監會(huì )主席一職，項亦成為農行向保監會(huì )輸送的第三位高層。
距離2007年7月項俊波空降到農行不過(guò)短短四年的時(shí)間。短短四年，他統帥國內最后一家、也是包袱最重的一家國有商業(yè)銀行農行成功股改上市。
履新保監會(huì )后，擺在項俊波面前的擔子并不輕，比如怎樣面對轉變發(fā)展方式的問(wèn)題，怎樣面對多年積累的誠信危機問(wèn)題，怎樣面對今年我國首現保費收入負增長(cháng)的問(wèn)題。今年以來(lái)，中國壽險業(yè)遇到了前所未有的難題。受制于銀保新規、營(yíng)銷(xiāo)員增員難以及宏觀(guān)調控等一系列因素的影響，全行業(yè)保費增速明顯放緩，新單保費更出現負增長(cháng)。
出身審計署的項俊波素有“鐵面”之稱(chēng)。有地方保監局人士稱(chēng)，項俊波在金融圈浸淫多年，在防范風(fēng)險方面有很強的專(zhuān)業(yè)性，這對保險業(yè)的風(fēng)險監管有一定的優(yōu)勢。
亦有業(yè)內人士指出，項俊波來(lái)自農行，對銀行業(yè)務(wù)了解深入，對于銀保業(yè)務(wù)的轉型和發(fā)展也會(huì )起到一定的推動(dòng)作用，業(yè)界尤其對其解決今年以來(lái)的銀保困局寄予厚望。
