備受關(guān)注的遼寧新興佳波紋管制造有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新興佳”)起訴納斯達克交易所“歧視”一案，隨著(zhù)紐約聯(lián)邦法院的一紙推遲開(kāi)庭通知而顯得愈發(fā)撲朔迷離。
是中國公司有意隱瞞，還是納斯達克地域歧視？雙方各執一詞，針?shù)h相對。在2011年席卷中國概念股的史無(wú)前例的危機背景下，這一中國公司直接起訴交易所的罕見(jiàn)個(gè)案無(wú)論輸贏(yíng)都將意義重大。
新興佳：我們比竇娥都冤
新興佳方面日前表示，公司收到紐約聯(lián)邦法院的通知，該案的開(kāi)庭日期被推遲。但由于新興佳和納斯達克均已遞交有關(guān)文件，因此預計將會(huì )很快開(kāi)庭。
據新興佳有關(guān)負責人介紹，該事件源于2011年1月13日，美國納斯達克交易所突然向新興佳發(fā)出退市警告，認為新興佳未及時(shí)向納斯達克披露有關(guān)財務(wù)重組的相關(guān)情況。
早在2010年7月，新興佳登陸OTCBB(粉單市場(chǎng))，并于2010年12月成功轉板納斯達克市場(chǎng)。好景不長(cháng)，不久新興佳便收到了納斯達克交易所發(fā)來(lái)的摘牌警告，指出公司未就一筆2000萬(wàn)美元的融資及時(shí)披露，并隱瞞信息。
而新興佳方面則表示，已經(jīng)及時(shí)提供了所有必要的信息，并在文件中解釋稱(chēng)，2010年12月10日公司收到納斯達克市場(chǎng)的轉板通知，12月13日新興佳公司與機構投資方達成了價(jià)值2000萬(wàn)美元的權益債務(wù)協(xié)議�！肮疽寻匆幎皶r(shí)進(jìn)行了披露，沒(méi)有任何問(wèn)題�！毙屡d佳董事長(cháng)呂蓓說(shuō)。
但此后，納斯達克交易所仍將新興佳的股票摘牌，新興佳在起訴書(shū)中稱(chēng)，這導致其聲譽(yù)受到不可挽回的損失，股價(jià)從每股9美元最終跌至不到70美分，公司市值縮水使股東損失2.2億美元。
根據美國證券交易委員會(huì )(SEC)網(wǎng)站資料顯示，原告新興佳在紐約南區聯(lián)邦法院落款為1月5日的起訴書(shū)中表示，新興佳通過(guò)反向收購于2010年7月上市，從未遲交文件和提供錯誤的財務(wù)報表，也從未被權威機構指責會(huì )計不合規或信息披露不準確，同時(shí)履行了美國有關(guān)法律責任與對公眾信息披露的要求。
起訴書(shū)稱(chēng)，在這種情況下公司卻受到了納斯達克交易所高層的不公平對待，他們對通過(guò)反向收購上市的中國公司抱有一種懷疑的態(tài)度，這種行為導致新興佳被無(wú)故摘牌；同時(shí)納斯達克在做決策的過(guò)程中帶有種族歧視的意圖和目的。
此外，新興佳提供給記者的資料中顯示，案件中被告人納斯達克負責上市的高級副總裁麥克·依曼，被直接指控有“種族歧視”的行為和言論。其在納斯達克聽(tīng)證會(huì )上公開(kāi)說(shuō)過(guò)“納斯達克如今在規則上面對的關(guān)鍵挑戰，就是如何有效減少與上市的中國反向收購公司相關(guān)聯(lián)的規則和聲譽(yù)上的風(fēng)險”等。
在遭到摘牌后，新興佳一直在走納斯達克的上訴程序。呂蓓表示，新興佳在去年12月把納斯達克告上紐約州高等法院，并得到法院認定納斯達克有對新興佳的歧視行為。隨后12月底，納斯達克針對摘牌事件上訴到紐約聯(lián)邦法院。今年1月新興佳在紐約聯(lián)邦法院控告納斯達克歧視中國企業(yè)，并索賠3億美元。
呂蓓表示，盡管此前有中國公司確實(shí)因財務(wù)造假遭到質(zhì)疑，但新興佳并不存在這些問(wèn)題。在納斯達克出具的幾十頁(yè)的處罰決定中并未真正包含公司的責任，只是主觀(guān)認為公司存在問(wèn)題，但又解釋不出具體問(wèn)題�！拔覀儽雀]娥都冤�！眳屋碚f(shuō)。
納斯達克：當前控告沒(méi)有法律依據
記者就此采訪(fǎng)美國納斯達克OMX集團高級副總裁弗蘭克，對方表示，納斯達克的責任是調查公司保證他們提供運營(yíng)和融資的準確信息給潛在投資者。在納斯達克要求新興佳提供關(guān)于一個(gè)與之有關(guān)聯(lián)的個(gè)人信息時(shí)，新興佳有意提供錯誤和不準確的信息導致了被摘牌。
弗蘭克稱(chēng)，新興佳當前的控告沒(méi)有法律依據，而納斯達克能與全球各地公司順暢合作就說(shuō)明了問(wèn)題。此外，納斯達克為與中國的關(guān)系與成就感到自豪，當前納斯達克已有超過(guò)150家中國公司，使中國成為納斯達克在美國外全球最大的上市公司來(lái)源地。納斯達克將繼續致力于服務(wù)中國客戶(hù)。
至此，案情愈發(fā)撲朔迷離。是納斯達克以大欺小、存在嚴重歧視，還是個(gè)別中國公司確實(shí)存在問(wèn)題？知名美股網(wǎng)站i美股內容總監鐘日昕表示，納斯達克是否存在歧視確實(shí)不好判斷，包括美國證券交易委員會(huì )(SEC)在內的美國權威機構都是按規進(jìn)行審核，不過(guò)中國公司起訴納斯達克非常罕有。
自2010年中概股“獵殺季”以來(lái)，包括東南融通、綠諾科技等部分中國企業(yè)被查出存在問(wèn)題，使中國概念股在海外頻遭做空。截至2011年11月，在美國三大主板市場(chǎng)上的中概股總數，從2010年6月的保有數近270家，滑落至223家，其中處于退市邊緣的中概股數量呈加速增長(cháng)趨勢。
中概股局勢或將“逆轉”
中概股遭到質(zhì)疑已是老生常談。早在2010年3月至4月，美國證券交易委員會(huì )(SEC)就曾發(fā)出信號調查通過(guò)反向收購轉板上市企業(yè)的財務(wù)問(wèn)題和審計機構，并在此后數次針對中國概念股提出質(zhì)疑。
國際四大會(huì )計師事務(wù)所之一安永的某位審計人員表示，此前中概股被質(zhì)疑最激烈的時(shí)候人心惶惶，摘牌的摘牌，警告的警告，為此很多公司也推遲了赴美上市。
據統計，曾有將近1/4在美上市的中國企業(yè)，遭到不同程度的財務(wù)質(zhì)疑，使得整個(gè)中概股板塊陷入了史無(wú)前例的危機。2011年起，中國企業(yè)也掀起回購高潮。全國工商聯(lián)并購公會(huì )會(huì )長(cháng)費國平表示，此前經(jīng)過(guò)做空浪潮洗禮的中概股，堅守、退市、頹廢成了他們的出路。據統計，中國公司在遭受質(zhì)疑后往往選擇沉默，由于退市、轉板成本高及可選擇性較少，堅守和頹廢也成為一些企業(yè)必然的選擇。
不過(guò)，如今情況卻在“逆轉”。專(zhuān)家表示，中國公司已開(kāi)始成長(cháng)，不再那么“好欺負”。此前，奇虎360、分眾及展訊等在美國上市的中國公司，在遭到質(zhì)疑后立即反擊，反而使得股價(jià)經(jīng)歷“過(guò)山車(chē)”般的回歸，做空者也并未撈到太多好處。如今新興佳的案例更說(shuō)明中國公司已經(jīng)開(kāi)始“挺直腰板”為自己說(shuō)話(huà)，新興佳若勝訴將成為中概股在海外的里程碑。
新興佳高管表示，作為受害者，沒(méi)有違規行為，就必須站出來(lái)主張自己的權利。
鐘日昕等專(zhuān)家表示，除了充分了解美國市場(chǎng)的要求，更要做好公司治理，加強與美國資本市場(chǎng)的溝通�！叭缃駥W(xué)會(huì )用法律維權的中國公司已與此前大不相同，或將開(kāi)啟一個(gè)新的中概股時(shí)代�！币晃粯I(yè)內人士說(shuō)。