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美國聯(lián)邦儲備委員會(huì )主席伯南克9日晚間發(fā)表的書(shū)面演講中透露，美聯(lián)儲和其他監管機構正著(zhù)手聯(lián)合制定更嚴厲的銀行業(yè)從業(yè)標準，保險公司等大型機構也將被納入其中。他還呼吁對貨幣市場(chǎng)共同基金、“影子銀行”嚴加監管，隨著(zhù)針對銀行業(yè)的“沃爾克規則”將于7月21日生效，美國銀行業(yè)將面臨監管升級的壓力。
監管方向劍有所指
伯南克9日是在佐治亞州斯通山出席由亞特蘭大聯(lián)邦儲備銀行舉辦的會(huì )議上發(fā)表演講的。他說(shuō)，美聯(lián)儲和其他監管機構正著(zhù)手聯(lián)合制定更嚴厲的行業(yè)標準，范圍不僅針對大銀行，還有類(lèi)似保險公司等大型機構，目的是為了更好把控金融系統中的風(fēng)險。
在當天講話(huà)中，伯南克還說(shuō)可能需要采取更多監管行動(dòng)來(lái)保障貨幣市場(chǎng)共同基金行業(yè)的安全運行。伯南克的此番講話(huà)表達了他對此前其他官員的類(lèi)似觀(guān)點(diǎn)的支持，這些官員都希望加強對這一市場(chǎng)規模2.7萬(wàn)億美元行業(yè)的監管力度，
伯南克稱(chēng)，即使在新規定已經(jīng)實(shí)施的情況下，貨幣市場(chǎng)共同基金業(yè)仍可能受到擾亂市場(chǎng)的恐慌情緒的沖擊。他表示，由固定資產(chǎn)凈值、風(fēng)險極度厭惡型投資者和缺乏明確虧損承受能力共同引發(fā)的市場(chǎng)恐慌仍是一個(gè)令人擔心的問(wèn)題。
伯南克在演講中表示，采取額外措施增加貨幣市場(chǎng)基金的抗壓性對整個(gè)金融的穩定至關(guān)重要，需要認真考慮。
伯南克并未指明要采取哪些步驟來(lái)增加貨幣市場(chǎng)基金的穩定度，僅表示可以參考美國證券管理委員會(huì )(SEC)的提議。SEC建議要求企業(yè)維持資本緩沖，或是以旗下資產(chǎn)的市值贖回股票，而非固定的1美元。
伯南克在演講中呼吁，金融商品創(chuàng )新活動(dòng)必須受到嚴密監控，而三方回購市場(chǎng)(tri-party repo market)的日間信用活動(dòng)(intraday credit)也要進(jìn)行抑制。伯南克希望三方回購市場(chǎng)的投資人不要進(jìn)行日間信用活動(dòng)；雖然市場(chǎng)已有些進(jìn)展，但券商與結算銀行仍尚未完全實(shí)行這個(gè)建議。
據《華爾街日報》報道，伯南克此次講話(huà)的另一重點(diǎn)是加強對金融系統不為人知的影子銀行體系的監管。他還呼吁加強對“影子銀行”的監管，伯南克表示，影子銀行系統中的恐慌和其他壓力會(huì )波及傳統銀行業(yè)，因此決策者必須找到降低此類(lèi)風(fēng)險的辦法�！八^的影子銀行會(huì )讓金融體系與整體經(jīng)濟承受額外沖擊，這是我從金融危機學(xué)到的重要教訓�！�
實(shí)時(shí)監管 風(fēng)險可控
伯南克同時(shí)指出，距離金融危機最黑暗的時(shí)期已過(guò)了大約三年半的時(shí)間，但美國經(jīng)濟要從沖擊中完全振作起來(lái)卻還有很長(cháng)一段路要走。
為體現銀行當下最新的健康狀態(tài)，伯南克還闡述了近期對銀行業(yè)監控的成果：壓力測試成績(jì)良好，在歐洲風(fēng)險敞口可控。美聯(lián)儲3月份公布新一輪銀行壓力測試的結果，在19家有系統重要性的大銀行中，15家通過(guò)，4家不及格。備受關(guān)注的美國銀行業(yè)資產(chǎn)是否會(huì )被歐債危機嚴重拖累問(wèn)題上，伯南克稱(chēng)，美聯(lián)儲正持續監控美國銀行業(yè)直接或間接持有的歐洲金融資產(chǎn)，注意到美國的銀行正在有序處理中。
他指出，2010年出臺的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》實(shí)施后將產(chǎn)生不可避免的轉移效應，“銀行系統運作將由被嚴加監管的高風(fēng)險業(yè)務(wù)轉向監管偏弱的領(lǐng)域，該法案的各項措施將逐步落實(shí)�！�
法案中具有爭議的一部分是將于7月21日生效的“沃爾克規則”，規定禁止銀行進(jìn)行自營(yíng)交易，并嚴格限制它們投資對沖和私募股權基金。
美聯(lián)儲理事塔魯洛日前表示，即便金融監管者不能按時(shí)為銀行業(yè)者制定出“沃爾克規則”的具體操作方案，他們也將為后者提供一些指引�！�
銀行業(yè)根源性問(wèn)題待解
美聯(lián)儲之所以在復蘇路上加大對銀行業(yè)的監管，一方面是金融危機令擔憂(yōu)情緒未消，另一方面則是切實(shí)存在著(zhù)不確定性的風(fēng)險、美國銀行業(yè)的問(wèn)題根源還未解決。
分析人士認為，未來(lái)美國銀行業(yè)仍面臨行業(yè)內外三重威脅。首先，問(wèn)題銀行仍是“定時(shí)炸彈”。美國聯(lián)邦儲蓄保險公司代理主席馬丁·格倫伯格表示，問(wèn)題銀行數量依然較多。目前，美國問(wèn)題銀行達813家，2012年前兩個(gè)月已有11家銀行倒閉，而在金融危機之前的2003年到2007年，每年倒閉的銀行不超過(guò)5家。
其次，美國銀行業(yè)“大而不倒”的情況并未徹底改變。截至去年底，美國資產(chǎn)在1000億美元以上的銀行共有19家，占銀行總數的0.3%，但資產(chǎn)總額高達7.2萬(wàn)億美元，占銀行資產(chǎn)總額的60%。
再次，歐洲主權債務(wù)危機久拖不決增加了美國銀行業(yè)的運營(yíng)成本。據統計，包括摩根大通和高盛在內的美國五大銀行對意大利、西班牙、葡萄牙、愛(ài)爾蘭和希臘五國的風(fēng)險敞口超過(guò)800億美元。為對沖這部分風(fēng)險，五大銀行需要耗費不少資金購買(mǎi)信用違約掉期等保險產(chǎn)品。例如，花旗銀行對歐洲五國的風(fēng)險敞口有202億美元，為此購買(mǎi)了96億美元保險產(chǎn)品，并預備了42億美元準備金。
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