一邊是高到“不好意思公布”的銀行利潤，一邊是高到“簡(jiǎn)直無(wú)法接受”的中小微企業(yè)融資成本——今年兩會(huì )，多位政協(xié)經(jīng)濟界委員開(kāi)出了一劑“退燒藥”：利率市場(chǎng)化。
從今年初的全國金融工作會(huì )議到進(jìn)行中的全國兩會(huì )，種種跡象顯示，利率市場(chǎng)化改革似乎箭在弦上。而如何打開(kāi)瓶頸，破解長(cháng)達十余年的“糾結”，眼下變得比以往任何時(shí)候都更為關(guān)鍵，更需“穩中求進(jìn)”。
監管層的態(tài)度是堅定的。這些年來(lái)，利率市場(chǎng)化其實(shí)已經(jīng)在不知不覺(jué)中推進(jìn)。盡管路徑尚在討論之中，但多位委員一致認為，一旦全面鋪開(kāi)，整個(gè)銀行業(yè)金融機構將面臨一場(chǎng)翻天覆地的變革。
改革倒逼轉型，利率市場(chǎng)化拖不起且急不得，銀行業(yè)戰略轉型卻是“聲聲急”。
銀行：被觸動(dòng)的“核心利益”
千真萬(wàn)確的實(shí)話(huà)，往往并不受歡迎，比如“利率市場(chǎng)化”之于銀行業(yè)。
“企業(yè)利潤那么低，銀行利潤那么高，所以我們有時(shí)候利潤太高了，自己都不好意思公布�！�3個(gè)月前，民生銀行行長(cháng)洪崎在某論壇上說(shuō)了個(gè)大實(shí)話(huà)，引發(fā)一片嘩然。該行當時(shí)發(fā)布的季報顯示，其凈利潤達213.86億元，同比增長(cháng)64.42%；凈利息（貸款利息-存款利息=凈利息）收入達467.04億元，占營(yíng)業(yè)收入602.16億元的77.56%。
顯而易見(jiàn)，利差收入已成為民生銀行主要的收入來(lái)源，這幾乎是銀行業(yè)的普遍現象。而通常所說(shuō)的利率市場(chǎng)化，就是將存款利率上限和貸款利率下限放開(kāi)，由銀行自己決定。
兩者之間有何玄機？全國政協(xié)委員、進(jìn)出口銀行行長(cháng)李若谷一語(yǔ)道破：要是放開(kāi)存款利率，存款利率上升而貸款利率有限，那利差就會(huì )降低，肯定會(huì )對銀行造成壓力。
通俗地說(shuō)，就是隨著(zhù)利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)，銀行之間的競爭會(huì )越來(lái)越激烈，存款利率可能提高，貸款利率可能下降，這就觸動(dòng)了銀行的核心利益。
全國政協(xié)委員、北京銀行董事長(cháng)閆冰竹的擔憂(yōu)頗具代表性：“雖然推進(jìn)利率市場(chǎng)化是大勢所趨，但我國商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機制尚未根本轉變，對利率的自主定價(jià)能力依然不足�！�
在他看來(lái)，今年推出人民幣利率市場(chǎng)化的時(shí)機還不成熟，中國目前多層次的金融體系正在建設之中�！袄适袌�(chǎng)化一旦全面推開(kāi)，很多農村金融機構存在倒閉的危險�！�
因此，閆冰竹呼吁在推進(jìn)利率市場(chǎng)化的同時(shí)，給予中小銀行一定的照顧。比如，在一段時(shí)期內維持適度的存貸利差；給予中小銀行先行先試的機會(huì )。
監管層面：糾結十余年步伐更堅定
我國自上世紀７０年代啟動(dòng)市場(chǎng)化改革，于上世紀９０年代廢除價(jià)格雙軌制，進(jìn)程不斷加快，而在利率市場(chǎng)化問(wèn)題上卻糾結了十余年。
從年初開(kāi)始，繼全國金融工作會(huì )議提出推進(jìn)利率市場(chǎng)化后，央行網(wǎng)站發(fā)表了行長(cháng)周小川于２０１０年底的講話(huà)稿《關(guān)于推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的若干思考》，并配以編者按。這一多年來(lái)被外界廣泛關(guān)注的話(huà)題再成市場(chǎng)焦點(diǎn)。
在今年的央行年度工作會(huì )議上，周小川明確：目前進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化的條件基本具備，下一步將繼續積極推進(jìn)。
“思路上沒(méi)有太大障礙，具體操作上主要將考慮順序安排和國際國內的經(jīng)濟形勢�！敝苄〈ㄕf(shuō)。
3月5日，國務(wù)院總理溫家寶作政府工作報告時(shí)也提到今年要“深化利率市場(chǎng)化改革”。
“利率市場(chǎng)化既是一個(gè)目標更是一個(gè)過(guò)程�！比珖䥇f(xié)委員、工行行長(cháng)楊凱生向記者表示，作為中國金融體制改革的重要內容，利率市場(chǎng)化更需“穩中求進(jìn)”。
全國政協(xié)委員、中國銀監會(huì )主席助理閻慶民認為，在商業(yè)銀行盈利壓力不大的情況下，應該盡早推行利率市場(chǎng)化改革。
“利率市場(chǎng)化是一個(gè)水到渠成、瓜熟蒂落的過(guò)程，具有一致性，不可能在某幾家銀行之中試點(diǎn)�！遍悜c民特別強調公平性——“不能哪一類(lèi)銀行先走，哪一類(lèi)銀行后走。如果條件成熟了，要放開(kāi)利率，那就要統一實(shí)施�！�
至于地區試點(diǎn)，閻慶民認為，“倒有可能進(jìn)行”：資金具有逐利性，哪里利率水平高，資金就往哪里走。不過(guò)“即使試點(diǎn)，期限也會(huì )縮得很短”。
換一個(gè)角度而言，“利率市場(chǎng)化應該逐步、有序、可控地放開(kāi)�！比珖䥇f(xié)委員、原人民銀行廣州分行行長(cháng)馬經(jīng)在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)建議，貸款利率下限和存款利率上限的放開(kāi)是相互作用、配合的，不應先放開(kāi)或后放開(kāi)哪個(gè)部分的利率。
市場(chǎng)：利率市場(chǎng)化悄然進(jìn)行
“事實(shí)上，現在很多理財產(chǎn)品的發(fā)行已經(jīng)突破了銀行存款的上限，這是不爭的事實(shí)。如果不搞利率市場(chǎng)化，會(huì )更亂�！�
全國政協(xié)委員、原銀監會(huì )主席劉明康直言：理財產(chǎn)品倒逼利率市場(chǎng)化，但不能靠這種倒逼來(lái)推進(jìn)利率市場(chǎng)化，而要主動(dòng)引領(lǐng)。
一組數據顯示，截至2011年11月末，銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行規模達到了15萬(wàn)億元。在一定程度上，理財產(chǎn)品是銀行通過(guò)創(chuàng )新的形式來(lái)規避一些利率管制，推動(dòng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的表現。
另一個(gè)鮮活的例子：2011年年底，溫州市為解決當地中小企業(yè)的資金債務(wù)危機問(wèn)題就嘗試了利率市場(chǎng)化，各類(lèi)貸款利率在法定貸款利率4倍內可自由浮動(dòng)，由借貸雙方自行議定。
“以后要朝著(zhù)利率市場(chǎng)化推進(jìn)，就必須要求銀行的盈利模式發(fā)生轉變，不能完全、長(cháng)期地依賴(lài)于存貸款�！遍悜c民“指路”銀行：要多做一些科學(xué)合理的收費項目，這是最主要的。其一，創(chuàng )新一定要跟上；其二，設計的產(chǎn)品要量身定做，滿(mǎn)足不同層次客戶(hù)的需求，這需要精細化、差別化經(jīng)營(yíng)；其三，對產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險定價(jià)，以先進(jìn)的科學(xué)系統保障產(chǎn)品的生命力。
全國政協(xié)委員、原招商局董事長(cháng)秦曉也建議銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、理財產(chǎn)品。不過(guò)他強調，利率市場(chǎng)化光靠號召是不夠的，必須要引導，要有一個(gè)市場(chǎng)激勵和約束。
至于具體途徑，全國政協(xié)委員、民生銀行董事長(cháng)董文標建議重啟資產(chǎn)證券化實(shí)踐。
董文標以民生銀行為例介紹：我們賣(mài)出去1500億中長(cháng)期貸款，今年新增規模只需要兩三百億就可以了�！霸谛刨J資產(chǎn)證券化方面加大力度，有可能是使銀行轉變商業(yè)模式、轉變盈利模式非常好的一種路子，一個(gè)很好的契機�！�
無(wú)論如何，一個(gè)市場(chǎng)制度國家長(cháng)期按照行政命令配置金融資源，將會(huì )嚴重滯后未來(lái)向消費轉型的經(jīng)濟結構調整。作為最基礎的改革目標，利率市場(chǎng)化不在承上啟下的“十二五”初期進(jìn)行，更待何時(shí)？