目前，境外炒匯機構仍游離于我國的有效監管，而在客觀(guān)上，境外機構所運用的科技手段和提供的服務(wù)均優(yōu)于我國同類(lèi)機構，這無(wú)疑對我國積極推進(jìn)的“藏匯于民”舉措以及發(fā)展個(gè)人外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大挑戰。專(zhuān)家認為，“藏匯于民”必須解決好法規和監管問(wèn)題。

　　解決糾紛難尋標準

　　負責審理個(gè)人投資者林愛(ài)珠訴中國銀行福州市中支行外匯保證金交易糾紛一案的福州市中院法官林秀榕接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，截至目前，此類(lèi)外匯保證金交易的糾紛案在福州市乃至國內都是鮮見(jiàn)的。由于國家層面的有關(guān)金融交易糾紛法規及解決機制目前仍是空白，法官斷案遇到不少難處。
　　林秀榕說(shuō)，首先，近年來(lái)，我國金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展迅速，出現了外匯保證金等各種投資產(chǎn)品，而在國家層面上至今未出臺規范和監管這些金融交易的行政法規，金融市場(chǎng)領(lǐng)域立法滯后問(wèn)題突出；涉金融類(lèi)交易糾紛專(zhuān)業(yè)性強，而相關(guān)中介性質(zhì)的仲裁機構也跟不上發(fā)展需要，增加了法院審案負擔；此類(lèi)糾紛案件發(fā)生后，公安機關(guān)一般只做案件登記，很少開(kāi)展有針對性的偵查工作。
　　“這些年，我們在受理了有關(guān)銀行卡理財、保險業(yè)務(wù)等大量涉金融的糾紛案件時(shí)發(fā)現，金融機構內部業(yè)務(wù)人員不規范行為很多，經(jīng)常導致個(gè)人出現虧損或發(fā)覺(jué)被騙后與金融機構發(fā)生沖突。在上述外匯保證金交易糾紛一案中，銀行機構業(yè)務(wù)人員也有類(lèi)似的不規范行為，而個(gè)人投資者避險意識又比較淡薄�！绷中汩耪f(shuō)。
　　林愛(ài)珠向記者出示了一份銀行與其簽訂的個(gè)人保證金外匯買(mǎi)賣(mài)交易協(xié)議書(shū)，她指著(zhù)該協(xié)議書(shū)說(shuō)：“協(xié)議第17條規定，凡協(xié)議雙方發(fā)生爭議，未能解決的，均應提交中國國際經(jīng)濟貿易仲裁委員會(huì )福建分會(huì )按照金融爭議仲裁規則進(jìn)行仲裁，仲裁地在福州。但是，這條規定也是騙人的，我向法院起訴該銀行期間，在福建省內根本就找不到所謂的中國國際經(jīng)濟貿易仲裁委員會(huì )福建分會(huì )�！�

　　有效監管遭遇難題

　　廈門(mén)大學(xué)金融系一位不愿透露姓名的教授認為，我國金融衍生交易的外匯管理目前尚沒(méi)有一個(gè)系統的管理辦法，相應規章制度、監管體系的建設也明顯滯后，亟待建立和完善，創(chuàng )新還需防風(fēng)險。隨著(zhù)個(gè)人外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)的發(fā)展，如何防范風(fēng)險、規范競爭以及保障投資者利益等應成為有關(guān)監管當局重點(diǎn)考慮的問(wèn)題。
　　專(zhuān)家告訴《經(jīng)濟參考報》記者，網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟時(shí)代信息流動(dòng)宜疏不宜堵。目前，我國監管當局對包括地下炒匯市場(chǎng)等地下金融雖嚴加禁止，但網(wǎng)絡(luò )信息技術(shù)日益發(fā)達，對其有效監管的難度大增。
　　中國銀行金融市場(chǎng)部高級交易員告訴記者，地下炒匯市場(chǎng)失之有效監管，還與其運用比我國國內更先進(jìn)的信息技術(shù)不無(wú)關(guān)系。目前，境外大型的外匯交易商所使用的電子客戶(hù)端已經(jīng)很成熟，為客戶(hù)提供圖表信息、匯市行情分析也比較齊全。在日本和歐美國家，外匯交易已經(jīng)實(shí)現了完全3G的模式，信號流暢，投資者通過(guò)手機等便捷的移動(dòng)終端即可順利完成外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)。而我國國內銀行機構與國際大型交易商相比，還有較大的差距，尚不能向個(gè)人和投資機構提供優(yōu)良的技術(shù)服務(wù)。
　　業(yè)內人士指出，除了關(guān)鍵的技術(shù)因素外，個(gè)人外匯投資品種匱乏等原因也制約了國內外匯業(yè)務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展。據介紹，目前國內的個(gè)人外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)尚屬實(shí)盤(pán)買(mǎi)賣(mài)交易，只有做多機制，在匯市波動(dòng)有限的條件下，決定了投資者收益率較低，匯市中盈利人群比例約在40%，盈利人群中90%的年收益率低于10%。因此，一些境外的外匯經(jīng)紀公司、銀行看到了國內外匯市場(chǎng)的發(fā)展潛力和對高利潤的追逐心理，利用互聯(lián)網(wǎng)等渠道向國內投資人推介一些國內禁止的外匯交易品種，吸引了大量外匯資金流向境外，導致了大量違規操作和風(fēng)險的形成。

　　外匯市場(chǎng)需多方護航

　　業(yè)內人士及專(zhuān)家認為，個(gè)人外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)特點(diǎn)決定了其不同于商業(yè)銀行的傳統產(chǎn)品，作為一種金融衍生工具，有關(guān)部門(mén)亟須加快步伐，從法規建設、從業(yè)人員管理、市場(chǎng)監管等方面，有序、有效地推進(jìn)相關(guān)市場(chǎng)建設和培育，才能逐步有利于實(shí)現“藏匯于民”的目標，保障國家外匯儲備和金融安全。
　　首先，專(zhuān)家建議在充分調研基礎上，由國家外匯管理部門(mén)牽頭，重點(diǎn)就市場(chǎng)的法律地位、組織者和參與者的法律保障、業(yè)務(wù)品種、從業(yè)人員管理等制定管理辦法和輔助性規章制度。
　　浙江大學(xué)江萬(wàn)齡國際經(jīng)濟和金融投資中心副主任景乃權告訴記者，開(kāi)展諸如外匯保證金業(yè)務(wù)等個(gè)人外匯買(mǎi)賣(mài)對國內銀行的硬件和軟件設施要求很高，因此金融監管部門(mén)宜牢牢管控好“三道閘”：宏觀(guān)上要堅持獨立自主的貨幣政策，把控好國家金融整體安全；中觀(guān)上要在“有管理的浮動(dòng)匯率”制度下，適時(shí)地調整好匯率和適度開(kāi)放資本賬戶(hù)；微觀(guān)上要繼續搞活開(kāi)放“外匯保證金業(yè)務(wù)”，有選擇地在沿海發(fā)達地區和部分有條件的商業(yè)銀行推進(jìn)試點(diǎn)。
　　其次，不少接受采訪(fǎng)的業(yè)內人士建議，宜參考證券業(yè)從業(yè)人員的有關(guān)管理規定，引入資格考試制度，對從業(yè)人員實(shí)行資格認定制度，以提高從業(yè)人員專(zhuān)業(yè)素質(zhì)，規范從業(yè)人員行為，促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展，維護投資者合法權益。
　　第三，深圳市羅湖區檢察院有關(guān)官員認為，各行政、司法部門(mén)應明確職責，齊抓共管，共同打壓非法外匯業(yè)務(wù)活動(dòng)的生存空間。金融、外匯監管部門(mén)要加大監管力度，可以根據網(wǎng)絡(luò )上的信息，順藤摸瓜，及時(shí)查處、取締那些從事非法金融活動(dòng)的公司。另外，銀行監管部門(mén)對于個(gè)人、企業(yè)開(kāi)立多個(gè)賬戶(hù)，且資金來(lái)往頻繁、數額較大的賬戶(hù)應適當關(guān)注和警惕。同時(shí)還應加強行政、司法各部門(mén)之間的協(xié)調溝通，建立部門(mén)之間的信息共享機制。

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　　外匯保證金交易
　　外匯保證金交易是一種高風(fēng)險的金融杠桿交易產(chǎn)品，即投資者投資一定數量的資金作為交易保證金后，便可按一定杠桿倍數將保證金金額放大，從而使實(shí)際進(jìn)行的外匯交易的合同金額超出投資者實(shí)際投資的交易保證金金額。