打擊內幕交易不僅需要各部門(mén)的通力合作，更需要法律的威力震懾。由于目前我國有關(guān)內幕交易的證券立法仍然存在很大的不足，因此有必要借鑒國外經(jīng)驗，盡快加以完善。美國是世界上最早建立證券市場(chǎng)的國家之一，其關(guān)于打擊內幕交易的立法對各個(gè)國家都形成了深刻的影響，因此也是我們研究國內立法的主要借鑒方向。
　　一、梳理當前法律法規，明確內幕交易的性質(zhì)，并確立一套完善的認定規則。關(guān)于內幕交易的認定，我國的《證券法》及證監會(huì )的《內幕交易認定辦法》都進(jìn)行了規定，其中《內幕交易認定辦法》相對比較嚴謹，但相對于美國1934年《證券交易法》第10條（b）款對內幕交易范圍所作的規定而言仍存在明顯的不足，例如其中規定：任何投資者有意（包括耳語(yǔ)、偷竊在內）或無(wú)意從內幕知情人員（包括大戶(hù)）處得知可供圖利的內幕信息，均可能因內幕交易而遭到檢控。內幕交易本身是一個(gè)開(kāi)放式的概念，列舉法進(jìn)行規定是不能滿(mǎn)足客觀(guān)實(shí)踐操作的，因此賦予其一個(gè)描述性的定義是非常有必要的，例如美國法律認定內幕交易的一個(gè)基本要件是：內幕人利用未公開(kāi)的信息進(jìn)行證券交易。同時(shí)針對其特性整理歸納出一套認定辦法，如此相輔相成才能有效地發(fā)現內幕行為。進(jìn)行內幕交易的基礎是獲悉內幕信息，獲悉的方式并不重要，以?xún)饶恍畔�為出發(fā)點(diǎn)，基于牟利目的進(jìn)行證券交易即是其基本構成要素。行為作出時(shí)間也是一個(gè)值得注意的地方，美國判斷是否構成違法的關(guān)鍵是內幕人員指令交易的時(shí)間而不是執行時(shí)間。而內幕行為之所以要受到制裁就是因為其存在明顯的危害性，那么損害后果、因果關(guān)系，也是認定的一個(gè)組成部分，更是進(jìn)行處罰及賠償的核心構成。
　　二、打破原有的舉證制度。我國對于內幕交易的處罰可以劃入世界最輕的行列中，雖然我國《證券法》第183條和《刑法》第180條對內幕交易的刑事責任做了規定，但實(shí)踐中大多數的內幕交易都只是處以行政處罰，至于民事賠償方面更是薄弱，直至2002年方才通過(guò)最高院的司法解釋取消了索賠障礙。處罰最嚴厲的目前當屬美國，最高25年的有期徒刑加上罰款及民事賠償，讓不少心存僥幸的人望而卻步。刑事案件中，舉證責任在控方，要求指控方必須拿出證據證明被控方存在犯罪事實(shí)，在內幕交易認定中明顯難以實(shí)現，因為控方本身不可能對證券市場(chǎng)時(shí)時(shí)關(guān)注，而且對于內幕消息的來(lái)源更是難以掌控，證券交易又存在數字、電信等多種渠道，這對證據取得都形成了很大障礙，因此有必要對此進(jìn)行特別規定，將舉證責任歸于被控方，美國1968年出臺的《威廉法案》就確定了這一制度，時(shí)隔40多年足以驗證其可行性。
　　三、放松從業(yè)人員證券交易限制，促進(jìn)自覺(jué)披露信息的隱形機制形成�！蹲C券法》第四十三條規定，證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業(yè)人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)股票，也不得收受他人贈送的股票。任何人在成為前款所列人員時(shí)，其原已持有的股票，必須依法轉讓。該條規定一直都頗受爭議，全國人大代表、湖南證監局局長(cháng)楊曉嘉曾提交議案建議修改此條款。美國自詡是世界上金融監管最嚴厲最健全的，但美國并沒(méi)有禁止證券從業(yè)人員購買(mǎi)股票，甚至其親屬委托其買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)與其他委托人享受平等待遇。美國的做法不是對內幕交易的放縱，而是因為美國證券業(yè)內部自律性規范及管理比較完善，從業(yè)人員為了讓自身的證券交易行為不被認定為內幕交易，積極促使有關(guān)方進(jìn)行信息披露，進(jìn)而減少了內幕交易的發(fā)生。大禹治水，改堵為疏。我們應在加強內部建設的同時(shí)逐步放開(kāi)對證券從業(yè)人員股票交易的限制，正如楊曉嘉所提議的，可以先允許其購買(mǎi)本公司的股票，加強從業(yè)人員對公司的責任感、榮譽(yù)感，進(jìn)而提高該公司的信息披露程度，最終影響整個(gè)業(yè)界。當然，從業(yè)人員相對普通市民必須更加規范、透明，建立嚴格的申報、登記等制度。
　　四、疏導信息披露途徑及范圍，從根本上減少內幕交易的可能性�？刂苾饶唤灰撞粦�當僅從打擊、防范行為人入手，內幕交易的核心在于內幕的存在，減少內幕的存在是事半功倍之舉。目前我國對于上市公司信息披露方面的管理不甚嚴格，甚至存在上市公司故意虛構信息，操作虛假交易的現象，例如億安科技在莊家操縱期間散步了所謂“與清華大學(xué)合作”、“開(kāi)發(fā)電動(dòng)汽車(chē)、納米技術(shù)”等不少虛假信息。對信息披露的審查不嚴格自然為內幕交易留下了漏洞，因此強化信息披露監管是打擊內幕交易最根本的途徑。
　　五、擴大監督主體，引入先進(jìn)監控技術(shù)。證監會(huì )及新協(xié)作打擊體系中的各個(gè)機關(guān)都應該開(kāi)辟公開(kāi)的舉報途徑，鼓勵社會(huì )大眾及媒體輿論進(jìn)行舉報。美國在這方面的投入非常大，懸賞金額相當于內幕交易非法獲利的10%，所謂“重賞之下必有勇夫”，將打擊內幕交易變成一種群體性運動(dòng)才能將這一非法活動(dòng)的發(fā)生率降到最低。證券交易非常頻繁，僅僅依靠人力是不足以完成監管的，美國等發(fā)達國家都為此開(kāi)發(fā)了專(zhuān)門(mén)的監管軟件，以高科技檢測配合人力經(jīng)驗監控，而我國在這方面卻基本是空白，與市面上流通的炒股軟件根本無(wú)法比較，這方面應該加強。