中國金融期貨交易所13日正式啟動(dòng)國債期貨仿真交易，交易的三個(gè)合約較基準價(jià)全線(xiàn)上漲。分析人士表示，盡管投資者更多仍處于“找感覺(jué)”的階段，但首日仿真交易表現平穩、活躍，顯示出國債期貨上市的條件已逐漸成熟。
　　數據顯示，到首日收盤(pán)，5年期國債期貨下月合約收盤(pán)于97.65元，較基準價(jià)上漲了0.47元，漲幅0.48%，下一季月合約收于98.05元，較基準價(jià)上漲0.79元，漲幅0.81%；隔季合約則收于98.19元，較基準價(jià)上漲0.23元，漲幅0.24%。
　　三個(gè)合約累計成交了52164手，其中交易最少的合約也達到萬(wàn)余手，顯示出上市合約的交易均較為活躍，盤(pán)后累計總持倉則達到14745手，最遠月合約持倉也超過(guò)了2300手。
　　參與仿真交易的交易員表示，從仿真交易的運行來(lái)看，結果基本上反映了期貨的價(jià)格發(fā)現功能。根據收益率曲線(xiàn)，目前現貨市場(chǎng)上5年期國債的收益率大約在3.1%，這與期貨市場(chǎng)的價(jià)格基本持平。
　　“雖然大家都還處于‘找感覺(jué)’的過(guò)程中，但結果已經(jīng)很不錯，預計后期的交易可能會(huì )更為活躍�！狈治鋈耸勘硎�。
　　據上海一家期貨公司負責人透露，目前已有保險等機構邀請期貨公司參與路演進(jìn)行相關(guān)的前期準備�！翱梢哉f(shuō)，在目前的市場(chǎng)條件下，銀行、保險等機構的避險需求很強烈�！睒I(yè)內人士以商業(yè)銀行為例指出，隨著(zhù)利率市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)，作為國債的主要持有者，商業(yè)銀行的利率風(fēng)險跟國債的發(fā)行和交易都相關(guān)。
　　“在國債的發(fā)行方面，商業(yè)銀行是我國最主要的國債承銷(xiāo)商，在承銷(xiāo)過(guò)程中面臨著(zhù)利率上升所帶來(lái)的風(fēng)險，而另一方面，商業(yè)銀行也承擔著(zhù)因大量持有國債而帶來(lái)的利率波動(dòng)風(fēng)險�！睒I(yè)內人士指出。
　　分析人士指出，從股指期貨上市的歷史看，仿真交易與正式上市將會(huì )有較長(cháng)一段時(shí)間，但從市場(chǎng)條件看，國債期貨重啟整體上已不存在障礙。