昨日，有知情人士向多家媒體爆料稱(chēng)，2011年國信證券債券自營(yíng)業(yè)務(wù)由于放大杠桿，造成6億元以上虧損。
　　《第一財經(jīng)日報》記者從多個(gè)渠道了解到，國信證券2011年下半年債券自營(yíng)的確出現了較大虧損，原債券業(yè)務(wù)負責人已經(jīng)離職。國信證券方面稱(chēng)，債券自營(yíng)存在浮虧，但不可能有傳言中的6億元那么多。
　　上述知情人士稱(chēng)：“國信證券原固定收益業(yè)務(wù)負責人利用職務(wù)之便，使用公司資金在去年下半年買(mǎi)入大量債券，并利用目前債券交易的杠桿機制隱瞞公司隨意放大，企圖從中牟利。但事與愿違，去年下半年債券市場(chǎng)遭遇低迷，其放大交易的債權帶來(lái)巨額虧損(估計虧損額在6億元以上)，因而東窗事發(fā)�！�
　　針對債券自營(yíng)業(yè)務(wù)虧損的問(wèn)題，本報記者昨日晚間采訪(fǎng)了國信證券方面，國信證券回應稱(chēng)：“債券自營(yíng)浮虧事情確實(shí)存在，但是虧損幅度遠遠沒(méi)有傳言所說(shuō)的6億元那么多。另外，具體的債券交易過(guò)程都是在公司授權范圍之內，并非個(gè)人違規交易�！�
　　2011年下半年，國內債券市場(chǎng)經(jīng)歷了一場(chǎng)罕見(jiàn)的下跌行情。據北京凱世富樂(lè )投資總監喬嘉向記者介紹，交易所債券市場(chǎng)2011年7月~10月的四個(gè)月間出現了罕見(jiàn)的系統性回調。很多債券，尤其是信用債券回調的比例幾乎在20%以上。在這種系統性風(fēng)險下，很多債券一起往下調的情況，在以前中國債券市場(chǎng)上是沒(méi)有過(guò)的。如果算上杠桿效應，投資方的虧損幅度還要高得多。
　　而何謂債券杠桿交易？深圳一家券商固定收益總監萬(wàn)先生透露，所謂債券交易的杠桿是通過(guò)債券回購來(lái)操作的。投資人在買(mǎi)入債券，按照一定折算比例質(zhì)押入庫后通過(guò)正回購拆入資金，然后再次買(mǎi)入債券，再次質(zhì)押入庫后做正回購拆入資金，繼續買(mǎi)入債券。這種債券回購放大杠桿的策略在放大收益率的同時(shí)，也將增大損失的風(fēng)險。據萬(wàn)先生介紹，在債券市場(chǎng)放大杠桿是非常普遍的情況。通常公募基金由證監會(huì )設定了限額，杠桿倍率在1.4倍以?xún)�。券商進(jìn)行債券交易的杠桿倍數，證監會(huì )沒(méi)有明確規定，這方面主要是通過(guò)資本金指標來(lái)對券商進(jìn)行約束。
　　有多名國信證券內部人士向本報記者透露，公司內部已經(jīng)通報了債券自營(yíng)業(yè)務(wù)浮虧的事情，目前原債券業(yè)務(wù)負責人已經(jīng)離職。
　　一名國信證券中層管理人員在接受記者采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)：“這件事在我們公司內部不是秘密，虧損額度遠沒(méi)有那么高，具體情況你們可以向公司總裁辦咨詢(xún)�！�
　　據國信證券內部人士介紹，國信證券債券業(yè)務(wù)原來(lái)是由“固定收益證券總部”負責，該部門(mén)長(cháng)期負責國信證券債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，也從事自營(yíng)債券交易。在債券自營(yíng)虧損事件發(fā)生后，目前該負責人已經(jīng)離職。國信證券為了接收來(lái)自華林證券固定收益團隊人員，在去年下半年還專(zhuān)門(mén)設立了固定收益事業(yè)部。
　　有業(yè)內資深人士向記者介紹，國信證券兩個(gè)固定收益部門(mén)將會(huì )合并，新任負責人可能是來(lái)自于深圳另一家券商的總裁。