Wind統計數據顯示，截至4月4日，兩市已有包括12家上市銀行在內的1336家上市公司公布了2011年年報。其中，12家銀行的凈利潤達到8415億元，占上市公司總利潤的51.3%，剔除12家上市銀行后，上市公司的凈利潤較2010年不增反減。

　　凈利對比　非銀行類(lèi)上市公司零增長(cháng)　12家上市銀行8415億元

　　Wind統計數據顯示，1336家上市公司2011年共計實(shí)現歸屬于母公司股東的凈利潤1.64萬(wàn)億元，同比2010年的1.45萬(wàn)億元增長(cháng)13%。相比之下，僅12家上市銀行就實(shí)現了8415億元的凈利潤，同比2010年的6531億元增長(cháng)了29%。實(shí)際上，剔除了12家上市銀行之后，1324家上市公司的凈利潤僅為8005億元，較2010年的8015億元還下降了10億元。
　　也就是說(shuō)，從目前已經(jīng)披露的年報來(lái)看，總數占1336家上市公司0.89%的上市銀行，其凈利潤總額卻占到了51.3%。除此之外，銀行業(yè)凈利潤的增幅是全體上市公司的2.23倍。從凈利潤增長(cháng)情況來(lái)看，12家上市銀行全部實(shí)現正增長(cháng)，凈利潤增幅最低的為中國銀行，達到了18.93%，最高的則為深發(fā)展，達到了64.55%。12家上市銀行中，凈利潤增幅在30%以上的就達到了7家。
　　而來(lái)自銀監會(huì )的統計數據則顯示，2011年全年，銀行業(yè)共計實(shí)現凈利潤10412億元，同比2010年的7637億元增長(cháng)36.3%。平均資本利潤率則達到了20.4%，較2010年的19.2%有了進(jìn)一步的增長(cháng)。相比之下，國家統計局公布的數據顯示，2011年全年，全國規模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現利潤54544億元。2011年全年，中國的GDP由40.15萬(wàn)億元增長(cháng)到47.16萬(wàn)億元，增長(cháng)了約7萬(wàn)億元，而銀行業(yè)的凈利潤就占了其中14.9%。
　　一邊是銀行業(yè)的凈利潤大幅增長(cháng)破萬(wàn)億，另一邊，卻是非銀行類(lèi)上市公司的凈利潤止步不前甚至倒退，銀行業(yè)侵蝕實(shí)業(yè)的利潤已經(jīng)表現的非常明顯。而從2011年非銀行類(lèi)上市公司的財務(wù)報表情況來(lái)看，Wind統計數據顯示，在其財務(wù)費用構成中，在有可比較數據的979家上市公司當中，其利息支出已從2010年的919億元進(jìn)一步上升至1256億元，增長(cháng)36.7%，遠遠超過(guò)了上市公司凈利潤增幅。在有可統計數據的702家非銀行類(lèi)上市公司中，其2011年年報披露的應付利息則從2010年同期的182億元增長(cháng)至410億元，增長(cháng)了125%。
　　在有可比較數據的996家非銀行類(lèi)上市公司中，2011年末的短期借款已經(jīng)由2010年末的1.20萬(wàn)億元上升至1.53萬(wàn)億元，上升27.5%，其長(cháng)期借款則從1.38萬(wàn)億元上升至1.62萬(wàn)億元，上升17.4%。
　　在今年的博鰲亞洲論壇上，中國民營(yíng)企業(yè)聯(lián)合會(huì )會(huì )長(cháng)保育鈞表示，“中小企業(yè)很困難，銀行卻大量賺錢(qián)，這說(shuō)明我們的金融和經(jīng)濟是‘兩層皮’，并不合拍�！�
　　銀監會(huì )的數據顯示，2011年末，銀行業(yè)的總資產(chǎn)規模為113.29萬(wàn)億元，12家已披露年報的上市銀行的總資產(chǎn)則為71.26萬(wàn)億元，占到整個(gè)銀行業(yè)總資產(chǎn)的62.9%。一位銀行業(yè)人士表示，上市銀行的總資產(chǎn)規模占整個(gè)銀行業(yè)的規模比例較大，就資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也明顯較高，因此全行業(yè)的利潤主要集中在上市的銀行中，其中又以五大行為重，這才造成了銀行業(yè)利潤較高的印象。

　　利潤來(lái)源　凈利息收入1.68萬(wàn)億元

　　在去年信貸收緊和央行加息周期的影響下，銀行業(yè)凈息差收入普遍上升，且依然是利潤貢獻的主要來(lái)源。Wind統計數據顯示，已公布年報的12家上市銀行去年共實(shí)現凈利息收入約16792億元，其中，五大行實(shí)現凈利息收入約13051億元。
　　由于存在較大息差空間，銀行存貸款業(yè)務(wù)規模擴大的同時(shí)，盈利水平自然提升。根據銀監會(huì )公布的數據顯示，2011年商業(yè)銀行利息收入占利潤貢獻的比例達80.7%。建行高層在業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上也坦言，去年，得益于信貸資源趨緊推升定價(jià)水平及存量貸款按加息后利率重定價(jià)，貸款收益率穩步上升。
　　中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在分析銀行業(yè)高利潤時(shí)表示，雖然我國的凈息差水平不是世界最高，但是，由于銀行信貸在我國的資金配置中占主導地位，占市場(chǎng)份額的80%以上，銀行的收入是息差乘以信貸投放的規模，因此造成當前銀行業(yè)高盈利。
　　此外，與A股非銀行上市公司相比，在凈資產(chǎn)收益率方面，銀行業(yè)顯著(zhù)高于A(yíng)股上市公司�！澳壳�，銀行業(yè)的ROE(凈資產(chǎn)收益率)要比A股非銀行上市公司高41%，但與此同時(shí)，銀行的總資產(chǎn)凈回報率為A股非銀行類(lèi)上市公司的23%�！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委分析表示，“究其原因，最主要的是銀行業(yè)是一個(gè)高杠桿行業(yè)�！�
　　對此，魯政委在一份研究報告中認為，A股非銀行上市公司的“負債總額/所有者權益總額”為167%，而上市銀行則高達1593%，是前者的9.5倍。銀行業(yè)的高杠桿在另外一方面還對應著(zhù)應該龐大的總資產(chǎn)規模。2010年A股上市銀行的資產(chǎn)總規模約為64萬(wàn)億，大約占2010年中國銀行業(yè)全行業(yè)總資產(chǎn)94萬(wàn)億的68%，大約相當于2010年GDP總量40萬(wàn)億的1.6倍。
　　具體來(lái)看，從2008年到2011年，我國銀行業(yè)總資產(chǎn)從62.4萬(wàn)億元攀升到113.29萬(wàn)億元，其中，2011年銀行業(yè)總資產(chǎn)比2010年增加了17.98萬(wàn)億元，這意味著(zhù)，去年的銀行業(yè)資產(chǎn)總量的增速依然遠高于2011年9.2%的GDP增速。
　　由于如此高的息差水平并非市場(chǎng)公平競爭的產(chǎn)物，因此，業(yè)內分析人士認為，這種局面已經(jīng)可以看成是與銀行的壟斷地位有關(guān)，因此銀行業(yè)更容易進(jìn)行壟斷定價(jià)來(lái)獲取高額的壟斷利潤。尤其是在存貸利差方面，目前我國存款利率是3.5%，貸款利率是6.56%，存貸利差則超過(guò)了3%，高于西方國家平均水平。

　　信貸供需　銀行凈息差或見(jiàn)頂

　　博時(shí)基金宏觀(guān)策略部總經(jīng)理魏鳳春認為，中國經(jīng)濟在2011年表現出的結構性困難，從產(chǎn)業(yè)結構上來(lái)看就是虛實(shí)分離，以銀行為代表的虛擬經(jīng)濟本應讓利并與實(shí)業(yè)共進(jìn)退，卻利用壟斷地位與實(shí)業(yè)爭利，造成中小企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險和經(jīng)濟轉型風(fēng)險加大。他表示，在戰略上，2012年的金融政策應當要求以虛補實(shí)，泛金融業(yè)的租金必將耗散，可謂金融不瘦，實(shí)業(yè)不肥。
　　中共中央政治局常委、國務(wù)院總理溫家寶日前在廣西、福建調研經(jīng)濟運行情況時(shí)表示，要大力促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。完善財稅支持政策，擴大中小企業(yè)專(zhuān)項資金規模。改善中小企業(yè)金融服務(wù)，緩解小型微型企業(yè)融資困難。切實(shí)打破壟斷，放寬準入，營(yíng)造各類(lèi)所有制經(jīng)濟公平競爭、共同發(fā)展的制度環(huán)境。
　　在信貸供需關(guān)系改善，企業(yè)融資成本負擔能力下降等因素作用下，商業(yè)銀行新增貸款的議價(jià)能力或有所減弱。因此，多家機構預測今年的銀行息差將面臨回落的可能。中信證券認為，今年二季度銀行貸款定價(jià)效應將基本結束。廣發(fā)證券預計，由于期限較長(cháng)的項目貸款和按揭貸款重定價(jià)因素，因此，息差預期將在今年一季度見(jiàn)頂，之后環(huán)比穩中趨降，存款成本控制能力成為影響息差的重要因素。
　　根據公開(kāi)數據，《經(jīng)濟參考報》記者發(fā)現，從2003年至今，銀行業(yè)凈息差水平一直處于2.3%至3.0%之間，其中2008年達到峰值3.0%。從2011年末的銀行業(yè)息差水平來(lái)看，較去年第三季度又有不同程度的上升，截至2011年末，12家上市銀行中，建行、農行、民生銀行、招商銀行、華夏銀行等于或高于銀監會(huì )統計的銀行業(yè)平均息差水平2.7%，其中，招商銀行和民生銀行息差水平更是高達3.06%和3.14%。
　　“隨著(zhù)2011年末利差上升預期的消失，今年如果要保持利差增長(cháng)面臨的壓力很大�！苯ㄐ懈毙虚L(cháng)龐秀生在業(yè)績(jì)會(huì )上表示。同樣，中信銀行行長(cháng)陳小憲也表示，銀行業(yè)內已達成高利潤時(shí)代將結束的事實(shí)，中國經(jīng)濟增幅將趨于平穩，在此背景下，銀行存貸款增速會(huì )相對減緩，隨著(zhù)利率市場(chǎng)化的不斷深化，銀行的利差逐漸縮小是趨勢，銀行業(yè)的高利潤狀況會(huì )有所改變，銀行業(yè)的利潤增速趨勢是下降的。