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上市險企退保額激增 太保增幅居首
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投資收益率下降讓分紅險成為退保重災區
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2012-04-10 作者：記者 李唐寧/北京報道 來(lái)源：經(jīng)濟參考報
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大幅上升的退保金額凸顯了2012年壽險業(yè)依然不輕松的處境。
截至3月底，A股上市的保險公司年報已全部出爐，數據顯示出，2011年的保險行業(yè)，不僅保費增長(cháng)放緩未有改善的跡象，退保勢頭也有增無(wú)減。其中，中國人壽退保金額大幅提高，退�？偨痤~達到365億元，相比2010年的257億元上漲了42.1%；中國太保退�？偨痤~為95.88億元，同比上漲113.6%，漲幅排名第一，其退保率從1.5%激增至2.7%；連情況相對較好的中國平安退�？偨痤~同比也有15.5%的上漲。
與此同時(shí)，受銀保政策持續影響和資本市場(chǎng)的低迷導致了保費增速的明顯放緩。2011年，中國人壽保費收入3182.76億元，同比僅增長(cháng)0.1%，較2010年15.6%的增幅大幅下滑。中國平安壽險業(yè)務(wù)實(shí)現規模保費1872.56億元，同比增長(cháng)13.9%，相比2010年22.5%的增長(cháng)，其增速也已放緩。
在保費收入增長(cháng)乏力和不甚理想的投資業(yè)績(jì)影響下，險企總體贏(yíng)利狀況也不盡如人意。事實(shí)上，去年四家險企去年凈利合計僅489.18億元，甚至低于退�？偨痤~。其中，中國人壽2011年凈利潤為183.31億元，同比大幅下降45.5%。
對2011年度退保金額上升，業(yè)內人士分析認為，主要是由保監會(huì )治理銷(xiāo)售誤導、規范銀保渠道、銀行加息以及去年資本市場(chǎng)收益較差等因素造成的。
事實(shí)上，去年下半年以來(lái)央行多次加息和銀行理財產(chǎn)品的收益率節節攀升，使得保險產(chǎn)品銷(xiāo)售受到較大沖擊，引起了銀保渠道部分產(chǎn)品退保增加。而經(jīng)濟形勢嚴峻導致的投保人資金需求增加、黃金等其他投資渠道的增加以及銀行的捆綁銷(xiāo)售，也都成為投保人選擇退保的原因。
除了渠道的改變，有分析人士指出，分紅險占比過(guò)高也是引起去年退保激增的重要原因。目前在我國保險市場(chǎng)上，分紅險在人身險中占比已經(jīng)高達近80%，而去年資本市場(chǎng)萎靡不振導致分紅險業(yè)務(wù)波動(dòng)，投資收益率下降讓分紅險成為退保重災區。
對于2012年壽險行業(yè)退保情況，業(yè)內普遍認為不會(huì )好轉，由于各公司在2007年、2008年通過(guò)銀保渠道銷(xiāo)售了大量分紅產(chǎn)品，今年這些產(chǎn)品相當一部分要到期，但是保險公司這幾年的投資收益并不理想，所以今年退保情況可能會(huì )更不樂(lè )觀(guān)。保監會(huì )副主席陳文輝在3月份一次專(zhuān)門(mén)的會(huì )議上也表示，2012年的退保情況不會(huì )比2011年更好，要求各公司認真對待這一問(wèn)題，注意防范退保風(fēng)險。
而對保險公司而言，退保率增高將對公司的現金流形成直接考驗。某壽險公司總精算師表示，退保率高最大的影響則是導致未來(lái)利潤減少�！耙驗楸ｋU合同大多數都是長(cháng)期合同，在保險合同的第一年、第二年，對保險公司往往是賠錢(qián)的，越往后越掙錢(qián)。如果過(guò)早退保，那么保險公司當期利潤可能增加，但未來(lái)利潤會(huì )減少。從價(jià)值的角度考慮，退保越少越好�！�
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