巨虧11.7億元、并于五一節后“披星戴帽”的*ST中基，自5月2日至5月24日的16個(gè)交易日內，累計下跌25.8%，并創(chuàng )出3.45元的新低，成為ST板塊此次調整的“重災股”。該公司去年年報和今年一季報顯示，各大機構主力避之不及，有如驚弓之鳥(niǎo)紛紛出逃。
令人驚訝的是，陽(yáng)光私募——“華潤深國投-三羊卓越2期”在今年一季度逆勢建倉*ST中基，以233.3萬(wàn)股成為公司十大股東之一。
離奇的是，早在2009年12月31日，“華潤深國投-三羊卓越2期”就已被宣布強制清盤(pán)。更為離奇的是，《經(jīng)濟參考報》記者進(jìn)一步調查發(fā)現，這竟然還不是“三羊卓越”第一次“復活”。
*ST中基：基金險資大逃離
5月2日，新中基因2010年、2011年連續兩個(gè)會(huì )計年度經(jīng)審計凈利潤均為負值而被實(shí)行退市風(fēng)險警示，更名為*ST中基。公司2011年年報顯示，截至于去年四季度，這家公司還備受基金、保險等機構的青睞。華夏、鵬華、南方等9家基金公司旗下的14只基金和1家保險公司(太平洋人壽)均持有該股票，持股總數為2424.7016萬(wàn)股，占流通股比例的4.56%。其中，太平洋人壽以及華夏平穩基金還位居前十大股東中的第九及第十位。
去年11月起，*ST中基總經(jīng)理等多位高管先后離職。今年3月，公司因涉嫌違反證券法律法規被新疆證監局立案調查。有媒體曝出，自2003年起，*ST中基有7年擔�？傤~超過(guò)凈資產(chǎn)，嚴重資不抵債，2011年擔�？傤~占凈資產(chǎn)比例已高達1001.41%。
今年開(kāi)始，機構陸續撤出了*ST中基。公司一季報顯示，以上9家基金公司與1家保險公司，在機構持股列表中已無(wú)蹤影，但“華潤深國投-三羊卓越2期”卻悄然入駐。
三羊卓越：首例提前清盤(pán)陽(yáng)光私募
公開(kāi)信息顯示，三羊卓越2期托管方為華潤深國投信托有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)華潤信托)，其投資管理方深圳市三羊資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)三羊資產(chǎn))，據稱(chēng)資產(chǎn)管理規模15億。清盤(pán)前，三羊資產(chǎn)共發(fā)售了4款信托產(chǎn)品，三羊卓越1期的單位凈值約135.26元，卓越2期的凈值約102.56元，卓越4期的凈值約106元，只有卓越3期的凈值是虧損的，但也有97.67元。
據當時(shí)媒體報道，三羊卓越提前清算的主要原因并非是信托業(yè)績(jì)不佳，而是因為其卷入被稱(chēng)為“國內風(fēng)險投資頭號慘案”的ITAT上市擱淺案中，以至影響到其信托管理人資格而被迫提前清算。
2009年12月底，華潤信托在其網(wǎng)站上公布，“受托的三羊卓越1至4期信托，因投資顧問(wèn)三羊資產(chǎn)‘辭任’而提前終止清算�！蓖�，深圳證監局公布了36家不具有合法證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)資質(zhì)的機構，其中就有三羊資產(chǎn)的名字。三羊資產(chǎn)也因此成為首個(gè)陽(yáng)光私募產(chǎn)品提前終止清算的案例，在當時(shí)震驚業(yè)內。
華潤信托：此“三羊”非彼“三羊”
《經(jīng)濟參考報》記者隨即致電*ST中基的董秘顧永新。顧永新表示，公司一季報中的十大股東名單，是根據中登公司提供的股東登記名冊公布的，“不會(huì )出錯”。
記者后又致電華潤信托公司客服，欲詳細了解產(chǎn)品情況。該公司客服表示，“公司官方網(wǎng)站上查不到的產(chǎn)品就不是公司的產(chǎn)品”。記者查閱華潤信托網(wǎng)站“旗下產(chǎn)品”一欄，發(fā)現并無(wú)“三羊卓越”系列產(chǎn)品名稱(chēng)。
那這個(gè)“復活”的“三羊卓越”究竟是何方神圣？記者經(jīng)多方尋找，終于聯(lián)系上華潤信托總經(jīng)理辦公室，并通過(guò)相關(guān)工作人員發(fā)送了采訪(fǎng)電子郵件。在截稿當天(24日)，《經(jīng)濟參考報》記者接到華潤信托回復郵件。
郵件確認，三羊系列產(chǎn)品均已終止清算，受托人已在2010年初完成了全部清算工作，所有信托財產(chǎn)都已按合同分配完畢。郵件還強調，華潤信托一直致力于保護委托人的利益，因此沒(méi)有造成任何客戶(hù)收益的損失。
至于現在的“華潤深國投-三羊卓越2期”，回復郵件稱(chēng)：“與清算的產(chǎn)品沒(méi)有任何關(guān)系，投資顧問(wèn)也并非‘三羊資產(chǎn)管理公司’”。郵件同時(shí)稱(chēng)，“該證券賬戶(hù)的持有人一直都為華潤信托。由于該產(chǎn)品是單一信托，因此相關(guān)信息我司僅能向該信托的委托人透露，敬請諒解”。
法律人士：借殼“老賬戶(hù)”應規范
一位不愿具名的私募業(yè)內人士告訴《經(jīng)濟參考報》記者，如果是托“三羊卓越”之名操作的是單一信托產(chǎn)品，那很可能就是某筆“神秘資金”借用“三羊卓越”這個(gè)“殼”在股市進(jìn)行操作。
所謂單一信托就是受托人接受單個(gè)委托人的委托，單獨管理和運用信托財產(chǎn)的方式。單一信托的需求者包括銀行、上市公司、投資公司、資產(chǎn)管理公司等各種有富余資金的機構。
上述人士表示，對信托公司而言，操作單一信托的程序簡(jiǎn)單，不用像發(fā)布陽(yáng)光私募新產(chǎn)品那樣到監管部門(mén)報備，成本也較低。對于“神秘資金”而言，這種操作方式不但省去了相關(guān)監管部門(mén)報備和審批，管理費用也少了很多。擁有富余資金的機構，在向信托公司提出申請的兩三天后，就可以用類(lèi)似“三羊卓越”這樣的“老賬戶(hù)”進(jìn)行操作。正因如此，甚至有的“老賬戶(hù)”一年之內，要換兩三家資產(chǎn)管理公司。
記者進(jìn)一步調查發(fā)現，這并非三羊卓越信托產(chǎn)品的第一次“復活”。資料顯示，早在2010年四季度，三羊卓越2期即現身于精功科技。2011年開(kāi)始，三羊卓越3期也十分活躍，一季度介入益民集團、杭州解百、海博股份、海越股份，二季度還入駐歌華有線(xiàn)，出手十分闊綽。事實(shí)上，曾經(jīng)就有媒體對“三羊卓越3期”進(jìn)駐益民集團時(shí)背后投資者的身份提出過(guò)質(zhì)疑。
對于這種做法的合規性，相關(guān)市場(chǎng)人士表示，這是個(gè)“灰色地帶”，在信托公司中并不少見(jiàn)。
但另一位不愿具名的資深法律人士表示，信托公司這種借殼“老賬號”管理方式比較混亂，蘊藏著(zhù)較大的安全隱患，市場(chǎng)監管部門(mén)應盡快規范。