時(shí)隔四年，城市商業(yè)銀行IPO再現曙光。
    12月1日，銀監會(huì )監管二部處長(cháng)張海川在第九屆中小企業(yè)融資論壇上表示，城商行上市能夠改善其股權結構和公司治理水平，銀監會(huì )一直持積極支持態(tài)度。
    這被解讀為城商行IPO再開(kāi)閘的積極信號。
    據《財經(jīng)國家周刊》獲悉，目前已經(jīng)上報證監會(huì )審核的城商行有6家，且大部分已報會(huì )一年以上。
    在國家積極向中小企業(yè)、小微企業(yè)傾斜的政策明朗后，定位于“服務(wù)地方經(jīng)濟、服務(wù)中小企業(yè)和服務(wù)城市居民”的城商行迎來(lái)發(fā)展先機。
    北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副教授王曙光認為，由于城商行在地方上擁有廣泛的服務(wù)網(wǎng)絡(luò )，在小微貸款流程、風(fēng)險控制面具備一定經(jīng)驗，加之有相關(guān)人力資源儲備，在服務(wù)小微企業(yè)方面有顯著(zhù)優(yōu)勢。
    但在先機背后，147家城商行依然面臨同質(zhì)化、盲目異地擴張等諸多問(wèn)題，即使在中小企業(yè)、小微企業(yè)的戰場(chǎng)上，等待城商行也將是一場(chǎng)群雄逐鹿的競爭。

    6城商行沖刺IPO

    2007年，寧波銀行、南京銀行以及北京銀行相繼IPO上市，揭開(kāi)了城商行第一輪上市潮。
    但隨著(zhù)上市后引發(fā)的“娃娃股東”、“造富”等質(zhì)疑，證監會(huì )隨后擱置了城商行上市。
    2010年9月，財政部聯(lián)合一行三會(huì )出臺了《關(guān)于規范金融企業(yè)內部職工持股通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)97號文)，對城商行等商業(yè)銀行內部職工持股進(jìn)行規范。
    97號文給城商行等金融機構上市帶來(lái)新的契機。
    2011年12月1日，張海川在第九屆中小企業(yè)融資論壇上的表態(tài)，讓城商行看到了上市曙光。
    據《財經(jīng)國家周刊》獨家獲悉，目前上報證監會(huì )的城商行有6家，分別是重慶銀行、東莞銀行、杭州銀行、盛京銀行、上海銀行和大連銀行。
    資料顯示，目前，我國共有各類(lèi)商業(yè)銀行249家（含85家農村商業(yè)銀行），其中5家大型商業(yè)銀行已全部上市，12家全國性股份制商業(yè)銀行已有9家上市，而147家城市商業(yè)銀行僅有3家上市。
    深交所的報告顯示，在147家城商行中，43家為農村商業(yè)銀行，按首發(fā)規模4億股以下在中小板上市的原則，90％以上的城商行、農商行將適合在中小板上市。
    根據材料，在審的商業(yè)銀行中，資本充足率都超過(guò)了8%，盈利規模方面，上海銀行為最，凈利潤達到50億元。大連銀行發(fā)行前總股本最高，達到41億元。6家城商行的不良貸款比例較低，都低于5%的國際通用標準，其中重慶銀行不良貸款比例僅0.36%。
    張海川在接受《財經(jīng)國家周刊》采訪(fǎng)時(shí)表示，銀監會(huì )不會(huì )對城商行上市設定規模限制，主要強調特色化、差異化。但城商行能否上市，什么時(shí)候上市，最終還是要看證監會(huì )的標準怎么定。
    據悉，證監會(huì )正在醞釀城商行上市的具體標準。有一種說(shuō)法稱(chēng)，目前證監會(huì )擬規定城商行資產(chǎn)規模需達到1000億元才能申請上市。這比之前坊間流傳的700億門(mén)檻又提高不少。
    目前，全國147家城商行資產(chǎn)大約10萬(wàn)億元，平均每家城商行的資產(chǎn)為680億元，未達上市門(mén)檻。

    小微企業(yè)契機

    對于城商行來(lái)說(shuō)，上市后可以通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，增厚城商行資本金，加大銀行競爭力。
    同時(shí)在搶占小微企業(yè)的業(yè)務(wù)中可以占得先機。
    2011年10月，國務(wù)院研究確定了支持小型微型企業(yè)發(fā)展的金融、財稅政策“國九條”。
    12天后，銀監會(huì )出臺了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)補充通知》，要求銀行業(yè)金融機構重點(diǎn)加大對單戶(hù)授信總額500萬(wàn)元(含)以下小型微型企業(yè)的信貸支持，并明確了小微企業(yè)金融債可以扣減存貸比的新規，同時(shí)提出“兩個(gè)不低于”，即小企業(yè)信貸增量不低于去年同期增量，增速不低于企業(yè)貸款平均增速。
    據悉，在中小企業(yè)服務(wù)中拓荒較早的包商銀行、泰隆銀行在2011年陸續推出了一系列針對性產(chǎn)品。
    起步稍晚的城商行也在快馬加鞭�！拔覀冋�在籌建小企業(yè)服務(wù)中心�！睍x商銀行微小企業(yè)金融部總經(jīng)理李?lèi)?ài)虎對《財經(jīng)國家周刊》記者說(shuō)。
    晉商銀行微小企業(yè)金融部成立于2010年10月份，客戶(hù)多為個(gè)體工商戶(hù)，一般銷(xiāo)售收入在1000萬(wàn)元以下。截至2011年11月底，該金融部累計貸款3.2億元，擁有客戶(hù)1032戶(hù)�！�2011年年底能達到1200多戶(hù)，2012年我們預計新增客戶(hù)2000多戶(hù)�！崩�?lèi)?ài)虎稱(chēng)。
    銀監會(huì )的數據顯示，截至2011年9月末，全國城商行貸款余額4.17萬(wàn)億元，其中小微企業(yè)貸款余額超過(guò)1.6億元，占全部企業(yè)貸款的51.71％，同比增長(cháng)43.69％，比全部貸款平均增速高20.99個(gè)百分點(diǎn)。
    晉城銀行副董事長(cháng)謝振山認為，對于城商行來(lái)說(shuō)，服務(wù)小微企業(yè)是一個(gè)重要契機。
    業(yè)內人士也指出，小微企業(yè)貸款政策很可能是一個(gè)催化劑和推動(dòng)因素，城商行在政策要求下，未來(lái)對自身的定位將進(jìn)一步清晰。在147家城商行中，將會(huì )有進(jìn)一步的分層，其中不乏形成一些規模較大的銀行，同時(shí)一些小規模的城商行將會(huì )下沉，定位更為草根。
    “在產(chǎn)品尋求差異化難度較大的當前，為小微企業(yè)提供貼身、貼心的服務(wù)，維持好核心存款，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)手續，確實(shí)為客戶(hù)帶來(lái)方便也是城商行競爭的一個(gè)重要方面�！北本┐髮W(xué)經(jīng)濟學(xué)院副教授王曙光指出。

    同質(zhì)化壓力

    盡管城商行積極布局小微企業(yè)，但王曙光指出各地城商行千差萬(wàn)別，有些銀行確實(shí)把小微企業(yè)看做為戰略重點(diǎn)，而有一部分城商行并沒(méi)有找準自己的定位，沒(méi)有核心的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，產(chǎn)品缺乏創(chuàng )新，在農信社、小額貸款公司、股份制銀行的沖擊下，處境很尷尬。
    而且當前一些國有大行也開(kāi)始爭搶中小企業(yè)的蛋糕。
    工行的數據顯示，截止2011年9月底，工行小企業(yè)貸款余額較上年末增加了1747億元，同比多增585億元，增幅達37％。另外的中行、交行、農行、民生、以及中信銀行都推出了針對性服務(wù)措施。
    在國有大行和股份制銀行紛紛參與的背景下，許多城商行人士表示出了一定壓力。
    “城商行一般靠關(guān)系拉存款，現在很多大中型銀行利用供應鏈優(yōu)勢對核心企業(yè)上下游的供應商、采購商、生產(chǎn)商進(jìn)行融資，比如民生銀行的汽車(chē)供應鏈就能帶來(lái)一千多個(gè)客戶(hù)�！闭憬�民泰商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理孫天宏對《財經(jīng)國家周刊》記者說(shuō)。
    一位城商行人士向記者透露，競爭加劇會(huì )有一定的壓力，但最大的問(wèn)題是，城商行和大銀行存在同質(zhì)化競爭，導致互相打價(jià)格戰，降低利率等等，削弱銀行收益。
    除了日益增多的競爭對手，城商行還要承擔來(lái)自?xún)炔亢屯獠康膲毫σ约皾撛陲L(fēng)險。
    相比大中型企業(yè)，小微企業(yè)存在數據難搜集，信息不對稱(chēng)等問(wèn)題，特別是個(gè)體工商戶(hù)“無(wú)賬本”現象普遍存在。同時(shí)小微企業(yè)抵抗政策風(fēng)險和市場(chǎng)風(fēng)險較弱，加之其業(yè)務(wù)具有“短、頻、快”等特點(diǎn)，面臨的總體風(fēng)險和壓力較高。
    一位不愿具名的城商行人士表示，在微貸業(yè)務(wù)起步階段，由于風(fēng)險大，前期不掙錢(qián)等因素，一些城商行內部反對的聲音也很多。
    “做微貸有個(gè)投入階段，用人比較多，還需要培訓，加上辦公費，開(kāi)始基本不盈利。另外，雖然小微貸利率高，但放貸額度小，成本高，這也是大銀行不愿意做的原因�！崩�?lèi)?ài)虎對記者說(shuō)。
    長(cháng)期關(guān)注城商行發(fā)展的業(yè)內專(zhuān)家張吉光曾撰文指出，同質(zhì)化發(fā)展道路雖然可以令城商行在短期內實(shí)現快速發(fā)展、迅速做大規模，獲得不錯的收益；但從長(cháng)期來(lái)看，隨著(zhù)我國多層次銀行體系的不斷完善，以及金字塔式客戶(hù)結構和市場(chǎng)分層的逐步形成，差異化、特色化發(fā)展將是城商行未來(lái)發(fā)展的大勢所趨。
    事實(shí)上，在快速發(fā)展的沖動(dòng)下，城商行往往走進(jìn)了小而全、盲目追求規模的誤區，跨區域發(fā)展、同質(zhì)化競爭一直頗受詬病，這在一定程度上也成為城商行IPO的主要障礙之一。
    “因為同質(zhì)化是銀行業(yè)存在的普遍性問(wèn)題，上市的這些銀行也具有同質(zhì)化，所以我們希望加上特色�！睆埡４ǚQ(chēng)。

    （原文發(fā)布于2011年12月26日）