三月的常熟，乍暖還寒。資金鏈斷裂的巨響讓這座城市的很多人都無(wú)法安然入睡。
　　“‘常熟第一美女老板’顧春芳跑路了�！边@則消息甫一傳出，立即在這座蘇南小城引發(fā)了軒然大波。除了“漂亮美貌”的傳言之外，失蹤的顧春芳還給常熟留下了另一樣東西——包括將近5億元的個(gè)人民間借貸和一億多元的抵押貸款在內的巨額欠款。
　　資本的狂躁和嗜血又一次在此導演了悲劇。讓時(shí)間回到1個(gè)月前的2月21日，常熟當地知名的老板周思揚被曝欠下十多億元巨款后失蹤，與顧春芳類(lèi)似，周思揚在吸收民間借貸的同時(shí)，同樣向借款人許諾以高額利息作為回報。這還不算，據《法人》記者于常熟當地的采訪(fǎng)中了解到，從去年下半年開(kāi)始，常熟有不少老板均因資金鏈斷裂而陸續失蹤。
　　“什么賺錢(qián)做什么�！边@是致使這些生意人前赴后繼倒下的魔咒，也是這些倒下的身影中顯而易見(jiàn)的一個(gè)共同點(diǎn)。他們不計風(fēng)險，涉水房地產(chǎn)、礦產(chǎn)、資本市場(chǎng)，甚至不惜觸犯法律底線(xiàn)，騰挪民間資本。在投機氛圍日漸濃厚的市場(chǎng)中，一度赫赫有名的蘇南創(chuàng )業(yè)精神和常熟人“小富即安”的心態(tài)正在被日益膨脹的逐利欲望所取代。
　　在這樣的背景下，頂著(zhù)“常熟第一美女老板”桂冠跑路的顧春芳并不是獨行者。接二連三跑路的老板給平穩發(fā)展的常熟經(jīng)濟一記當頭棒喝——在民間借貸持續“瘋狂”并付出了“瘋狂”應有的代價(jià)之后，如何遏制資本市場(chǎng)日益膨脹的欲望而讓資本回歸實(shí)體，或將決定著(zhù)這座城市的命運。

　　美女老板給初識者留下好印象 其發(fā)跡經(jīng)歷三階段

　　和之前跑路的老板不同，顧春芳的失蹤受到了前所未有的關(guān)注。原因很簡(jiǎn)單，因為她被打上了“常熟第一美女老板”的標簽。
　　“不僅人漂亮，而且能說(shuō)會(huì )道，第一時(shí)間就能給人留下非常好的印象�！币晃唤咏�顧春芳的當地老板向《法人》記者描述，他還清楚的記得和顧春芳第一次見(jiàn)面的情景，“大概六年前，在常熟的一家飯店吃飯，感覺(jué)顧春芳打扮得很精致，衣服、首飾、皮包都是高檔名牌，加上她非常健談，在座的人都對她很有好感�！�
　　那時(shí)候顧春芳的經(jīng)濟狀況很好，據一位顧春芳的朋友回憶，彼時(shí)的她主要經(jīng)營(yíng)外貿生意，一年能有上千萬(wàn)的收入，經(jīng)常出國購買(mǎi)鉆戒、皮包等奢侈品，甚至還會(huì )送男朋友車(chē)子，兩個(gè)人動(dòng)不動(dòng)就有上百萬(wàn)的花銷(xiāo)。
　　頗具魅力的外貌長(cháng)相和左右逢源的生意手段，使得顧春芳的財富來(lái)得更為容易。據了解她的當地人介紹，顧春芳的發(fā)跡可分為三個(gè)階段。
　　早在90年代初，20多歲的顧春芳曾在當地供銷(xiāo)社任職銷(xiāo)售員，幾年后辭職下海，開(kāi)始謀求新的事業(yè)。一開(kāi)始的時(shí)候，為當地的一些企業(yè)做過(guò)模特，在此期間，顧春芳以常熟市形象大使的身份拍攝了一組古裝宣傳照片，這些照片也在事發(fā)后于網(wǎng)上廣泛流傳。
　　積累了一些生意場(chǎng)和官場(chǎng)的人脈后，顧春芳開(kāi)始創(chuàng )業(yè)，“最初的做法是從老本行做起，在常熟市經(jīng)營(yíng)了一家小店。由于人長(cháng)得漂亮又擅長(cháng)交際，顧春芳很快便在當地有了一定名氣。沒(méi)多久，生意越做越大，開(kāi)始從店面轉為外貿公司，應該說(shuō)這是她發(fā)跡的第二階段�！�
　　與此同時(shí)，顧春芳開(kāi)始了更大范圍的動(dòng)作。顧春芳不只是頻繁外出考察全國各地的多種商機，還多次出國尋找機會(huì )。顧春芳的朋友趙先生告訴《法人》記者：“據說(shuō)她在北京和上海都經(jīng)營(yíng)有外貿生意，后來(lái)她還告訴我們，她在內蒙開(kāi)始投資煤礦，有很可靠的關(guān)系與其合作，每年利潤非常高，在此期間還聽(tīng)說(shuō)她投資了一些房地產(chǎn)項目和資本市場(chǎng)。但實(shí)際上是否真的存在，誰(shuí)都不清楚�！�
　　也正是在此期間，顧春芳以投資需要資金為由，開(kāi)始向身邊的朋友借款，由于其在常熟地區人脈廣且口碑不錯，許多人愿意與其合作，借款金額幾百萬(wàn)甚至上億不等，利率大概在10%到20%上下。
　　“感覺(jué)從08到09年期間吧，顧春芳有些走下坡路�！睋�顧春芳的朋友趙先生介紹，之所以會(huì )有這樣的感覺(jué)，是因為有人注意到本來(lái)在做“大生意”的她，在常熟卻開(kāi)始經(jīng)營(yíng)了一些“世界名品店”、“美甲店”等小店面，甚至還和別人一起經(jīng)營(yíng)了一家規模不大的飯店�！爱敃r(shí)我們都不理解，好好的外貿生意不做，怎么會(huì )回來(lái)搞這些小打小鬧的事情？”
　　“就是為了撐門(mén)面，以便于更多的借錢(qián)�！鳖櫞悍嫉囊晃粋鶛嗳俗龀隽诉@樣的解讀，他告訴《法人》記者，自己與顧春芳并不認識，2010年經(jīng)朋友介紹借了幾十萬(wàn)給顧春芳，當時(shí)顧春芳許諾每年給他本金40%作為回報，但他在電話(huà)中拒絕向《法人》記者提供自己的身份和具體數額。
　　正是從此時(shí)起，顧春芳開(kāi)始大范圍的借款，其中主要包括一些民間借款人和從事民間借貸業(yè)務(wù)的貸款公司，利息也從之前的10%到20%上升到35%甚至40%。

　　顧春芳借款流向成謎 出逃時(shí)只攜帶幾十萬(wàn)現金

　　在常熟采訪(fǎng)期間，《法人》記者走訪(fǎng)了位于常熟市北門(mén)大街虞景文華20幢—3的“世界名品店”，記者趕到之時(shí)，正巧碰上幾個(gè)收廢品的人從店里向外搬運一些拆卸的裝潢材料，店內滿(mǎn)是垃圾，一片狼藉，收廢品的老大爺告訴記者，是房東通知把店內的一些垃圾收走，自己并不了解店面是否為顧春芳所有。
　　對于顧春芳的突然消失，接近她的人認為并不意外，越來(lái)越長(cháng)的資金鏈，早已超出了顧春芳的承受能力。此前，顧春芳的幾個(gè)朋友也一再對其提醒大范圍、高利率借貸的危險，但均收效甚微。據了解，除了幾家店面和一些房產(chǎn)，顧春芳在常熟地區并沒(méi)有太多實(shí)體。從公開(kāi)渠道可以了解到，顧春芳的蘇州凱維隆貿易有限公司的主要經(jīng)營(yíng)范圍是水泥、金屬材料、潤滑油、化纖、日用百貨、針紡織品、服裝、機電設備、縫紉機及配件、五金、交電、工藝品銷(xiāo)售等。熟知內情的人士則透露，該公司的實(shí)際業(yè)務(wù)并不多。
　　“顧春芳還向家人、親戚和關(guān)系密切的人借了不少錢(qián)，數額可能高達數千萬(wàn)。出逃之時(shí)，身上只攜帶了幾十萬(wàn)的現金�！币晃唤咏�顧春芳的知情人士告訴《法人》記者。
　　事發(fā)之后，顧春芳的資金流向也成了眾多人關(guān)注的問(wèn)題，究竟顧春芳為何跑路，當地坊間流傳著(zhù)幾種說(shuō)法。其中比較普遍的一種說(shuō)法認為，由于缺乏實(shí)體產(chǎn)業(yè)的支撐，借來(lái)的資金大部分用于償還之前借款的利息，最終導致資金鏈斷裂。還有一種說(shuō)法認為，由于資本市場(chǎng)的運作不妥，導致大面積虧損，以至于無(wú)法維系。
　　一位接近顧春芳的人士則提供了另一種說(shuō)法，由于常熟地區民間借貸盛行，很多人在拿到借款和貸款之后，會(huì )選擇轉手以更高的利率借出，并以此牟利，顧春芳資金鏈斷裂的原因可能在于轉手放貸的過(guò)程中，資金無(wú)法收回，因其接觸的生意人較多，在這一過(guò)程中，甚至不排除顧春芳被騙的可能性。

　　另一老板欠下近十億元跑路 官方成立調查組

　　相較于顧春芳而言，2月21日被曝跑路的常熟知名老板周思揚的失蹤，顯得更為撲朔迷離。
　　與顧春芳不同，周思揚名下?lián)碛斜姸噘Y產(chǎn)，其中包括當地眾所周知的常熟書(shū)院街鯉魚(yú)門(mén)酒店及酒店管理公司，以及來(lái)雅咖啡實(shí)業(yè)公司、物流貿易公司、汽車(chē)和食品銷(xiāo)售公司、商務(wù)會(huì )所、馬場(chǎng)、典當行、擔保公司等多家實(shí)體公司和資產(chǎn)。
　　與顧春芳的失蹤類(lèi)似，導致周思揚不堪重負的原因，同樣在于高息借款的不可承受之重。所不同的是，周思揚的手段更為高明且多樣，跑路后的影響面，也遠遠大于顧春芳。
　　據了解，由于周思揚名下企業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域甚廣，其欠下的款項主要分為以下幾筆：一是拖欠近百家供貨商的貨款，二是中國銀行、工商銀行、招商銀行等數家銀行的巨額貸款，三是多家建筑公司、裝潢公司的工程款，四是個(gè)人以及借貸公司的民間借貸款。
　　根據記者得到的有關(guān)材料顯示，2月22日至3月21日一個(gè)月的時(shí)間，已有多家銀行和建筑、裝潢公司以及少部分供貨商向法院提起了訴訟，目前已有將近40起訴訟正式受理。根據數據統計，涉案總金額高達近2億元。據了解情況的人士估算，周思揚所欠下的債務(wù)超過(guò)了9億元。而截至目前，就顧春芳欠款提起的訴訟為12起，其中包括中信銀行，幾家小額貸款公司以及個(gè)別債權人，涉案金額約一億多元。
　　《法人》記者在采訪(fǎng)中從有關(guān)部門(mén)了解到，針對目前出現的兩起老板跑路案件，常熟市政法委和公安機關(guān)兵分兩路展開(kāi)了調查工作。
　　就周思揚跑路的有關(guān)情況，目前由常熟市政法委牽頭，組織市金融辦以及公、檢、法三家成立了專(zhuān)門(mén)的調查小組。常熟市政法委有關(guān)人士向《法人》記者透露，目前正在搜集有關(guān)證據，由于涉案金額巨大，情節復雜，給調查工作帶來(lái)了一定難度，就目前的證據顯示，定性為刑事案件的可能性比較大，下一步的調查工作或將圍繞這個(gè)中心進(jìn)行。
　　《法人》記者從常熟市公安局獲悉，顧春芳事發(fā)之后，公安局通過(guò)各種形式向社會(huì )進(jìn)行了公開(kāi)，并提出希望有關(guān)債權人能夠第一時(shí)間向公安機關(guān)報案，提供有關(guān)線(xiàn)索�！澳壳皥蟀傅倪�不是全部，根據金融辦對銀行貸款借款以及公安機關(guān)根據報案情況進(jìn)行的匯總，顧春芳所欠包括個(gè)人債權人和借貸公司的民間借貸將近5億元，欠銀行貸款將近1.5億元�！背Ｊ焓泄�安機關(guān)有關(guān)人士告訴《法人》記者。
　　此外，記者還從常熟市公安局了解到，作為重點(diǎn)案件，公安局經(jīng)偵大隊針對顧春芳跑路的有關(guān)情況已經(jīng)立案，并開(kāi)始偵查工作，“根據目前掌握的證據，不排除集資詐騙或非法集資的可能性，但仍要看具體的偵查情況�！惫�安局有關(guān)人士表示。

　　一老板借款數千萬(wàn)炒期貨虧空被捕 警方表示壓力大

　　就在周思揚、顧春芳事發(fā)之前，常熟市公安機關(guān)對常熟另一跑路老板吳建軍涉嫌詐騙的偵查工作正在悄然進(jìn)行。
　　吳建軍系常熟當地人士，在無(wú)錫、蘇州等地擁有數家企業(yè)及常熟幾家上市公司的原始股權。案發(fā)后經(jīng)查，2007年至2010年期間，吳建軍以企業(yè)經(jīng)營(yíng)需資金運轉等名義，向常熟一典當行老板曹奎琪共計借款5000余萬(wàn)元，后變賣(mài)常熟當地資產(chǎn)“跑路”。在雙方資金往來(lái)過(guò)程中，吳建軍曾虛構“可辦理煙草批發(fā)專(zhuān)營(yíng)證”的事實(shí)向曹奎琪借款3000萬(wàn)元，涉嫌詐騙。
　　2010年4月，常熟警方對吳建軍涉嫌詐騙的有關(guān)情況正式立案調查，2012年1月，常熟市人民檢察院經(jīng)審查批準了常熟市公安局對吳建軍涉嫌詐騙罪的批捕申請，幾天后，吳建軍于常熟歸案。根據公安機關(guān)偵查結果，最終確定吳建軍涉嫌詐騙罪的金額為2067萬(wàn)元。
　　與顧春芳、周思揚的“大手筆”不同，吳建軍的案發(fā)并未在當地造成太大影響。除了向當地的兩位老板和一家銀行進(jìn)行了借貸，吳建軍并沒(méi)有向社會(huì )大面積借款，金額也較顧、周二人相差較遠。但同為“跑路老板”之一，吳建軍案中呈現出的問(wèn)題也或多或少的折射出常熟民間借貸的運行規則。
　　典當行老板曹奎琪向《法人》記者介紹，吳建軍自2007年開(kāi)始，以企業(yè)發(fā)展需要資金周轉為由，分數次向曹奎琪借款，“早期借款的年利息為28%、30%上下，稍晚一些的年利率為30%以上，最高為36%�！�
　　值得注意的是，據案發(fā)后公安機關(guān)的調查，吳建軍拿到高息借款后，將其中一部分用于償還其他借款的本金或利息，一小部分用于公司正常經(jīng)營(yíng)，其中大部分款項被吳建軍投放到了期貨市場(chǎng)幾乎全部虧空，虧損金額高達3000萬(wàn)元左右。
　　連續多起涉及民間借貸的老板“跑路”事件，不斷的刺激著(zhù)當地公安機關(guān)的神經(jīng)。來(lái)自吳建軍案當事人曹奎琪的不滿(mǎn)也從另一個(gè)側面證實(shí)了常熟公安機關(guān)的辦案壓力。他在采訪(fǎng)中向記者表示，“吳建軍歸案后，公安機關(guān)辦案不力，我曾多次向公安機關(guān)提出，要求加大偵查力度，查清吳建軍的資產(chǎn)下落，但均被置之不理�！�
　　對此，常熟市公安局有關(guān)人士表示，近期周思揚和顧春芳的案發(fā)，極大增加了公安機關(guān)的辦案壓力，一些之前正在進(jìn)行的工作也被迫拖后，由于案發(fā)后一些老板采用變賣(mài)、轉移的方式隱匿財產(chǎn)，對于公安機關(guān)偵查而言無(wú)疑增加了很多難度，目前該案件尚未移交到檢方。

　　常熟民間借貸“瘋狂” 法院一年受理借貸案一千余起

　　幾位老板的接連跑路，讓常熟這個(gè)以歷史和文化著(zhù)稱(chēng)的蘇南小城開(kāi)始出現于多家媒體、網(wǎng)站的醒目位置。在此之前，很多不熟悉江蘇的人甚至還有些分不清楚常州和常熟。
　　事實(shí)上，作為蘇南地區乃至整個(gè)江蘇的經(jīng)濟重鎮，素有“小溫州”之稱(chēng)的常熟一直位居中國內陸地區經(jīng)濟實(shí)力最強的縣級市之列。這座人口僅有百萬(wàn)之數的城市，擁有15000余家民營(yíng)中小企業(yè)，將近7萬(wàn)個(gè)體工商戶(hù)。在當地，甚至流傳著(zhù)一句“每四戶(hù)就有一個(gè)老板”的美談。
　　活躍的民營(yíng)經(jīng)濟和充盈的民間資本為民間借貸的興起提供了溫床。
　　“三四年前，常熟的民間借貸市場(chǎng)還是風(fēng)平浪靜，年利率10%到20%的貸款還不難借到，直到近兩年的時(shí)間，35%、40%的利率已經(jīng)非常普遍，個(gè)人更高的甚至超過(guò)50%�！背Ｊ飚數匾晃粡氖陆鹑跇I(yè)務(wù)的分析人士表示，近兩年常熟的民間借貸市場(chǎng)完全可以用“瘋狂”兩個(gè)字來(lái)形容。
　　“作為民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)達地區，蘇南包括常熟在內，政府和銀行的政策都是相對寬松的，對于真正做實(shí)業(yè)的人來(lái)說(shuō)，貸款并不是很難，但目前最大的問(wèn)題出現在資本的流通上，很多人拿到低利率的貸款后，并不是用于發(fā)展實(shí)體，而是選擇將錢(qián)以更高的利息借給別人，相比于辛苦經(jīng)營(yíng)，錢(qián)生錢(qián)的捷徑更具吸引力。這也是導致常熟地區民間借貸利率水漲船高的重要原因�！痹诮邮鼙究�記者采訪(fǎng)時(shí)，一位常熟當地的銀行高管如此分析。
　　這道出了常熟民間借貸市場(chǎng)的最大癥結，它既是眾多老板無(wú)法抗拒的原始欲望，也是他們陷入泥潭的直接誘因。
　　然而，“瘋狂”過(guò)后的后遺癥，讓所有還沉浸在錢(qián)生錢(qián)快感中的人如夢(mèng)方醒，不寒而栗。
　　2011年下半年開(kāi)始，常熟民間借貸市場(chǎng)開(kāi)始不斷出現崩盤(pán)的跡象，眾多老板“跑路”、“自殺”、“被捕”的消息開(kāi)始傳遍常熟的大街小巷。
　　《法人》記者從常熟市人民法院獲悉，2009年常熟法院共受理民間借貸案件705起，2010年受理860起，2011年受理1054起，為近年來(lái)的新高。需要注意的是，選擇起訴的只是少部分有抵押或保全的債權人，通過(guò)司法途徑執行，由于法院會(huì )優(yōu)先處理銀行的債權，所以大多數人事發(fā)后并不會(huì )選擇訴訟，他們借出去的錢(qián)也很難再收回來(lái)。
　　“好像是串在一條線(xiàn)上的珠子，幾個(gè)點(diǎn)斷了之后，造成的是對整個(gè)資本鏈條的影響，而且影響還將繼續，下一步甚至會(huì )影響到實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展，處理不慎，會(huì )導致滿(mǎn)盤(pán)皆輸�！睂Υ�，該分析人士提出了幾點(diǎn)原因，一是面對巨大的風(fēng)險，民間借貸和投資將會(huì )極大縮水，二是由于資金鏈斷裂，老板跑路后眾多債務(wù)無(wú)法收回，反過(guò)來(lái)又導致更多的破產(chǎn)、跑路，三是很多人在借款或貸款時(shí)，采用了聯(lián)保的形式，這無(wú)疑將產(chǎn)生連鎖反應。
　　這一點(diǎn)在記者獲得的有關(guān)顧春芳、周思揚的訴訟材料中得到了印證。由于顧、周二人的跑路，不少企業(yè)和個(gè)人也受到牽連，被訴要求承擔連帶賠償責任，而這其中也包括一部分顧、周二人為他人擔保而成為共同被告的情況。
　　截止目前，常熟市政府尚未就眾多老板跑路之事正式表明態(tài)度。常熟市金融辦的負責人在經(jīng)宣傳部聯(lián)系后只向《法人》記者簡(jiǎn)單表示了兩點(diǎn)：“一是會(huì )通過(guò)更多渠道向市民提醒民間借貸的風(fēng)險性，二是會(huì )加大力度管理相關(guān)的民間借貸公司和整頓高息借款的情況�！�
　　有關(guān)專(zhuān)家表示，接二連三的老板失蹤案，已然為常熟民間借貸市場(chǎng)蒙上了一層陰影。這不只意味著(zhù)常熟地區龐大的民間資本紐帶出現了斷點(diǎn)，大部分債權人將血本無(wú)歸，而且將會(huì )導致民間資本鏈條越收越緊，甚至可能進(jìn)一步影響到實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展。如何有效控制民間資本流向，如何規范愈演愈烈的民間借貸行為，使其走向規范化、陽(yáng)光化之路——不僅考量著(zhù)當局者的智慧，也在某種程度上決定了這座蘇南城市的命運。
　　截止發(fā)稿時(shí)，《法人》記者獲悉，顧春芳已在上海被找到。據常熟市公安局夏副局長(cháng)介紹，顧春芳3月3日失蹤后，她有過(guò)出入境記錄，去過(guò)新加坡，出境原因正在調查。夏副局長(cháng)說(shuō)，去年底今年初的時(shí)候，有債權人發(fā)現顧春芳出現了資金緊張現象，便開(kāi)始追討。自警方3月5日接到群眾報案，現在已經(jīng)有20多人，涉案金額4億多，其中有一人借給顧春芳1億多元。另外還查明顧春芳在銀行有貸款1億多元，貸款是用其商業(yè)房產(chǎn)抵押，房產(chǎn)價(jià)值超1億。

　　民間借貸路在何方

　　民間借貸市場(chǎng)應有專(zhuān)門(mén)的《民間借貸法》來(lái)引導和規范，這就是中國人民銀行和溫家寶總理主張的民間借貸陽(yáng)光化和規范化。
    自2011年下半年開(kāi)始，浙江溫州、內蒙古鄂爾多斯、江蘇常熟等地的民間借貸危機相繼爆發(fā)，并開(kāi)始向全國蔓延。民間借貸的困境已然凸顯，該如何走出困境？

　　尊重民間借貸市場(chǎng)

　　2011年，中國國內生產(chǎn)總值增長(cháng)9.2%，達到47萬(wàn)億元。2011年12月末，中國本外幣存款余額82.67萬(wàn)億元，人民幣存款余額80.94萬(wàn)億元。其中，民間資本存量30萬(wàn)億元人民幣，占中國2011年GDP總量的64%。
　　據全國工商聯(lián)調查，規模以下的中小企業(yè)90%沒(méi)有與金融機構發(fā)生任何借貸關(guān)系，微小企業(yè)95%沒(méi)有與金融機構發(fā)生任何借貸關(guān)系。能夠在證券市場(chǎng)上市融資的中小企業(yè)，更是寥若晨星。
　　一方面，民間有30萬(wàn)億元存量資本，另一方面，絕大多數民營(yíng)企業(yè)或中小企業(yè)得不到金融機構的融資。民營(yíng)企業(yè)或中小企業(yè)只能在30萬(wàn)億元民間資本中尋求資金支持，形成了民間借貸市場(chǎng)。
　　面對急劇增長(cháng)的中小企業(yè)融資需求，金融機構由于體制和成本的原因，不能提供及時(shí)、充分的資金供給，給了民間借貸快速發(fā)展的空間。與金融機構提供融資相比，民間借貸更加靈活、簡(jiǎn)便、快速，收益頗豐。民間借貸成為民間資金供給和需求交易的平臺，既讓富余的民間資金實(shí)現了保值增值，又讓民營(yíng)企業(yè)解決了融資困難，實(shí)現了交易雙方的雙贏(yíng)。
　　2010年年底，中國人民銀行溫州市中心支行進(jìn)行的一次民間借貸問(wèn)卷調查顯示，接受調查的對象中，89%的家庭和59.67%的企業(yè)參與了民間借貸。
　　鄂爾多斯的民間借貸普及程度，與溫州相比，有過(guò)之而無(wú)不及。
　　即使在北京、上海等市場(chǎng)比較規范的一線(xiàn)城市，由于房?jì)r(jià)高企，大學(xué)畢業(yè)生和中產(chǎn)階級要買(mǎi)房，除向銀行按揭貸款外，首付款都要向親朋好友籌借。這些借貸不管付不付利息，都屬于民間借貸。說(shuō)全民借貸，并沒(méi)有夸張到哪里去。
　　《貸款通則》出臺的上世紀九十年代初，國有銀行幾乎占據了全部的借貸市場(chǎng)，民間借貸受到壓制，可以忽略不計。因此，《貸款通則》自然以中資金融機構為唯一合法貸款人。
　　中國市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展到今天，逐漸形成兩個(gè)借貸市場(chǎng)：一個(gè)是有金融牌照的金融機構發(fā)放貸款的借貸市場(chǎng)，另一個(gè)是沒(méi)有金融牌照的非金融機構發(fā)放貸款的民間借貸市場(chǎng)。
　　有金融牌照的金融機構發(fā)放貸款的借貸市場(chǎng)，由《貸款通則》監督管理。沒(méi)有金融牌照的非金融機構發(fā)放貸款的民間借貸市場(chǎng)，不應由《貸款通則》監管，這是對民間借貸市場(chǎng)的承認和尊重。
　　那么，民間借貸市場(chǎng)由誰(shuí)來(lái)監管？當然應由法律來(lái)監管。
　　《中華人民共和國民法通則》第九十條規定：“合法的借貸關(guān)系受法律保護�！蓖瑫r(shí)，《中華人民共和國合同法》第十二章有16條對借款合同作出了規定。由于《民法通則》和《合同法》沒(méi)有將借貸區分為金融機構借貸和民間借貸，民間借貸應當是適用于《民法通則》和《合同法》的合法借貸形式。
　　按照《民法通則》、《合同法》、《公司法》、《擔保法》和《企業(yè)所得稅法》等法律的相關(guān)規定，民間借貸是合法的，受法律保護。市場(chǎng)的所有主體，包括政府、金融機構、企業(yè)、民間借貸雙方、自然人，都應當遵守《民法通則》、《合同法》、《公司法》、《擔保法》、《企業(yè)所得稅法》，接受這些法律關(guān)于民間借貸的監督管理。
　　如果政府愿意作為監督管理者，沒(méi)有問(wèn)題，給民間借貸者發(fā)放金融牌照，自然獲得監督管理權。民間借貸者愿意獲得金融牌照，不過(guò)，民間借貸者獲得金融牌照后就變身為金融機構，不再是民間借貸者。

　　應為民間借貸立法

　　由于民間借貸的規定分散在《民法通則》、《合同法》、《公司法》、《擔保法》和《企業(yè)所得稅法》等法律規定中，中國的執法水平有待提高，民間借貸市場(chǎng)陷入困境在所難免。
　　在浙江、廣東、內蒙古、江蘇、河南、福建等地都出現過(guò)民間借貸泡沫破滅的現象。據不完全統計顯示，一年多時(shí)間，僅浙江溫州市就有10人因民間借貸自殺，200人跑路，284人被刑事拘留。
　　浙江大學(xué)法學(xué)院教授李有星認為：“目前，浙江省的民間融資主要存在9個(gè)方面問(wèn)題：主管機關(guān)缺位，信息監測體系缺乏，民間融資組織規范欠缺，高利率增加企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險，非法轉貸放債牟利顯現，非法融資廣告網(wǎng)絡(luò )公開(kāi)化，融資服務(wù)中介或金融掮客缺乏管理，非法集資活動(dòng)依然存在，法律責任可操作性缺乏�！�
　　浙江的民間借貸問(wèn)題，是全國民間借貸問(wèn)題的縮影。民間借貸市場(chǎng)需要專(zhuān)門(mén)的《民間借貸法》來(lái)引導和規范，這就是中國人民銀行和溫家寶總理主張的民間借貸陽(yáng)光化和規范化。
　　未來(lái)的《民間借貸法》，不能缺少如下內容：
　　第一，將民間借貸市場(chǎng)與金融機構借貸市場(chǎng)分開(kāi)。民間借貸與金融機構借貸井水不犯河水，但兩個(gè)市場(chǎng)可以打通，水井滿(mǎn)了可以流到河里去。
　　第二，禁止民間借貸募集公共存款。民間借貸要防止“拆東墻，補西墻”、“空手套白狼”的“龐氏騙局”。民間借貸不得與不特定的、廣泛的自然人和非金融機構經(jīng)濟組織發(fā)生借貸法律關(guān)系。一旦民間借貸需要與不特定的、廣泛的自然人和非金融機構經(jīng)濟組織發(fā)生借貸法律關(guān)系，應當向金融監管機關(guān)申請批準，取得經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證，成為村鎮銀行、社區銀行等金融機構，接受金融監管后方才允許。
　　第三，禁止民間借貸以發(fā)展人頭的方式進(jìn)行資金傳銷(xiāo)或炒資金。
　　第四，堅持“自由交易，欠債還錢(qián)”的民間借貸基本原則。
　　為了體現“自由交易，欠債還錢(qián)”的民間借貸基本原則，《民間借貸法》不限定利率。如果《民間借貸法》成為正式實(shí)施的法律，利率在市場(chǎng)上自由競爭，反而不會(huì )出現普遍的高利貸。
　　最高4倍利率規定是否合理？有何依據？沒(méi)有人知道。著(zhù)名經(jīng)濟學(xué)家茅于軾教授論證過(guò)最高4倍利率的問(wèn)題，得出最高4倍利率不合理的結論。利率最高不得超過(guò)基準利率的4倍的部門(mén)規定，在現實(shí)中形同虛設。如果一個(gè)規定得不到國民的認可，在實(shí)踐中沒(méi)人執行，這個(gè)規定就失去了存在的必要。
　　民間借貸利率最高不得超過(guò)基準利率的4倍，不是法律規定，而是部門(mén)規章規定。該規章規定與《中華人民共和國合同法》第十二章“借款合同”的法律規定相沖突。
　　早在1950年8月，中國人民銀行在《人民銀行區行行長(cháng)會(huì )議關(guān)于幾個(gè)問(wèn)題的決定》中指出：“大力提倡恢復與發(fā)展農村私人借貸關(guān)系，我們應結合當地黨政部門(mén)宣傳借貸自由政策，鼓勵私人借貸的恢復與發(fā)展。利息數不要限制，債權應予保障�！敝皇呛髞�(lái)中國實(shí)行計劃經(jīng)濟，市場(chǎng)經(jīng)濟的措施便失去了生存空間。
　　再說(shuō)，2002年中央銀行關(guān)于民間借貸利率“不得超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的四倍”的規定，在2004年中央銀行確定“金融機構貸款利率原則上不再設定上限”的規定面前失去了實(shí)際意義。
　　中國將來(lái)要實(shí)行利率市場(chǎng)化。銀行的利率都要市場(chǎng)化，基準利率不存在，就無(wú)法界定和限定4倍基準利率。立法既要考慮現實(shí)，又要考慮未來(lái)。
　　銀監會(huì )主席助理閻慶民認為，利率市場(chǎng)化可以發(fā)揮市場(chǎng)資金的配置作用，有助于減少高利貸或者不合理、不合法的民間借貸情況的出現。近年來(lái)實(shí)體經(jīng)濟對資金的需求從正規金融渠道得不到滿(mǎn)足，很多企業(yè)都通過(guò)民間借貸獲得資金融通，如果加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化，這種情況應該可以得到有效緩解。
　　第五，民間借貸應按成本最低、財富最大化的雙贏(yíng)原則形成借貸合意，公平行使借貸權利，誠信履行借貸義務(wù)。
　　第六，民間借貸內容應當在工商行政管理部門(mén)或鄉鎮政府進(jìn)行登記，或將借貸合同(或借據)、擔保合同、銀行付款憑證、收據復印件在工商行政管理部門(mén)或鄉鎮政府進(jìn)行備案，便于政府及時(shí)了解民間借貸動(dòng)態(tài)，并統計民間借貸有關(guān)數據。

　　金融業(yè)改革刻不容緩

　　金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟盈利水平的巨大差異，誘使民間資金不斷棄“實(shí)”投“虛”，一些地方出現了“全民放貸”現象，長(cháng)此下去，不僅會(huì )嚴重傷害實(shí)體經(jīng)濟，而且醞釀著(zhù)巨大的金融風(fēng)險。企業(yè)對資金的渴求和現有金融體系資金供給體制的缺陷，已經(jīng)成為當前經(jīng)濟領(lǐng)域的主要矛盾之一，應標本兼治。
　　去年年初以來(lái)，一些民營(yíng)企業(yè)多的省份發(fā)生了多起企業(yè)主因還不起高利貸而“跑路”、“失蹤”的事件，引起社會(huì )廣泛關(guān)注；今年年初，溫州立人教育集團22億民間借款案又浮出水面。民間非法集資屢禁不止且愈演愈烈，固然是若干當事人在暴利驅動(dòng)下無(wú)法無(wú)天鋌而走險，但一定程度上也反映出當前金融體系和金融管理體制不能適應實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，以及金融資源在體制內外不公平分配加劇金融風(fēng)險的問(wèn)題。
　　民間集資亂象特別是高利貸資金鏈崩潰的情況如若繼續蔓延，不僅禍害實(shí)業(yè)，也禍害百姓，影響社會(huì )和諧穩定，應該引起高度重視。

　　亂象背后的資金價(jià)格“雙軌制”

　　目前，事實(shí)上存在著(zhù)金融體系和貨幣價(jià)格的“雙軌制”。處于金融監管之下的以國有大銀行為主的各類(lèi)金融機構，構成了“軌內”金融體系；處于監管之外的民間借貸，構成了“軌外”金融體系。
　　有研究者稱(chēng)，國內目前的民間借貸金融體系大約運營(yíng)著(zhù)約10萬(wàn)億元人民幣的資金，占了全國放貸額度的一半，主要形式包括地下錢(qián)莊和“銀信合作”等。地下錢(qián)莊頻現黑惡勢力的影子，比如雇打手非法討債，成為危害社會(huì )治安的一大亂源。一方面，許多企業(yè)從正規渠道不能以市場(chǎng)價(jià)格借到錢(qián)，另一方面，地下金融市場(chǎng)活躍且危險。由于眾多中小企業(yè)很難從“軌內”金融機構貸到錢(qián)，只能借助于民間資金，結果其利息不斷攀升，月息5分、6分甚至更高，低的時(shí)候年息百分之十幾，緊張的時(shí)候達到20%、30%，在2011年的某些時(shí)段，50%、60%高息都出現過(guò)。國有銀行的較低的貸款利率，和非銀行金融機構以及民間資金用隱蔽方式抬高了的貸款利率反差強烈，形成了資金價(jià)格的“雙軌制”。
　　“雙軌制”也使得一些資金雄厚的壟斷國企、某些“三高”超募發(fā)行的上市公司，通過(guò)企業(yè)-銀行-企業(yè)的轉貸方式或其他方式，向中小企業(yè)和個(gè)人放貸，坐吃高額息差，成為食利者。

　　銀行業(yè)暴利凸顯金融改革緊迫性

　　一個(gè)不容忽視的事實(shí)是：一方面，中小企業(yè)貸款困難，實(shí)體工業(yè)企業(yè)利潤率一再下滑，生存和發(fā)展步履維艱；另一方面，銀行利潤暴增。去年前三個(gè)季度，中國的商業(yè)銀行累計實(shí)現利潤8173億元，同比增長(cháng)35.4%，利潤接近于2010年全年的稅后凈利潤，平均資本利潤率22.1%，人均利潤近40萬(wàn)元。相比之下，中國規模以上工業(yè)企業(yè)去年前三個(gè)季度實(shí)現利潤3.68萬(wàn)億元，人均利潤不到4萬(wàn)元。以此計算，銀行的人均凈利潤是工業(yè)企業(yè)的12倍，已經(jīng)超過(guò)煙草和石油勘探行業(yè)。
　　金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟盈利水平的巨大差異，誘使民間資金不斷棄“實(shí)”投“虛”，一些地方出現了“全民放貸”現象，長(cháng)此下去，不僅會(huì )嚴重傷害實(shí)體經(jīng)濟，而且醞釀著(zhù)巨大的金融風(fēng)險，問(wèn)題嚴峻�？梢哉f(shuō)，我們正處在一個(gè)民間金融急速膨脹而監管追趕不及的時(shí)期。如不加快金融改革，消除“雙軌制”，企業(yè)主“跑路”、“失蹤”乃至重大非法集資案件還將重演。

　　金融改革要為發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)

　　金融危機、債務(wù)危機給我們的深刻教訓是：金融業(yè)的發(fā)展只有與實(shí)體經(jīng)濟結合在一起，當好實(shí)體經(jīng)濟的“血庫”，相互促進(jìn)，共同發(fā)展，使虛擬經(jīng)濟發(fā)展建立在實(shí)體經(jīng)濟基礎上，才能雙贏(yíng)。否則，金融業(yè)即使短期內獲得了高利潤，最終也會(huì )失去發(fā)展的根基和動(dòng)力，并有可能造成金融危機和經(jīng)濟危機。
　　企業(yè)對資金的渴求和現有金融體系資金供給體制的缺陷，已經(jīng)成為當前經(jīng)濟領(lǐng)域的主要矛盾之一，應標本兼治，加快以下幾方面的金融改革——第一，加快銀行利率市場(chǎng)化改革，促進(jìn)銀行之間的良性競爭以及與實(shí)體經(jīng)濟的良性互動(dòng)。目前中國存款利率是沒(méi)有浮動(dòng)的計劃定價(jià)、法定定價(jià)，貸款是半市場(chǎng)化定價(jià)，對大企業(yè)基本按照基準利率，對中型企業(yè)往往就開(kāi)始往上浮動(dòng)，而部分能夠貸到款的小企業(yè)，則上浮到了基準利率的好幾倍。目前我國的息差超過(guò)3%，遠遠高于西方國家的平均水平。未來(lái)，應該采取存款單邊加息且允許浮動(dòng)等改革措施。單邊加息，就是在貸款利率不動(dòng)的情況下，提高銀行的存款基準利率且給予一定浮動(dòng)區間，這就能減少銀行由于息差導致的收入過(guò)高和利潤過(guò)高，同時(shí)促進(jìn)銀行間良性競爭。
　　第二，進(jìn)一步改革和完善金融體制，破除金融市場(chǎng)的壟斷性，建立多元化的資金供給體系。盡快出臺民間融資管理的綜合措施，明確民間借貸的法律界限和規范，以法律形式明確：什么情況下的民間借貸是合法的，而越過(guò)這個(gè)界限是違法的，使公眾能自我判斷。同時(shí)建立小額融資的刑事豁免制度，對小額的民間融資只追究欠債還錢(qián)的民事責任，不追究刑事責任。盡快出臺民間融資管理辦法，確立民間融資管理機構、服務(wù)機構、登記備案制度、信息監測統計體系、市場(chǎng)預警機制。有管理有控制地放開(kāi)搞活向中小企業(yè)提供金融服務(wù)的小額貸款公司，使民間金融機構在陽(yáng)光下合法、規范發(fā)展。
　　第三，金融產(chǎn)品創(chuàng )新設計應緊貼實(shí)體經(jīng)濟的需求，開(kāi)發(fā)出更多服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟的產(chǎn)品，特別要服務(wù)于資產(chǎn)輕發(fā)展快的中小企業(yè)。不能僅僅為了牟利，去開(kāi)發(fā)那些完全脫離實(shí)體經(jīng)濟、只在金融業(yè)內部自我循環(huán)的金融產(chǎn)品。
　　第四，盡快明確民間金融機構管理主體，把民間信貸納入政府金融監管體系之中，并采取有效措施改變金融體系和貨幣價(jià)格的“雙軌制”。
    (作者系中國科學(xué)院中國金融智庫研究員)