據外媒報道，臉譜上市才三天，監管部門(mén)已經(jīng)開(kāi)始對其主承銷(xiāo)商摩根斯坦利進(jìn)行調查，主要是關(guān)于該投行是否有選擇地在股票上市之前發(fā)表了對其不利的負面報告。
　　臉譜以高定價(jià)進(jìn)行了其IPO，然而在納斯達克證券交易所首日上市便上演發(fā)行價(jià)保衛戰，在承銷(xiāo)商集體“保駕”下，勉強收于38.23美元，略高于38美元的發(fā)行價(jià)。交易頭三天，公司股票價(jià)格下跌約19%，給無(wú)數投資者當頭一棒，也引發(fā)了對臉譜IPO的質(zhì)疑。
　　據報道，摩根斯坦利在臉譜上市首日采取了所謂的“綠鞋機制”。臉譜的承銷(xiāo)商獲得了最多15%的超額配售，一旦面臨破發(fā)，投行會(huì )以發(fā)行價(jià)買(mǎi)回這些股份，從而穩住股價(jià)。包括摩根在內的11家華爾街銀行被迫買(mǎi)入6300萬(wàn)股，價(jià)值23億美元，其中主承銷(xiāo)商大摩在首日交易的最后20分鐘買(mǎi)進(jìn)了所有在38美元附近的股票，約合20億美元。資料顯示，臉譜在上市前增加了“綠鞋期權”的數額，即其承銷(xiāo)商可超額配售股份數額由5061萬(wàn)股增加至6319萬(wàn)股。
　　很多分析師認為，作為臉譜的主要承銷(xiāo)商，摩根斯坦利似乎對臉譜估值過(guò)高。據傳，在臉譜IPO之前就有部分股東選擇拋售公司股票。到底這一切的背后與其承銷(xiāo)商摩根斯坦利有著(zhù)怎樣的關(guān)系，各種猜測紛至沓來(lái)。
　　雖然關(guān)于臉譜估值過(guò)高的討論從未間斷過(guò)，但臉譜在IPO準備階段仍大張旗鼓，在上市之前還兩度擴大IPO規模，并在15日將IPO定價(jià)區間從28美元至35美元上調到34美元至38美元，最終以38美元定價(jià)，IPO的規模也增加了25%，達到4.212億股。
　　此外，非常湊巧的是，臉譜上市的首日，納斯達克交易所由于技術(shù)原因將交易推遲了半個(gè)多小時(shí)。
　　據報道，在臉譜上市前還處于路演階段時(shí)，主承銷(xiāo)商摩根斯坦利的分析師Scott　Devitt出人意料地大幅下調了臉譜當前第二季度和全年營(yíng)收的預期。他將臉譜今年的營(yíng)收從50多億美元下調到48.5億美元。如果該消息只為某些特定客戶(hù)知曉的話(huà)，對摩根斯坦利應該是一個(gè)壞消息。
　　SEC(美國證券交易委員會(huì ))在上周五、金融業(yè)監管局在本周二都表示會(huì )對此進(jìn)行調查。而23日，摩根斯坦利收到了馬薩諸塞州州務(wù)卿威廉姆·加爾文(William　Galvin)簽發(fā)的傳票。加爾文的一名發(fā)言人表示：“證監部門(mén)已經(jīng)對摩根斯坦利發(fā)出傳票，主要是和分析師與某些機構投資者關(guān)于Facebook營(yíng)收前景的討論有關(guān)�！�
　　而摩根斯坦利在收到傳票后發(fā)表了一份聲明表示，公司在臉譜上市的程序上和其他公司采取的是完全相同的程序，這些程序遵守了相關(guān)的規則。
　　摩根斯坦利表示，它對臉譜的前景預測調降報告傳給了所有機構和個(gè)人投資者。這份報告披露了臉譜的廣告業(yè)務(wù)增長(cháng)未能跟上使用者增長(cháng)的步伐。它還說(shuō)，許多分析員都做出了同樣的收益調降報告。而這些更正的觀(guān)點(diǎn)在IPO的定價(jià)中已經(jīng)做了考慮。
　　據報道，合伙公司的一個(gè)分析員Ken　Sena在5月9日后將臉譜2012年的收入下調了6%，至50億美元。通用汽車(chē)在臉譜IPO定價(jià)前兩天宣布了它將推遲在臉譜做廣告的消息，臉譜則強調了他的每個(gè)使用者的手機收入比電腦收入來(lái)得低。因此，如果分析員根據這些消息不下調預測的話(huà)，反而是不合格的分析員。
　　根據2003年華爾街研究協(xié)議的條款，研究人員如果不與投行雇員和上市公司經(jīng)理人員聯(lián)合起來(lái)的話(huà)，是可以和投資者聯(lián)系的。誰(shuí)該為臉譜破發(fā)負責將繼續受到關(guān)注。