溫州、鄂爾多斯等地掀起的“民間借貸”旋渦已經(jīng)禍延到小額貸款公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“小貸公司”)
。
《中國經(jīng)營(yíng)報》記者多方查詢(xún)求證，銀監會(huì )“嚴禁信托公司與小貸公司、擔保公司、典當行等機構進(jìn)行業(yè)務(wù)合作”的通知已經(jīng)口頭傳達到部分信托公司，后者也表示“令行禁止”。
另?yè)槿耸客嘎�，此前地方銀監局已經(jīng)跟各個(gè)銀行打過(guò)招呼，要求后者對小貸公司提高風(fēng)險警示；而由于受“負面信息”威懾，一些銀行亦主動(dòng)縮減了相關(guān)業(yè)務(wù)規模。
融資渠道遇阻，使一直掙扎在融資困境中的小貸公司更加雪上加霜。
信托斷供
一直以來(lái)，信托投向小貸公司的項目本就屈指可數。據記者不完全統計，目前市場(chǎng)上只有西安信托、新華信托等信托公司發(fā)行的少數產(chǎn)品，總發(fā)行規模不足10億元。
同時(shí)，此類(lèi)產(chǎn)品也并沒(méi)有得到太多的市場(chǎng)響應，記者發(fā)現，個(gè)別產(chǎn)品甚至發(fā)行流產(chǎn)，遲遲沒(méi)有成立�！岸鄶敌≠J公司都不太規范，加上地方監管不到位，使信托公司在短期內很難對該類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險點(diǎn)有明確的認知和把握；再加上信托公司目前還沒(méi)有能力介入到小貸公司運營(yíng)中去進(jìn)行業(yè)務(wù)跟蹤，風(fēng)險不可控；此外，小貸公司的融資規模有限，幾千萬(wàn)元的資金管理，成本收入比不劃算�！蹦潮本┬磐泄緲I(yè)務(wù)人員解釋信托對小貸業(yè)務(wù)一直都不太感興趣。
但是，房地產(chǎn)信托的遇阻，已經(jīng)讓一些信托公司對小貸公司另眼相看，“目前房地產(chǎn)信托遇阻，各家信托公司都在尋找收益率相對較高的替代產(chǎn)品，小貸公司并非沒(méi)有競爭力”。某信托公司的業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴記者，他們剛剛對一系列的小貸項目進(jìn)行評估。
信托公司看中的正是小貸的高收益，據上述業(yè)務(wù)經(jīng)理介紹，小貸公司的貸款利率按規定不能超過(guò)銀行同類(lèi)利率的4倍，看似收益有限；但除此之外，小貸公司還有過(guò)橋貸款，短期拆借等月息達到5%~8%的產(chǎn)品，綜合年化利率高達50%以上�！叭绱烁叩氖找鎸π磐衼�(lái)說(shuō)是很有吸引力的�！彼龟�。
記者多方問(wèn)詢(xún)得知，幾家信托公司均表示近期有小貸公司上門(mén)融資；而一家北京的信托公司甚至已經(jīng)與天津的一家小貸公司談好了融資方案，“結構都已設計好”，計劃擇日產(chǎn)品發(fā)行。
正是“兩情相悅”的階段，遭遇了監管層的當頭棒喝�！般y監會(huì )一般先是一個(gè)窗口指導，之后會(huì )有針對性的文件下發(fā)�！北本┮患倚磐泄径聲�(huì )辦公室負責人推測�！皩τ诠緛�(lái)說(shuō)效力都是一樣的，禁止的產(chǎn)品肯定不會(huì )做�！�
信托的門(mén)尚未完全敲開(kāi)，又匆匆向小貸關(guān)閉。一位曾經(jīng)發(fā)行過(guò)小貸項目的信托公司負責人也對記者坦陳，即便沒(méi)有銀監會(huì )通知，近期也不打算再成立小貸項目，原因就在于溫州和鄂爾多斯接連爆發(fā)的民間借貸風(fēng)波讓其對小貸公司心有余悸。
銀行減量
信托渠道遇阻是整個(gè)金融系統對小貸公司警戒升級的“冰山一角”。
深圳市中恒泰小額貸款有限公司總經(jīng)理李俊告訴記者，最近的負面信息對深圳小貸的影響很大�！拔覀児颈緛�(lái)已經(jīng)與建行和中行分別談好了7.5億元和7億元的合作規模，但是最近由于監管層以及負面信息的影響，銀行方面表示‘要看看再說(shuō)’�！�
這并非孤例。據知情人士透露，多個(gè)地方的銀監局已經(jīng)向銀行打過(guò)招呼，要求對與小貸公司的合作加強風(fēng)險監控，收縮合作規模。
本來(lái)，通過(guò)與銀行合作，小貸公司可以獲得成本較低的資本，因此月息水平能夠控制在1.5%~1.8%左右，其他來(lái)源的資金根本無(wú)法做到這個(gè)水平，相應地借貸利率也會(huì )升高。
相比于信托，銀行與小貸公司的合作略近一步�！俺俗杂匈Y金，銀行是小貸公司融資的主渠道�！敝袊☆~信貸機構聯(lián)席會(huì )副秘書(shū)長(cháng)、國培機構(微博)總經(jīng)理劉勇表示。
不過(guò)，以當前的規模來(lái)看，卻難負“主渠道”之名。日前發(fā)布的《深圳市小額貸款公司與銀行機構開(kāi)展業(yè)務(wù)合作基本情況的調研報告》(下稱(chēng)“《報告》”)顯示，截至2011年6月底，深圳已開(kāi)業(yè)32家小貸公司的注冊資本合計人民幣38.2億元，通過(guò)銀行融入資金4.7億元。融資占比僅為1%。
據記者統計，目前已開(kāi)展合作業(yè)務(wù)的銀行借道小貸的授信總額少則幾億元，多不過(guò)十幾億元；而公開(kāi)資料顯示，其中業(yè)務(wù)開(kāi)展量最大的國開(kāi)行，截至2011年6月30日，與449家小貸公司建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系，占全國小貸公司的13%，累計發(fā)放貸款202億元。
自2010年開(kāi)始，銀根緊縮使慣于壘大戶(hù)的銀行開(kāi)始轉戰中小企業(yè)，由于相應的網(wǎng)絡(luò )和管理欠缺，多家銀行借道小貸公司進(jìn)行業(yè)務(wù)“外包”，與后者合作逐漸熱絡(luò )。
但一位股份制商業(yè)銀行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)負責人向記者表示，“小貸公司與銀行盡管有業(yè)務(wù)互補，但目前更多地還是一種競爭關(guān)系，銀行在信貸緊張的情況下，肯定是優(yōu)先滿(mǎn)足自身客戶(hù)的需要。因此，合作規模不會(huì )太大�！�
“我們開(kāi)展的業(yè)務(wù)本來(lái)就很少，如今的形勢更不利于繼續推進(jìn)�！鄙鲜龉煞葜粕虡I(yè)銀行中小企業(yè)業(yè)務(wù)負責人表示。
雙重困局
擔憂(yōu)小貸身陷溫州、鄂爾多斯等地“民間借貸”是如今信托以及銀行在與小貸公司合作開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)的擔憂(yōu)。
“我們對溫州調研發(fā)現，小貸公司參與其中的并不多，大多數運作都是比較良性的�！眲⒂卤硎�。
但這并不能打消監管層和金融機構自身的顧慮，小貸公司一直想和“民間借貸”劃清界限，《報告》也為小貸公司正名“新興金融信貸服務(wù)業(yè)態(tài)”，但似乎只是一相情愿。
被融資機構擋在門(mén)外的小貸無(wú)米下炊，而資本寵愛(ài)集于一身的小貸公司卻無(wú)鍋下米。
據了解，國開(kāi)行的小貸合作業(yè)務(wù)并沒(méi)有減量的計劃，“不同于一般的商業(yè)銀行，國開(kāi)行主要是批發(fā)業(yè)務(wù)，手上有小額貸款的固定額度，不管通過(guò)什么渠道都要投資，跟小貸公司合作也相對更為成熟�！眹_(kāi)行信貸相關(guān)人員表示。
但是，上述人士也坦陳“規模有限”，首先是符合其篩選條件的小貸公司數量有限，更關(guān)鍵的是小貸公司的資本金不足，因此能夠獲得的銀行融資同樣有限。
按照規定，小貸公司從銀行融入的資金余額不得超過(guò)其注冊資本凈額的50%，并且不能超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機構的融入資金。一位小貸公司的負責人就抱怨由于資本金規模限制，許多得來(lái)不易的銀行融資不得不擱淺。
因此，“就算有銀行愿意提供融資，小貸公司也無(wú)福消受，到最后解決融資困難的途徑還是要通過(guò)增資擴股的方式�！眲⒂抡f(shuō)，只能依賴(lài)政策上有所突破，對小貸公司進(jìn)行分級管理。
全國政協(xié)委員、國開(kāi)行原副行長(cháng)劉克崮曾多次在公開(kāi)場(chǎng)合提出提高小貸公司的融資杠桿率，他認為，2倍、3倍都是可行的。在接受采訪(fǎng)時(shí)，劉克崮強調，小貸公司需要加強管理，不過(guò)不應一概而論，“應該對小貸公司建立分級分類(lèi)管理，對優(yōu)質(zhì)小貸公司適當提高融資比例”。
“信貸資產(chǎn)轉讓能夠繞過(guò)對小貸公司的融資比例限制，或是一個(gè)可能的方向�！崩羁≌J為。
