上海證券交易所23日發(fā)布《上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當性管理暫行辦法》。辦法將債券市場(chǎng)投資者按照產(chǎn)品認知水平和風(fēng)險承受能力，分為專(zhuān)業(yè)投資者和普通投資者。
　　專(zhuān)業(yè)投資者可以參與上交所國債、地方政府債、可轉換公司債券、分離交易可轉換公司債券中的公司債券、公司債券(含企業(yè)債券)、債券質(zhì)押式回購的融資及融券交易等債券產(chǎn)品的交易。普通投資者可以參與上交所國債、地方政府債、可轉換公司債券、分離債、債券質(zhì)押式回購的融券交易等債券產(chǎn)品的交易。此外，普通投資者也可以參與那些資質(zhì)較好的公司債券的交易。根據上交所《公司債券上市規則》第2.2條規定，這些資質(zhì)要求主要包括發(fā)行人的債項評級不低于A(yíng)A，債券上市前，發(fā)行人最近一期末的凈資產(chǎn)不低于15億元人民幣，同時(shí)發(fā)行人最近三個(gè)會(huì )計年度實(shí)現的年均可分配利潤不少于債券一年利息的1.5倍。根據市場(chǎng)發(fā)展情況，上交所可以調整專(zhuān)業(yè)投資者和普通投資者參與交易的債券產(chǎn)品的范圍。
　　擁有或租用在上交所開(kāi)設的交易業(yè)務(wù)單元的投資者，自動(dòng)成為專(zhuān)業(yè)投資者。其他個(gè)人或機構如欲申請成為專(zhuān)業(yè)投資者，有一定的資產(chǎn)要求，個(gè)人投資者證券賬戶(hù)凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬(wàn)元，法人和其他組織凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬(wàn)元、證券賬戶(hù)凈資產(chǎn)不低于人民幣50萬(wàn)元。其他方面的要求包括，需具備債券投資基礎知識并通過(guò)相關(guān)測試、最近3年內具有10筆以上的債券交易成交記錄、與會(huì )員書(shū)面簽署《債券市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)投資者風(fēng)險揭示書(shū)》并作出相關(guān)承諾，以及不存在嚴重不良誠信記錄。
　　投資者適當性管理主要通過(guò)交易所會(huì )員實(shí)施。會(huì )員應當建立債券市場(chǎng)投資者適當性管理檔案，記載客戶(hù)開(kāi)戶(hù)時(shí)間、資產(chǎn)規模、信用狀況、風(fēng)險承受能力以及對債券市場(chǎng)的認知程度等信息，要求相關(guān)投資者簽署《債券市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)投資者風(fēng)險揭示書(shū)》。對違反投資者適當性管理要求的會(huì )員，上交所將依據相關(guān)規定采取書(shū)面警示、要求整改、約見(jiàn)談話(huà)或通報批評、公開(kāi)譴責、暫�；蛘呦拗平灰椎缺O管措施或紀律處分，并向中國證監會(huì )報告。
　　債券市場(chǎng)投資者適當性管理，是指對不同特征和風(fēng)險特性的債券交易品種做出分類(lèi)，并區別不同產(chǎn)品認知和風(fēng)險承受能力的投資者，引導其參與相應類(lèi)型債券交易的制度安排。該辦法將自2012年2月1日起實(shí)施。