根據清科數據庫統計顯示,2011年10月中外創(chuàng )業(yè)投資暨私募股權投資機構新募集基金數共計24支,新增可投資于中國大陸的資金額為24.63億美元,其中20支為人民幣基金,規模為16.06億美元,4支為美元基金,可投中國大陸資金規模為8.57億美元。另外,10月份,中外創(chuàng )業(yè)投資暨私募股權投資機構新設立的基金數共計27支,披露目標金額的有25支,計劃募集資金250.43億美元,平均每支基金目標規模10.02億美元。而清潔技術(shù)等行業(yè)的投資案例在個(gè)數上年內首次拔得頭籌,VC/PE并購退出展露頭角。
10月份共發(fā)生48起投資案例 涉及金額約11億美元
清科研究中心經(jīng)濟分析師周士杰認為,受中概股海外市場(chǎng)上市受挫和國慶長(cháng)假影響,10月VC/PE投資未上市企業(yè)和參與定向增發(fā)的腳步均有所放緩。根據清科數據庫統計,2011年10月中國創(chuàng )業(yè)投資暨私募股權投資市場(chǎng)共發(fā)生投資案例48起,其中披露金額的41起投資案例涉及金額約11.00億美元,平均每起案例涉資約2682萬(wàn)美元。
從行業(yè)方面來(lái)看,10月份投資案例主要分布在清潔技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)和電信及增值業(yè)務(wù)等15個(gè)一級行業(yè)。從案例的個(gè)數上看,清潔技術(shù)行業(yè)今年首次拔得頭籌,與互聯(lián)網(wǎng)和電信及增值業(yè)務(wù)行業(yè)并列第一,各有6起投資案例發(fā)生,分別占投資案例總數的12.4%;機械制造行業(yè)位居第二位,有4起投資案例發(fā)生,占比8.3%。
從披露的投資金額來(lái)看,金融行業(yè)獨領(lǐng)風(fēng)騷,1起披露金額的投資案例涉及金額為5億美元,成為本月最大一起投資案例,同時(shí)拉高了本月平均投資金額的整體水平。10月6日,于中信證券赴港上市之時(shí),Kuwait。桑睿觯澹螅簦恚澹睿簟。粒酰簦瑁铮颍椋簦、淡馬錫、BTG。校幔悖簦酰幔旌停希悖瑁冢椋妫娣謩e出資2億美元、1.5億美元、1億美元和5000萬(wàn)美元,以中信證券發(fā)行價(jià),每股13.30港元的價(jià)格,分別認購中信證券117,251,000股、87,938,000股、58,625,500股和29,312,500股H股股份,合計占股約2.7%。電子及光電設備行業(yè)位列第二位,2起披露金額的投資案例,涉資約9308萬(wàn)美元;位列第三位的是清潔技術(shù)行業(yè),6起披露金額的投資案例,涉資約6901萬(wàn)美元。
從平均投資金額來(lái)看,中信證券的PIPE融資成就金融行業(yè)領(lǐng)先地位。排在第二位的是電子及光電設備行業(yè),披露金額的2起投資案例,平均涉資4654萬(wàn)美元。房地產(chǎn)行業(yè)位列第三位,1起披露金額的投資案例,涉資為4460萬(wàn)美元。10月12日,北京萬(wàn)通地產(chǎn)股份有限公司與深圳市萬(wàn)通核心成長(cháng)股權投資基金合伙企業(yè)簽署股權轉讓協(xié)議,以約2.84億元的交易對價(jià)將所持有的北京萬(wàn)通時(shí)尚置業(yè)有限公司的49%股權轉讓給萬(wàn)通核心成長(cháng)股權投資基金,同時(shí)將8860萬(wàn)元的債權也轉讓給基金公司。
小額投資占主導 平安系掘金定向增發(fā)
受二級市場(chǎng)疲軟,私募股權投資市場(chǎng)競爭激烈,融資項目緊缺等影響,近幾個(gè)月以來(lái)VC/PE頻繁參與定向增發(fā),尋求多元化投資方式的同時(shí)出手愈加謹慎,小額投資主導形勢日趨明顯。從投資規模來(lái)看披露金額的41起投資案例中,規模在1000.00萬(wàn)美元以下的共有21起,占披露金額總案例數的51.2%,涉及金額約1.03億美元;投資規模在1000.00-3000.00萬(wàn)美元的案例數共有13起,涉及金額約2.13億美元,占比31.7%;投資規模在3000.00萬(wàn)美元以上的案例有7起,投資總金額約7.83億美元,占比17.1%。
值得一提的是,平安集團旗下專(zhuān)注于股權投資的平安創(chuàng )新資本近幾個(gè)月頻繁參與上市公司定向增發(fā)。10月12日,南寧百貨大樓股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票,博弘數君、瑞華投資平安創(chuàng )新資本以8.32元/股的價(jià)格,認購南寧百貨股份3010萬(wàn)股,合計2.50億元人民幣,占股8.8%,其中,平安創(chuàng )新資本出資約1.41億元人民幣。此外,2011年第三季度以來(lái),平安創(chuàng )新資本先后參與了唐山港集團、恒邦冶煉、巨化股份和南寧百貨的定向增發(fā),涉及領(lǐng)域均為傳統行業(yè),被投公司分別為配送及倉儲、冶煉/加工、化工原料生產(chǎn)和零售企業(yè)。
從投資地域上看,2011年10月份發(fā)生的投資案例集中在北京、上海、重慶和江蘇等18個(gè)省市。從投資案例個(gè)數來(lái)看,北京地區獨占鰲頭,有9起投資案例發(fā)生,占比18.6%;上海位居第二位,有5起投資案例發(fā)生,占比10.3%;重慶和江蘇位列第三、四位,分別有4起和3起投資案例發(fā)生,各占比8.3%和6.3%。
從披露的投資金額上來(lái)看,深圳摘得頭籌,披露金額的2起投資案例,涉資約5.09億美元,占比46.2%;其中1起來(lái)自中信證券PIPE融資5億美元的貢獻;北京位列第二位,有8起披露金額的投資案例,涉資約1.77億美元,占比16.1%。香港位列第三位,披露金額的1起投資案例,涉資7500萬(wàn)美元;10月17日,凱雷投資集團宣布,其旗下的10億美元亞洲成長(cháng)基金IV已協(xié)同阿里巴巴創(chuàng )始人馬云支持的私募股權投資基金——云峰基金,聯(lián)合收購數字影院解決方案提供商——環(huán)球數碼創(chuàng )意科技有限公司(GDC。裕澹悖瑁睿铮欤铮纾。蹋簦洌福埃ス蓹,凱雷方面此次將向環(huán)球數碼投資約7500萬(wàn)美元。
IPO退出近乎停滯 并購退出嶄露頭角
據周士杰介紹,自深圳創(chuàng )業(yè)板開(kāi)閘以來(lái),10月份上市事件無(wú)論從IPO數量還是IPO退出筆數均創(chuàng )下歷史最低,隨著(zhù)中概股海外上市冰封到VIE協(xié)議事件,使得VC/PE考慮多元化退出路線(xiàn)。根據清科數據庫統計,2011年10月份中國創(chuàng )業(yè)投資暨私募股權投資市場(chǎng)共發(fā)生8筆退出交易。IPO和并購分別貢獻3筆退出交易,各占比37.5%;2筆為股權轉讓退出,占比25.0% 。
從上市退出的市場(chǎng)來(lái)看,聯(lián)建光電在深圳創(chuàng )業(yè)板上市,長(cháng)園盈佳和富海銀濤獲得IPO退出;亞瑪頓股份在深圳中小板上市,江蘇高科投獲得IPO退出。
10月份涉及3筆并購退出案例和2筆股權轉讓退出案例。其中,5月27日,如家酒店集團在宣布,如家以4.7億美元收購上海莫泰酒店管理有限公司全部股份。其中,3.05億美元為現金支付,其余部分以每普通股20.185美元,共815萬(wàn)美元如家的普通股在交易完成時(shí)發(fā)行并支付,10月1日,該收購完成,摩根史丹利獲得并購退出;6月9日,施耐德電氣公司宣布已與北京利德華福技術(shù)有限公司簽訂收購協(xié)議,將以6.5億美元收購這家由私募股權公司控股的中國清潔技術(shù)企業(yè),10月12日,該收購完成,駿麒投資和聯(lián)宇投資基金分別獲得并購退出。此外,深圳圳力合創(chuàng )業(yè)投資有限公司將其持有的深圳力合高科技有限公司30.263%股權在深圳聯(lián)合產(chǎn)權交易所掛牌,最終以人民幣6650萬(wàn)元的價(jià)格協(xié)議轉讓給個(gè)人受讓方,力合創(chuàng )投獲得股權轉讓退出;10月21日,河南中孚實(shí)業(yè)股份有限公司出資8000 萬(wàn)元人民幣收購河南怡誠創(chuàng )業(yè)投資集團有限公司持有的河南豫聯(lián)中山投資控股有限公司15%的股權,怡誠創(chuàng )投實(shí)現股權轉讓退出。