有限的競爭使中國大型銀行獲利頗豐但卻變得非常懶惰，這種現象可能即將改變。

　　國務(wù)院總理溫家寶周二批評了國有銀行獲取的“壟斷”利潤，此話(huà)不無(wú)道理：盡管經(jīng)濟增速放緩且小企業(yè)信貸緊縮，但中國資產(chǎn)規模最大的銀行工商銀行2011年凈利潤卻仍增長(cháng)了26%。

　　平均而言，中國四大國有銀行的股權收益率(ROE)約為25%，資產(chǎn)回報率(ROA)在1%-1.6%之間。相比之下，過(guò)去10年，資產(chǎn)規模在100億美元以上的美國銀行平均ROE為9.2%，平均ROA為0.9%。甚至就連美國資產(chǎn)規模最大的銀行摩根大通2011年的ROE也僅有11%。

　　美國的銀行需要在競爭激烈的市場(chǎng)上爭奪資金且受累于超低利率，而中國大型銀行卻受益于政府制定的存貸款利率，中資銀行能夠享受的凈息差達到3.06個(gè)百分點(diǎn)。雖然這個(gè)數字還不算高的離譜，但卻很有保證。美國大型銀行去年四季度的凈息差為3.5個(gè)百分點(diǎn)，但這一息差水平卻會(huì )隨貸款和資金狀況的變動(dòng)而波動(dòng)。

　　中國大型銀行的利潤中有更大一部分來(lái)自利息收入。凈利息收入在中國農業(yè)銀行2011年的營(yíng)運利潤中占比80%，而凈利息收入在摩根大通2011年的凈收入總額中所占的比重只有約50%。

　　但中國金融體系的變化以及溫家寶講話(huà)暗示可能會(huì )出現的大變革都意味著(zhù)中國大型銀行的未來(lái)可能更不確定，其利潤水平可能會(huì )降低。

　　最重要的便是理財產(chǎn)品的爆炸式增長(cháng)。此類(lèi)產(chǎn)品發(fā)展越快，銀行的豐厚利潤就會(huì )被侵占的越多。

　　在舊金融秩序中，大型國有銀行可以依靠其占據的大量存款份額和監管規定來(lái)保護貸款利潤率。而在新金融秩序中，資金可能會(huì )日益流向回報率最高的領(lǐng)域，同時(shí)競爭加劇則會(huì )侵蝕銀行利潤率。