落實(shí)創(chuàng )業(yè)板退市制度，完善創(chuàng )業(yè)板上市規則
——《深圳證券交易所創(chuàng )業(yè)板股票上市規則》(2012年修訂)正式發(fā)布

　　今日，深交所正式發(fā)布《深圳證券交易所創(chuàng )業(yè)板股票上市規則》(2012年修訂)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《創(chuàng )業(yè)板上市規則》”)，并自2012年5月1日起施行。
　　去年11月28日，《關(guān)于完善創(chuàng )業(yè)板退市制度的方案》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《方案》”)向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)，深交所根據各界反饋意見(jiàn)進(jìn)行修改完善，《方案》于今年2月24日正式發(fā)布。本次修訂《創(chuàng )業(yè)板上市規則》，主要是將《方案》內容落實(shí)到《創(chuàng )業(yè)板上市規則》的具體條款，包括以下六個(gè)方面：
　　一是豐富了創(chuàng )業(yè)板退市標準體系。在暫停上市情形的規定中，將原“連續兩年凈資產(chǎn)為負”改為“最近一個(gè)年度的財務(wù)會(huì )計報告顯示當年年末經(jīng)審計凈資產(chǎn)為負”，新增“因財務(wù)會(huì )計報告存在重要的前期差錯或者虛假記載，對以前年度財務(wù)會(huì )計報告進(jìn)行追溯調整，導致最近一年年末凈資產(chǎn)為負”的情形；在終止上市情形的規定中，新增“公司最近三十六個(gè)月內累計受到本所三次公開(kāi)譴責”、“公司股票連續20個(gè)交易日每日收盤(pán)價(jià)均低于每股面值”和“因財務(wù)會(huì )計報告存在重要的前期差錯或者虛假記載，對以前年度財務(wù)會(huì )計報告進(jìn)行追溯調整，導致最近兩年年末凈資產(chǎn)為負”。
　　二是完善了恢復上市的審核標準，充分體現不支持通過(guò)“借殼”恢復上市。第一，新增一條“暫停上市公司申請恢復上市的條件”，要求公司在暫停上市期間主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化，并具有可持續的盈利能力。第二，針對目前通過(guò)“借殼”實(shí)現恢復上市的暫停上市公司大多數以補充材料為由，拖延時(shí)間維持上市地位并重組的情況，《創(chuàng )業(yè)板上市規則》對申請恢復上市過(guò)程中公司補充材料的期限作出明確限制，要求公司必須在三十個(gè)交易日內提供補充材料，期限屆滿(mǎn)后，深交所將不再受理新增材料的申請。第三，明確因連續三年虧損或追溯調整導致連續三年虧損而暫停上市的公司，應以扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤孰低作為恢復上市的盈利判斷依據，杜絕以非經(jīng)常收益調節利潤規避退市。第四，明確因連續三年虧損和因年末凈資產(chǎn)為負而暫停上市的公司，在暫停上市后披露的年度報告必須經(jīng)注冊會(huì )計師出具標準無(wú)保留意見(jiàn)的審計報告，才可以提出恢復上市的申請。
　　三是明確了財務(wù)報告明顯違反會(huì )計準則又不予以糾正的公司將快速退市。為杜絕公司通過(guò)財務(wù)會(huì )計報告被出具非標準無(wú)保留審計意見(jiàn)來(lái)規避暫�；蚪K止上市條件，規定非標意見(jiàn)涉及事項屬于明顯違反企業(yè)會(huì )計準則、制度及相關(guān)信息披露規范性規定的，應當在規定的期限內披露糾正后的財務(wù)會(huì )計報告和有關(guān)審計報告。在規定期限屆滿(mǎn)之日起四個(gè)月內仍未改正的，將被暫停上市；在規定期限屆滿(mǎn)之日起六個(gè)月內仍未改正的，將被終止上市。
　　四是強化了退市風(fēng)險信息披露，刪除原規則中不再適用的“退市風(fēng)險警示處理”章節。在取消“退市風(fēng)險警示處理”制度的同時(shí)，為及時(shí)揭示公司的退市風(fēng)險，《創(chuàng )業(yè)板上市規則》全面考慮可能的退市風(fēng)險出現時(shí)點(diǎn)，針對不同的暫停上市和終止上市情形，明確規定首次風(fēng)險披露時(shí)點(diǎn)及后續風(fēng)險披露的頻率，要求公司每五個(gè)交易日披露一次風(fēng)險提示公告，強化退市風(fēng)險信息披露要求。
　　五是增加了退市整理期的相關(guān)規定。根據《方案》，創(chuàng )業(yè)板實(shí)施“退市整理期”制度，設立退市整理板。在《創(chuàng )業(yè)板上市規則》中，對退市整理期的起始時(shí)點(diǎn)、期限、日漲跌幅限制、行情另板揭示及風(fēng)險提示作出了明確規定。
　　六是明確了創(chuàng )業(yè)板公司退市后統一平移到代辦股份轉讓系統掛牌。為保護投資者權益，給予退市公司股票合適的轉讓場(chǎng)所，《創(chuàng )業(yè)板上市規則》明確規定，創(chuàng )業(yè)板公司退市后，統一平移到代辦股份轉讓系統掛牌。
　　2009年創(chuàng )業(yè)板啟動(dòng)以來(lái)，監管實(shí)踐中新問(wèn)題不斷涌現，有關(guān)法律法規也在不斷完善。為因應上述變化，深交所對原有規則中一些不適應監管實(shí)踐和監管要求的條款也進(jìn)行了修訂完善。主要包括：為提高市場(chǎng)效率，減少例行停牌，取消股東大會(huì )召開(kāi)日例行停牌及股價(jià)異常波動(dòng)公告當日例行停牌一小時(shí)的有關(guān)規定，其中，股價(jià)異動(dòng)公告例行停牌涉及本所《交易規則》有關(guān)條款，取消股價(jià)異動(dòng)公告停牌的規定待本所《交易規則》相關(guān)條款修訂后執行；為及時(shí)提示凈資產(chǎn)為負的公司的退市風(fēng)險，新增凈資產(chǎn)為負的公司必須進(jìn)行業(yè)績(jì)預告的要求；為遏制內部人損害公司利益的行為，規定公司董事、監事及高級管理人員與公司之間的交易必須經(jīng)過(guò)股東大會(huì )審議，提出從嚴要求；對募集資金項目在分步實(shí)施中涉及重大投資、關(guān)聯(lián)交易等事項的，明確要求公司履行相關(guān)信息披露義務(wù)。
　　《創(chuàng )業(yè)板上市規則》(2012年修訂)自5月1日起施行，創(chuàng )業(yè)板退市制度正式實(shí)施。