進(jìn)入2012年3月份，信貸增長(cháng)的持續乏力疊加以存款的大量流失，監管機構的一舉一動(dòng)都會(huì )引發(fā)市場(chǎng)的無(wú)窮猜想。
3月14日，接近監管機構的人士向本報記者透露，按照“一年一定、季度考核”的要求，上周銀監會(huì )對工、農、中、建等四家大型銀行的腕骨(CARPALS)動(dòng)態(tài)風(fēng)險監管指標進(jìn)行調整，提高了部分大行的存貸比目標值。其中，工行和建行的存貸比目標值分別由去年的62%和68%上調至2012年的63%和70%，上調幅度達2個(gè)百分點(diǎn)。
“這只是一個(gè)例行的調整�！币晃槐O管機構人士告訴記者，這不等同于存貸比指標放寬，與放松信貸之間也沒(méi)有必然聯(lián)系。腕骨監管體系從2011年正式實(shí)施以來(lái)，每年3月份都會(huì )按照“一行一策、一年一定”的原則動(dòng)態(tài)調整監管值。
所謂腕骨監管體系，是2010年初銀監會(huì )監管一部針對國內系統重要性銀行創(chuàng )立的一套日常監管指標體系，該體系包括了資本充足性、貸款質(zhì)量、大額風(fēng)險集中度、撥備狀況、附屬機構、流動(dòng)性和案件防控七大類(lèi)監管指標，十三項細項，而存貸比只是流動(dòng)性三大監管指標之一。
銀監會(huì )上調四大行存貸比監管目標值，給市場(chǎng)留下想象空間。由于四大行存款規模占到全部金融機構的半壁江山，調高存貸比一個(gè)百分點(diǎn)，理論上意味著(zhù)四大行可釋放的信貸資金量增加了。
然而，存貸比限制并不是年初以來(lái)四大行信貸投放走低的真正“殺手”。3月14日，某國有大行公司業(yè)務(wù)部負責人告訴記者，受實(shí)體經(jīng)濟放緩影響，真實(shí)的信貸需求在放緩，這才是新增貸款不力的主要原因。
工、建行監管目標值調高2%
截至今年1月末，四大行人民幣存款余額38.25萬(wàn)億元，若監管目標值上調一個(gè)百分點(diǎn)，可多釋放的信貸資金就有3800億元左右。但這并非簡(jiǎn)單等同于信貸投放能力的提高。
如前述大行人士所言，銀監會(huì )按季按年調整存貸比目標值，并不意味著(zhù)75%的存貸比底線(xiàn)發(fā)生了動(dòng)搖。
自2010年初問(wèn)世以來(lái)，“腕骨”監管體系并不為人所熟知，但正式運行已經(jīng)一年多。在“腕骨”監管指標體系七大類(lèi)十三項指標中，銀監會(huì )規定了每個(gè)指標的法定值、觸發(fā)值、目標值和監管調整值及其區間。以存貸比為例，75%為法定值，而前文提到的則是四大行存貸比監管目標值的調整。
據上述監管人士透露，工行和建行存貸比目標值均較去年有小幅調高，農行則小幅調低，而中行維持不變。調整后，工行、建行、農行、中行的存貸比目標值分別為63%、68%、57%和72%。
監管目標值的上調，對四大行的積極意義顯著(zhù)。本報記者掌握的權威數據顯示，早在2011年三季末，監管口徑下的存貸比，工行已超過(guò)當年62%的監管目標值，建行也超過(guò)了65%的監管目標值。截至2012年2月末，四大行的本外幣存貸比為63.4%、62.8%、55.5%、66.9%，工行也超過(guò)了2012年監管目標值。
不過(guò)，與監管目標值偏向寬松的調整不同，銀監會(huì )此番下調了存貸比的監管觸發(fā)值指標。四大行這一指標，除建行較去年上調2個(gè)百分點(diǎn)外，工行和農行均比去年下調了1個(gè)百分點(diǎn)，中行則保持不變。上調后，工、建、農、中的存貸比監管觸發(fā)值分別為64%、72%、59%和74%。
按照銀監會(huì )的規定，一旦突破監管觸發(fā)值指標，銀監會(huì )將給予3個(gè)月寬限期，期內若無(wú)法整改達標將受到監管懲罰措施；下調監管觸發(fā)值指標，部分對沖了上調監管目標值帶來(lái)的利好。
上述監管人士告訴記者，腕骨監管指標應用上將實(shí)行“四掛鉤”，即：與市場(chǎng)準入事項、銀行可變薪酬、現場(chǎng)檢查頻度，以及銀行高管履職評價(jià)相掛鉤�？傊�，旨在將監管指標標準化與監管自由裁量權有效結合起來(lái)。
信貸投放能力難增強
權威數據顯示，3月前兩周，四大行信貸集體疲軟，新增貸款不足200億元。除工行外，其他三大行的新增貸款都出現了負增長(cháng)，中行更是罕見(jiàn)負增長(cháng)110億元。
同時(shí)，2月份存款大幅回流1.6萬(wàn)億的趨勢并未得到鞏固，不少銀行存款再度出現負增長(cháng)。四大行新增存款不足470億元，其中除了擁有網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢的工行和農行存款分別增長(cháng)400億和800億以外，建行和中行存款均出現了存款大幅負增長(cháng)。
如此背景下，市場(chǎng)對銀監會(huì )例行調整四大行存貸比監管目標值和觸發(fā)值的熱情就不難理解了。不過(guò)，這忽略了經(jīng)濟放緩趨勢下，信貸有效需求不足的真相。
“大企業(yè)需求下降應該是主因�！币患覈写笮惺谛挪咳耸扛嬖V記者，四大行2月前三天壓縮信貸共計300億元，投放進(jìn)度顯著(zhù)慢于去年同期水平。2月全月新增貸款盡管站上了7000億大關(guān)，票據融資卻異軍突起，2月份就較1月份的80多億新增量一躍飆升至1100億元。
“除卻票據融資，新增中長(cháng)期公司貸款僅1784億，占比僅為25%
，1月為23%，而歷史上年初多在40%-50%�！敝薪鸸菊J為。
部分大行存貸比目標值上調 75%底線(xiàn)難撼動(dòng)
信貸需求快速回落的影響正在逐步擴大。上述大行人士告訴記者，某大銀行儲備項目已開(kāi)始下降，銀行的議價(jià)能力正在受到挑戰，不少企業(yè)去年12月草簽貸款合同后，并不急于提款。
中金公司認為，目前貸款投放偏慢的瓶頸，對于大銀行而言，主要是額度落實(shí)問(wèn)題；對于中小銀行則是存貸比和資本金的壓力。
截至2011年9月末，中行、招商、民生和興業(yè)四家銀行的存貸比都超過(guò)75%的監管紅線(xiàn)，而大多數股份制銀行的存貸比都超過(guò)了70%。
因此，此次銀監會(huì )調整腕骨指標僅針對四大行，中小銀行的存貸比標準仍維持75%不變。而關(guān)于放松存貸比考核的呼聲也顯得不切實(shí)際。
“兩會(huì )”期間，全國政協(xié)委員、銀監會(huì )主席助理閻慶民對外表示，從客觀(guān)的數據看，其實(shí)75%的存貸比要求并不過(guò)分，已經(jīng)是最低的線(xiàn)。
“目前的沖時(shí)點(diǎn)、高息攬儲并不是存貸比指標要求造成的，而是當前的銀行考核體系造成的�！遍悜c民透露，銀監會(huì )在研究新的考核機制，但進(jìn)行得比較困難，因為這需要各個(gè)銀行從總行、董事會(huì )層面給出一個(gè)正確有效的評估機制。