深交所總經(jīng)理:基金應充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)投資者作用
2011-12-03   作者:劉偉 黃金滔 安仲文  來(lái)源:上海證券報
 
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12月2日,深交所總經(jīng)理宋麗萍在第十屆中國證券投資基金國際論壇上發(fā)言

  第十屆中國證券投資基金國際論壇昨日在深圳舉行,深圳證券交易所總經(jīng)理宋麗萍在論壇上表示,未來(lái)基金行業(yè)發(fā)展空間巨大,基金應該發(fā)揮作為真正合格的專(zhuān)業(yè)機構投資者的作用,從而贏(yíng)得投資者的信任,把握機會(huì )推動(dòng)基金行業(yè)自身的發(fā)展。

  行業(yè)發(fā)展空間巨大

  “有人說(shuō)基金業(yè)進(jìn)入了嚴冬,恰恰是在這個(gè)時(shí)候,我們更應該認真分析一下行業(yè)情況!彼嘻惼贾赋,當前基金的發(fā)展確實(shí)遇到了前所未有的困難。除了規模和比例下降之外,近年來(lái)基金持有人虧損面在不斷擴大,基金業(yè)人才在流失,一些優(yōu)秀的基金離開(kāi)了公募,而轉投向與公募基金具有競爭業(yè)務(wù)的行業(yè)。其他的金融機構的理財產(chǎn)品也不斷擠壓基金業(yè)的生存空間,市場(chǎng)確實(shí)彌漫著(zhù)一片悲觀(guān)的氣氛。
  不過(guò),宋麗萍指出,通過(guò)數據分析發(fā)現,情況也沒(méi)有想像的那么糟糕。盡管基金規模下降,但是下降的幅度大大低于市場(chǎng)下降的幅度;鹂傮w份額變化不大,今年甚至略有增加;鸪钟腥巳后w不但沒(méi)有減少,反而在不斷增加。更為重要的是,經(jīng)濟平穩增長(cháng)和資本市場(chǎng)持續健康發(fā)展的趨勢沒(méi)有改變,基金業(yè)具有廣闊的發(fā)展空間。隨著(zhù)居民個(gè)人財富的不斷增加,其對財富管理的需求日益旺盛。隨著(zhù)多層次資本市場(chǎng)體系的建設,上市公司數量和市值規模的持續增加,貨幣、黃金、衍生品的市場(chǎng)不斷發(fā)展,資本市場(chǎng)對外開(kāi)放繼續推進(jìn),拓展了基金進(jìn)入資本市場(chǎng)的廣度和深度,有利于基金公司豐富產(chǎn)品種類(lèi)和結構。因此,基金行業(yè)還有巨大的發(fā)展空間。

  基金買(mǎi)方功能需進(jìn)一步深化

  宋麗萍表示,只有充分發(fā)揮基金作為專(zhuān)業(yè)投資者的作用,才能贏(yíng)得投資者的信任,把握住發(fā)展機會(huì )。
  根據深交所金融創(chuàng )新實(shí)驗室的統計,去年底,基金持有深圳市場(chǎng)的流通市值占比大概是 16%,遠遠高于券商、保險、社保等其他機構投資者。
  宋麗萍指出,在以散戶(hù)為主的投資者結構下,充分發(fā)揮基金作為專(zhuān)業(yè)機構投資者功能,對于市場(chǎng)的健康發(fā)展意義是非常重大的;鹱鳛橘Y本市場(chǎng)買(mǎi)方的功能,還需要進(jìn)一步深化,從而實(shí)現向資產(chǎn)管理公司的轉型,這具體包括以下幾個(gè)方面。
  第一,要加大投研資源的投入,努力提高業(yè)績(jì),回報投資者;鹨疃韧诰蛲顿Y標的,綜合考量公司的分紅能力和長(cháng)期成長(cháng)性,強化對上市公司的風(fēng)險識別,避免僅僅在二級市場(chǎng)上博差價(jià)的投機行為。還可以推出一些特殊的基金,比如社會(huì )責任基金、環(huán);,引導基金投向可持續發(fā)展的行業(yè)。
  第二,基金公司需要對客戶(hù)進(jìn)行分層、分類(lèi),強化投資者適當性的管理,真正實(shí)現向資產(chǎn)管理公司的轉型。
  第三,基金公司應理性參與新股發(fā)行詢(xún)價(jià),提升新股定價(jià)能力,促進(jìn)IPO的合理定價(jià);鸸驹谝患壥袌(chǎng)中要強化估值分析和詢(xún)價(jià)報價(jià)的內部決策程序,自覺(jué)維護基金持有人的利益,嚴于自律,理性報價(jià),不能盲目跟風(fēng)搭便車(chē),更不能因為委托代理問(wèn)題而出現人情報價(jià),或哄抬發(fā)行價(jià)格的行為。
  第四,基金公司應積極參與上市公司治理,促進(jìn)上市公司規范運作;饝摮浞职l(fā)揮專(zhuān)業(yè)機構投資者的作用,促進(jìn)上市公司不斷完善公司治理和相關(guān)制度;饝獙Σ缓细褚蟮纳鲜泄局鲃(dòng)提出股東提案或者建議,并豐富參與公司治理的方式。包括代理投票、股東建議、機構投資者聯(lián)合行動(dòng)、股東訴訟等,積極推動(dòng)資本市場(chǎng)和上市公司質(zhì)量的提高。

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