券商理財業(yè)務(wù)通過(guò)持續營(yíng)銷(xiāo)以增加規模，這看上去很美，但實(shí)際效果并不明顯。
“持續營(yíng)銷(xiāo)花費不小，而且經(jīng)常吃力不討好，難達預期效果�！闭劦饺汤碡敭a(chǎn)品持續營(yíng)銷(xiāo)時(shí)，申銀萬(wàn)國(微博)資產(chǎn)管理總經(jīng)理單蔚良表示。然而，面對清盤(pán)紅線(xiàn)的壓力，不少券商仍被動(dòng)選擇持續營(yíng)銷(xiāo)，以保證產(chǎn)品存續。雖然產(chǎn)品業(yè)績(jì)良好的部分券商資管部門(mén)主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)增加規模，但卻有“花錢(qián)沒(méi)效果”的風(fēng)險。
防止清盤(pán)被動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)
這是一個(gè)頗為尷尬的景象，現有的249只券商集合理財產(chǎn)品中，有90只產(chǎn)品資產(chǎn)凈值低于2億元。按照相關(guān)規定，當理財產(chǎn)品資產(chǎn)凈值連續20個(gè)交易日低于1億元時(shí)，將強制清盤(pán)。因此，不少券商理財產(chǎn)品正被清盤(pán)陰影籠罩。
開(kāi)展持續營(yíng)銷(xiāo)是保證券商理財產(chǎn)品存續的重要手段。在一般情況下，券商資管部門(mén)開(kāi)展持續營(yíng)銷(xiāo)，通常要支付給銀行、券商營(yíng)業(yè)部等渠道一定的費用。
“一般要支付給渠道全部的參與費，同時(shí)還要給一部分營(yíng)銷(xiāo)獎勵�！北狈侥橙藤Y管人士表示。券商理財產(chǎn)品的參與費率通常為0.3%～1.5%，而在開(kāi)展持續營(yíng)銷(xiāo)時(shí)，券商資管通常要向渠道支付1%左右的費用，另外還要給渠道0.5%左右的額外營(yíng)銷(xiāo)獎勵。例如，有5000萬(wàn)資金申購產(chǎn)品，那么券商資管部門(mén)得單獨拿出75萬(wàn)元獎勵渠道。而該部分申購資金能給券商資管貢獻的利潤有限，因為管理費甚至退出費等費用大多交給了銀行。因此，許多券商資管部門(mén)通常不愿意開(kāi)展持續營(yíng)銷(xiāo)，但在清盤(pán)壓力之下，只好被動(dòng)進(jìn)行。
第一創(chuàng )業(yè)創(chuàng )金價(jià)值成長(cháng)2期就是其中一例。該產(chǎn)品成立于去年12月，首發(fā)規模僅為1.24億，按照該產(chǎn)品合同約定，成立后的3個(gè)月為封閉期，投資者不得申購和贖回，上周該產(chǎn)品迎來(lái)成立后的首次開(kāi)放。為了防止因投資者贖回造成產(chǎn)品凈值低于1億元，在有業(yè)績(jì)支撐(該產(chǎn)品成立以來(lái)獲9.51%的收益)情況下，該產(chǎn)品啟動(dòng)了持續營(yíng)銷(xiāo)。
主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)效果不佳
除被動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)外，不少券商資管部門(mén)出于對產(chǎn)品業(yè)績(jì)的自信，欲增加規模以獲更多業(yè)績(jì)報酬，會(huì )采取主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)策略。
恒泰證券債券型產(chǎn)品穩健回報就是一例。該產(chǎn)品成立于去年11月，規模超過(guò)6億元，成立以來(lái)凈值穩定增長(cháng)，目前已獲得了3.32%的投資收益。按照產(chǎn)品約定，當產(chǎn)品業(yè)績(jì)達到年化收益率8%，在該產(chǎn)品分紅日、委托計劃退出日等日期，該產(chǎn)品將提取業(yè)績(jì)報酬。目前該產(chǎn)品年化收益率已達8%，由于對未來(lái)業(yè)績(jì)較有信心，該產(chǎn)品欲擴大規模。在持續營(yíng)銷(xiāo)的幫助下，該產(chǎn)品目前每天可獲得700萬(wàn)元～800萬(wàn)元的凈申購額。
然而，一批券商雖然也積極開(kāi)展營(yíng)銷(xiāo)，但在疲弱的市場(chǎng)中吃力不討好。據證券時(shí)報記者了解，北方某家券商的一只產(chǎn)品，自成立以來(lái)業(yè)績(jì)表現良好，該產(chǎn)品在開(kāi)放日前積極開(kāi)展營(yíng)銷(xiāo)。不幸的是，在開(kāi)放日的前兩天3月14日和15日，上證指數分別下跌2.6%和0.7%，在持續營(yíng)銷(xiāo)推動(dòng)下，獲得了900萬(wàn)資金的申購額，同時(shí)卻有9000萬(wàn)資金贖回。