創(chuàng )業(yè)投資與私募股權研究機構清科研究中心10日發(fā)布的數據顯示:2011年中國并購市場(chǎng)在中國經(jīng)濟的強勁發(fā)展和產(chǎn)業(yè)整合加速的大環(huán)境下,實(shí)現了火爆增長(cháng),并購活躍度和并購金額創(chuàng )下六年以來(lái)的歷史新高。
清科研究中心研究員徐衛卿認為,2011年中國并購市場(chǎng)存在以下四個(gè)引人注目的特點(diǎn):
首先,中國企業(yè)并購數量和并購金額大幅增長(cháng)。
。玻埃保蹦,在中國經(jīng)濟強勁發(fā)展和國家并購重組相關(guān)扶持政策的帶動(dòng)下,中國并購市場(chǎng)的并購數量和并購金額雙雙大幅增長(cháng)。清科研究中心的數據顯示,中國并購市場(chǎng)共完成1157起并購交易,披露價(jià)格的985起并購交易總金額達到669.18億美元。與2010年完成的622起案例相比,同比增長(cháng)高達86.0%,并購金額同比增長(cháng)92.3%。
其次,海外并購、外資并購強力拉動(dòng),跨國并購再創(chuàng )佳績(jì)。
。玻埃保蹦,中國市場(chǎng)跨國并購再創(chuàng )佳績(jì),無(wú)論在海外并購市場(chǎng)還是外資并購市場(chǎng)都表現活躍?鐕①弿妱菰鲩L(cháng)是海外并購和外資并購雙方強力拉動(dòng)的結果?鐕①徶,海外并購的交易量激增尤為顯著(zhù)。海外并購的火爆與國內外的經(jīng)濟環(huán)境和政策導向密不可分。在全球經(jīng)濟陰霾不散的大環(huán)境下,中國企業(yè)抓住機遇在全球并購市場(chǎng)獨占鰲頭,并購的活躍度顯著(zhù)上升。2011年,中國企業(yè)共完成110起海外并購交易,與上年海外并購57起相比,同比增長(cháng)93.0%;披露的并購金額達到280.99億美元,同比增長(cháng)達112.9%。
同時(shí),外資并購的交易數量和金額也呈現上升態(tài)勢。2011年,中國并購市場(chǎng)共完成外資并購案例66起,與上年外資并購44起相比,同比增長(cháng)50.0%;披露金額的41起案例并購金額為68.60億美元,同比增長(cháng)高達209.2%。外資并購中,雀巢公司以16.15億美元的價(jià)格收購徐福記國際集團60.0%股權,拉升了整個(gè)外資并購市場(chǎng)整體并購金額。
第三,能源及礦產(chǎn)、房地產(chǎn)、機械制造行業(yè)并購“三足鼎立”
。玻埃保蹦,能源及礦產(chǎn)、房地產(chǎn)、機械制造、生物技術(shù)、醫療健康等行業(yè)并購引領(lǐng)并購浪潮。能源及礦產(chǎn)行業(yè)依舊穩居并購市場(chǎng)行業(yè)第一的寶座。2011年能源及礦產(chǎn)行業(yè)完成的并購交易數量為153起,占并購總量的13.2%;并購交易金額高達219.83億美元,占并購總額的32.8%。
。玻埃保蹦曛袊①徥袌(chǎng)完成的10大并購交易中,資源性行業(yè)的并購事件占據5席。其中,中國中化集團公司以30.70億美元收購挪威國家石油公司的交易,成為能源及礦產(chǎn)行業(yè)最大規模并購交易。2011年房地產(chǎn)行業(yè)完成的并購交易數量為113起,占并購總量的9.8%;并購交易金額達到54.49億美元,占并購總額的8.1%;機械制造行業(yè)完成的并購交易數量為95起,占并購總量的8.2%;并購交易金額27.49億美元,占并購總額的4.1%。
第四,VC/PE相關(guān)并購逆勢上揚。
。玻埃保蹦,全球經(jīng)濟環(huán)境持續低迷,全球和中國的股票市場(chǎng)萎靡不振,中國企業(yè)境內外上市數量銳減。VC/PE機構通過(guò)IPO退出的數量也隨之下滑,VC/PE機構開(kāi)始考慮多元化的退出方式,并購退出比重逐漸提高。2011年,在清科研究范圍內VC/PE相關(guān)企業(yè)并購共完成194起,與去年的并購數量91起相比,同比增長(cháng)高達113.2%;176起披露價(jià)格的并購交易總金額達119.68億美元。
從行業(yè)來(lái)看,生物技術(shù)、醫療健康成為VC/PE相關(guān)并購最為活躍的行業(yè),而能源及礦產(chǎn)行業(yè)受中國石油化工股份有限公司以24.50億美元收購西方石油公司阿根廷子公司交易的影響,成為年度VC/PE相關(guān)并購交易規模最大的行業(yè)。