2011年一年，新股上市數量已達282家。不過(guò)，對于機構參與網(wǎng)下打新而言，由于眼光與運氣的差異，使得機構打新的結局悲喜兩重天。
據同花順iFinD統計數據顯示，2011年全年，基金(含社�；�)和券商(含券商集合理財)分別累計獲配新股187858.6398萬(wàn)股和143200.6610萬(wàn)股，平均網(wǎng)下申購回報率(中簽率×首日均價(jià)漲跌幅)為1.83%。如果考慮到機構網(wǎng)下配售需要三個(gè)月的限售期，這一數據將繼續下跌。
有幸獲配龐大集團的機構無(wú)疑是最“杯具”的。其網(wǎng)下申購回報率低至-11.6151%。截至12月29日，龐大集團已跌至6.05元，按其復權后的價(jià)格計算，上述機構若持股不動(dòng)的話(huà)，其網(wǎng)下合計配售的1310.1446萬(wàn)股浮虧已接近四億之巨，高達39140.63萬(wàn)元。
而雙星新材和衛星石化則緊隨其后，分別以-6.2640%和-4.7189%位居網(wǎng)下申購回報率倒數第二和第三位。此前，衛星石化剛于2011年12月28日登陸中小企業(yè)板。
從新股上市以來(lái)的漲幅排名來(lái)看，二級市場(chǎng)表現是悲喜兩重天。其中，跌幅居首的龐大集團與漲幅居首的冠昊生物二者前后落差已高達213.15%。
值得一提的是，隨著(zhù)機構打新財富效應的遞減，機構對于參與新股配售也已發(fā)生了微妙的變化。最新的一個(gè)例證就是，2011年12月28日，華寶興業(yè)暫停參與各發(fā)行人的IPO詢(xún)價(jià)，暫停接待各發(fā)行人、保薦機構的IPO路演。
機構“踩雷”榜
統計發(fā)現，在2011年以來(lái)上市的282家新股中，其上市以來(lái)跌幅超過(guò)二成的公司數量有117家，占比41.49%。此外，多達203只新股上市以來(lái)較上市首日股價(jià)出現下跌，占比高達71.99%。顯然，對于獲配上述新股的機構而言，打新就意味著(zhù)不幸“踩雷”。
其中，最“杯具”的莫過(guò)于獲配龐大集團的8只基金和4家券商。龐大集團上市首日就以23.16%的跌幅，位居新股上市首日跌幅榜榜首。截至2011年12月29日，龐大集團自上市以來(lái)的跌幅累計已高達66.39%，繼續保持新股跌幅榜第一的位置。
其中，華商系和工銀瑞信分別有3只基金和2只基金中招，分別為華商產(chǎn)業(yè)升級基金、華商領(lǐng)先企業(yè)基金、華商盛世成長(cháng)基金和工銀瑞信精選、工銀瑞信信用添利債基，各獲配28.9855萬(wàn)股、28.9855萬(wàn)股、289.8550萬(wàn)股和40.5797萬(wàn)股、57.9710萬(wàn)股。
此外，寶康債基、信誠增強收益債基、銀豐基金和銀河銀信添利債基也分別獲配28.9855萬(wàn)股、57.9710萬(wàn)股、376.8115萬(wàn)股、52.1739萬(wàn)股。
在打新龐大集團中招的券商中，銀泰證券自營(yíng)投資賬戶(hù)和長(cháng)江證券自營(yíng)賬戶(hù)各獲配63.7681萬(wàn)股和231.8840萬(wàn)股；海通季季紅集合資產(chǎn)管理計劃以及東海證券東風(fēng)5號集合資產(chǎn)管理計劃也各獲配57.9710萬(wàn)股。
調查發(fā)現，在2011年上市以來(lái)跌幅超過(guò)四成以上的新股中，社�；鹨膊荒苄颐�。包括社保六零三組合、社保六零一組合、社保四零七組合等在內，累計共有22個(gè)社�；鸾M合不幸“踩雷”，分別獲配了亞太科技、通裕重工、佳士科技、大智慧、華銳風(fēng)電、風(fēng)范股份等6家新股，合計共獲配1584.9623萬(wàn)股。
截至2011年12月29日，上述6家公司自2011年上市以來(lái)股價(jià)更是遭腰斬，其股價(jià)跌幅分別高達55.51%、51.04%、50.00%、53.17%、65.34%、54.85%。
值得一提的是，不少熱衷打新的中小券商也不幸中招。如國都證券旗下相關(guān)賬戶(hù)就多次出現在上述“地雷股”中，分別為東方鐵塔、理邦儀器、林洋電子、大智慧、華銳風(fēng)電、廣電電氣、風(fēng)范股份、星宇股份，累計獲配648.8744萬(wàn)股。他們上市以來(lái)累計下跌均超過(guò)40%。
打新幸運榜
不過(guò)，打新也有幸運兒。統計表明，在2011年上市至今漲幅超過(guò)三成的21只新股中，創(chuàng )業(yè)板仍是“黑馬股”的搖籃，共占據了17席，占比超過(guò)八成，高達80.95%。余下4家公司則為中小企業(yè)板公司，而滬市主板公司則無(wú)一上榜。
其中，漲幅位居前十位的公司分別為冠昊生物、迪安診斷、拓爾思、東寶生物、佰利聯(lián)、東軟載波、富瑞特裝、衛寧軟件、凱美特氣、開(kāi)爾新材。其上市以來(lái)的漲幅累計分別已高達146.76%、87.32%、82.00%、78.33%、75.80%、62.12%、59.57%、57.60%、53.51%、50.92%。
除佰利聯(lián)和凱美特氣為中小企業(yè)板公司以外，其余8家公司均為創(chuàng )業(yè)板公司。同樣，上述“黑馬股”上市首日也均無(wú)一例破發(fā)，對應首日漲幅分別為146.76%、78.51%、12.33%、198.89%、6.73%、20.46%、56.25%、27.25%、65.81%、16.18%。
資料顯示，在冠昊生物網(wǎng)下配售中，最終共有四家幸運兒獲配。其中，就有明星基金經(jīng)理王亞偉操盤(pán)的華夏策略精選，獲配75.00萬(wàn)股。此外，廣發(fā)集合資產(chǎn)管理計劃(3號)、國都證券有限責任公司自營(yíng)賬戶(hù)、中原證券(微博)股份有限公司自營(yíng)賬戶(hù)也分別獲配75萬(wàn)股。
二級市場(chǎng)上，盡管冠昊生物股價(jià)已從高處回落至上市初期的44.91元，但最高時(shí)冠昊生物曾飆升至84.90元。若持股不動(dòng)的話(huà)，上述四家機構持股浮盈合計也已超過(guò)8000萬(wàn)元，達8013萬(wàn)元。
統計發(fā)現，在有幸獲配上述“黑馬股”的機構中，寶盈系無(wú)疑是2011年打新最大的幸運兒，其旗下基金共計有6次現身上榜。特別是寶盈資源優(yōu)選基金更是連中三元，分別獲配了凱美特氣、拓爾思、開(kāi)爾新材，各獲配80.00萬(wàn)股、100.00萬(wàn)股、100.00萬(wàn)股。上述三家公司二級市場(chǎng)走勢強勁，累計漲幅分別位居2011年以來(lái)上市新股漲幅榜前十強之列。
此外，工銀瑞信也分別有3只基金獲配前十強新股佰利聯(lián)，分別為工銀瑞信雙利債基、工銀瑞信信用添利債基、工銀瑞信增強收益債基，各獲配40萬(wàn)股。工銀瑞信雙利債基以及工銀瑞信增強收益債基還各獲配了東軟載波和拓爾思，分別獲配50.00萬(wàn)股和100.00萬(wàn)股。
在獲配的券商賬戶(hù)中，浙商證券旗下三個(gè)賬戶(hù)浙商金惠引航計劃、浙商匯金1號、浙商金惠1號各獲配衛寧軟件67.50萬(wàn)股和佰利聯(lián)40萬(wàn)股、佰利聯(lián)40萬(wàn)股，其上市以來(lái)的漲幅位居新股漲幅榜第五位。