歐元跌破7.9！31日，歐元對人民幣的中間價(jià)再度下跌，失守7.9關(guān)口，創(chuàng )近十年來(lái)的新低。近期評價(jià)機構標準普爾把西班牙第四大銀行班基亞銀行，還有其它3家銀行的評級下調到了垃圾級別，并且對西班牙經(jīng)濟和金融系統所面臨的風(fēng)險提出了警告。這成為了歐元持續走低的一個(gè)非常重要的原因，西班牙銀行到底出了什么問(wèn)題？金融和經(jīng)濟狀況惡化是否讓歐元更加雪上加霜？歐元還能挺住嗎？央視財經(jīng)頻道主持人王小丫和特邀評論員中國農業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家向松祚、著(zhù)名財經(jīng)評論員張鴻共同評論。
　　歐元跳水，兌換人民幣跌破7.9關(guān)口；標普下調西班牙銀行評級，班基亞銀行為何首當其沖？西班牙是否觸發(fā)歐元區新震蕩？
　　30日，歐元對人民幣匯率中間價(jià)首次跌破7.9，達到1歐元兌人民幣7.8922元，僅僅5月份一個(gè)月，歐元對人民幣匯率已經(jīng)累計貶值超過(guò)4%，歐元的低迷，說(shuō)明市場(chǎng)越來(lái)越不看好歐洲債務(wù)危機的前景。5月25號，國際三大評級機構之一的標準普爾認為，西班牙經(jīng)濟陷入二次衰退，預計問(wèn)題資產(chǎn)的數量將大幅增加，政府可能需要為銀行業(yè)提供更多支持，同時(shí)，標準普爾下調了西班牙五家銀行的評級，并且特別將西班牙第四大銀行班基亞銀行的評級，從BBB-下調至BB+的垃圾級別，班基亞銀行成為了危機中的風(fēng)暴眼。5月29號，班基亞銀行總裁向西班牙國家市場(chǎng)價(jià)值委員會(huì )提交了一份報告，指出，不排除班基亞銀行需要再次注資的可能，市場(chǎng)的信心再次遭到了打擊，儲戶(hù)的擔憂(yōu)與日俱增，很多人質(zhì)疑這家銀行的融資能否成功，以防止自己在銀行的存款打了水漂。
　　加西亞（西班牙班基亞銀行客戶(hù)）：我們都在焦急等待，很多人已經(jīng)把存款取出來(lái)，我能理解，但一切都很混亂，我不知道該怎么辦。
　　在歐債危機不斷發(fā)酵的重壓之下，歐洲股市三大股指30號普遍下跌，大洋彼岸的美國也未能幸免，30號，紐約股市三大股指再度下跌，國際油價(jià)30號也大跌，紐約油價(jià)跌至7個(gè)月低點(diǎn)。當下的希臘正面臨著(zhù)貧困人口激增的問(wèn)題，這家位于雅典市郊的兒童之友慈善機構，20多年致力于救助因家庭變故，或社會(huì )問(wèn)題受影響的兒童，現在，負責人克麗蘇娜告訴記者，在這里越來(lái)越多的中產(chǎn)階級家庭成為救助的新目標。
　　克麗蘇娜（希臘兒童之家救助中心社工）：25年來(lái)我們通常接待本來(lái)就有很多社會(huì )問(wèn)題的貧困家庭，但是2009年后的這兩三年間，更多來(lái)到這里的人，是之前沒(méi)有一點(diǎn)社會(huì )問(wèn)題，現在卻唯一受經(jīng)濟危機影響的中產(chǎn)家庭。
　　在救助中心，記者碰到了曾是一名建筑工程師的雅尼斯和妻子，他們前來(lái)為自己兩個(gè)7歲左右的雙胞胎女兒，選取了一些生活必需品，而在一年前，雅尼斯還有工作，妻子在酒店做兼職，一家人還有著(zhù)不錯的收入。
　　雅尼斯（希臘失業(yè)者）：我們不知道以后會(huì )怎么樣，這些事應該首先是政府來(lái)解決，然后我們才能掙些錢(qián)，為自己孩子的將來(lái)，有所打算。但至今我也不知道還能做什么。
　　向松祚：目前已接近整個(gè)資本市場(chǎng)向西班牙全部關(guān)閉的臨界點(diǎn)。
　�。ā督袢沼^(guān)察》評論員）
　　現在西班牙和整個(gè)歐元區天天傳來(lái)的都是壞消息，匯率跌破8%只是壞消息之一�，F在可以這么講，西班牙已經(jīng)在懸崖邊上，隨時(shí)有可能跌入深淵，因為它到處都在出血�，F在西班牙的情況從某種意義上來(lái)說(shuō)，不比希臘好，為什么到處在出血呢？首先，銀行在大量的在流失資金，多存款戶(hù)把錢(qián)從銀行體系取走，存到瑞士中央銀行，存到美國，轉到國外去。第二，政府現在沒(méi)有辦法，沒(méi)有錢(qián)去為銀行注入資金，而且政府現在很有可能連工資都發(fā)不出去，連社保，各種福利等必要的開(kāi)支也發(fā)不出去，它的財政收入已經(jīng)枯竭了。更加上雪上加霜的是，西班牙現在失業(yè)率極高，平均失業(yè)率達到了23%， 40歲以下的人的失業(yè)率是48%，已經(jīng)接近50%了�？吹降娜�部都是壞消息，天天都在大規模出血，所以現在西班牙怎么辦？怎么能夠止住血？已經(jīng)變成了整個(gè)歐盟，歐元區，乃至于全世界非常頭疼一個(gè)大事，所以歐元還會(huì )往下跌。
　　歐元區的三個(gè)危機國家，愛(ài)爾蘭，希臘，西班牙，愛(ài)爾蘭是銀行把政府拖垮了，他的銀行出現了危機，政府要去救助銀行，需要花大量的錢(qián)，但是政府拿不起錢(qián)了，他把政府拖垮了。西班牙是政府借了太多錢(qián)，大部分債是商業(yè)銀行買(mǎi)了，不僅把希臘的銀行拖垮，也把歐元區的其它很多銀行也拖的筋疲力盡了，就是政府把銀行拖垮，西班牙是互相之間，這兩個(gè)都要垮。
　　西班牙銀行問(wèn)題在哪？西班牙銀行的流動(dòng)性枯竭以后，去年年底和今年年初，歐央行搞了幾輪所謂的量化寬松，他取的名字叫做長(cháng)期再融資操作，也就是用很低的利息把錢(qián)借給西班牙的銀行，西班牙從歐央行借了超過(guò)3000多個(gè)億，然后馬上去買(mǎi)了政府的國債。結果呢？原來(lái)有一些國債是外國銀行持有的，現在看到西班牙的銀行想買(mǎi)，他就撤走了，現在外國銀行持有的西班牙國債的比例已經(jīng)降到了20%左右了，把負擔全部壓在西班牙自己的銀行身上了，現在這個(gè)債券收益率大幅度的飆升，沒(méi)有人接盤(pán)了，追漲殺跌嘛。
　　現在判斷歐元就是兩個(gè)關(guān)鍵性的指標，一個(gè)就是歐元對美元的匯率什么時(shí)候跌破1.2，這是一個(gè)非常重要的關(guān)口。第二個(gè)，西班牙十年期的國債收益率什么時(shí)候飆到超過(guò)7%，就意味著(zhù)整個(gè)資本市場(chǎng)向西班牙全部關(guān)閉�，F在是6.7%，現在已經(jīng)快了，接近了。
　　張鴻：西班牙危機源于房?jì)r(jià)泡沫破裂。
　�。ā督袢沼^(guān)察》評論員）
　　為什么西班牙會(huì )讓大家覺(jué)得更加恐慌，是因為它體量比希臘大得多。它要是出事，那對整個(gè)歐元區的影響會(huì )比希臘大得多，具體到班基亞銀行，我們經(jīng)常說(shuō)房?jì)r(jià)調控、房?jì)r(jià)泡沫什么的，它其實(shí)直接帶來(lái)的下滑壓力就來(lái)自于泡沫的破滅。歐債危機就是政府的主權債務(wù)危機，很多國家都是政府債不行了，但是西班牙在07年的時(shí)候，它的政府債務(wù)只占它GDP的30%多，這是一個(gè)非常良性的比例，像出事的那些國家都是100%多。西班牙的問(wèn)題是房?jì)r(jià)漲的太狠了，英國一個(gè)報道說(shuō)，從96年07年，西班牙房?jì)r(jià)漲了三倍，快趕上倫敦的房?jì)r(jià)了，我估計也快趕上北京的房?jì)r(jià)了，房?jì)r(jià)漲的特猛。
　　現在，班基亞又被收歸國有了，收歸國有，政府就得掏錢(qián)，然后看能不能換點(diǎn)債券，換點(diǎn)國債然后別人來(lái)買(mǎi)，但是現在他的國債招標不行，債券收益率很高，收益率很高就說(shuō)明沒(méi)人買(mǎi)，沒(méi)人買(mǎi)他的債券，他又救不了銀行，所以現在麻煩很大。當時(shí)政府出問(wèn)題的時(shí)候，他要求班基亞銀行買(mǎi)了290歐元的國債，而且整個(gè)西班牙十分之一的存款在班基亞里，所以現在他一倒霉，都是擠兌的，大家都提錢(qián)跑了，把錢(qián)提跑了，那整個(gè)金融風(fēng)險就來(lái)了。
　　向松祚：歐元區震蕩直接影響美國經(jīng)濟。
　�。ā督袢沼^(guān)察》評論員）
　　你可以把歐元區整個(gè)想象成一個(gè)病人，尤其是南歐這幾個(gè)危機國家，已經(jīng)病入膏肓了，現在的問(wèn)題是要止住大出血，那么怎么止血？就是歐洲中央銀行可以大規模放水，但是現在水流出去的速度從某種程度上超過(guò)了歐央行注水的速度，現在德國人又不太愿意無(wú)限度的注水，包括英國的首相卡梅隆，卡梅隆在歐洲是很不受歡迎的，因為卡梅隆經(jīng)常一邊說(shuō)風(fēng)涼話(huà)，一邊在指責他們，說(shuō)你們這幫人沒(méi)用，怎么到現在這個(gè)危機搞不定？意思說(shuō)歐央行趕緊無(wú)限度的放水，結果歐央行行長(cháng)出來(lái)把卡梅隆說(shuō)一頓，說(shuō)你還是把自己的事搞好吧。大規模的放水，德國人不同意，德國人表示，我大規模的放水去買(mǎi)西班牙、葡萄牙、希臘這些國家的債券，未來(lái)的損失一大部分是由德國人承擔，德國人當然不愿意。所以現在最麻煩的問(wèn)題就是血止不住，很麻煩。
　　現在如果西班牙出大事，希臘如果退出歐元區，那么美國的很多銀行在歐洲有巨大的業(yè)務(wù)，一旦西班牙和希臘的債券宣布賴(lài)債，不還了，首先美國的很多銀行，包括花旗，包括大通，那些大銀行都會(huì )不同程度的蒙受巨大的損失。這個(gè)時(shí)候，就會(huì )波及到美國國內的金融體系，人們對美國的金融體系又會(huì )產(chǎn)生一次懷疑，一下子又會(huì )垮掉。我們要注意，歐洲一直是美國最大的出口地，他們互為最大的貿易伙伴，希臘退出歐元區，西班牙出大問(wèn)題，歐元區的經(jīng)濟馬上又會(huì )大規模的萎縮，這對美國的出口當然極其不利。
　　此外，美國銀行只是一部分，在歐元區有資產(chǎn)的還有美國大量的養老金、保險公司以及對沖基金等，去年美國的對沖基金差不多50%瀕臨破產(chǎn)，這與歐元區有很大的關(guān)系。所以?shī)W巴馬很著(zhù)急，他把財長(cháng)，副財長(cháng)叫過(guò)來(lái)，派到歐洲去，搞穿梭外交，到處在談，而且?jiàn)W巴馬私下跟這些領(lǐng)導人都打了電話(huà)，講了非常不客氣的話(huà)，已經(jīng)急了。
　　張鴻：現在銀行危機和政府債務(wù)危機都在爆發(fā)。
　�。ā督袢沼^(guān)察》評論員）
　　它就像個(gè)傳染病，在這個(gè)病人身上不斷的轉移，現在從希臘轉移到西班牙來(lái)了，而希臘又并沒(méi)有減輕，但是西班牙現在非常嚴重，這個(gè)地方可能又要出血，又要去堵。有一個(gè)測算說(shuō)，如果希臘在6月17號公投，結果是他們要退出的話(huà)，那愛(ài)爾蘭，意大利，葡萄牙以及西班牙這幾個(gè)國家，他們要流出的900億到3500億歐元�，F在歐央行也沒(méi)錢(qián)，歐央行已經(jīng)表示，不能再繼續往希臘投錢(qián)了，現在西班牙讓歐洲來(lái)救，但歐洲央行可能也不會(huì )就這樣出手�，F在西班牙表態(tài)，我們自己想辦法。但現在問(wèn)題就是，你不知道下一個(gè)會(huì )傳染到哪去？所以我們過(guò)去說(shuō)這個(gè)是歐債危機，就是國家債務(wù)危機，現在是銀行的危機和政府的債務(wù)危機摻一塊了。
　　這兩天，美國費城聯(lián)儲的主席說(shuō)，第一，美國的金融機構在歐元區持有很多的國債，這一兩年其實(shí)已經(jīng)退出了不少，西班牙已經(jīng)從40%多退到20%多，已經(jīng)退出了，所以這個(gè)影響不是特別大，而且他還說(shuō)短期內，可能會(huì )導致國際大宗商品的降價(jià)，美國自己利率的降低，可能會(huì )對他短期的經(jīng)濟刺激會(huì )有好處。
　　希臘與歐元區進(jìn)退兩難，西班牙銀行債務(wù)雪上加霜，歐元能否挺��？我們該如何未雨綢繆？
　　向松祚：政治上的僵局解不開(kāi)就一定會(huì )解體。
　�。ā督袢沼^(guān)察》評論員）
　　現在歐債危機已經(jīng)炸了，當然北歐這些國家還頂的住，法國問(wèn)題也不大，但是南歐的危機已經(jīng)非常沉重了。從這個(gè)意義上來(lái)講，這幾個(gè)國家基本上已經(jīng)炸了，可以講現在歐洲是五大危機。債務(wù)危機、銀行危機、經(jīng)濟危機、政治危機、社會(huì )危機，意大利、西班牙、葡萄牙，希臘天天在罷工，意大利還有人把稅務(wù)所也炸了。
　　此外，領(lǐng)導人也在不斷的在更換，希臘甚至在大選以后，連政府都組織不成，失業(yè)率居高不下，經(jīng)濟都是負增長(cháng)，很多低收入者的生活也非常困難，所以這五大危機交織在一起，現在真是亂成一鍋粥了，這幾個(gè)國家確實(shí)非常悲觀(guān)，現在大家都盼著(zhù)一個(gè)救世主，就是德國。但是德國的默克爾總理，這個(gè)鐵娘子的手腳多多少少有點(diǎn)被捆住了，因為德國人民已經(jīng)失去了耐心，因為已經(jīng)給他們提供了很多資金，救助他們了，現在還要再掏腰包，有點(diǎn)心有不甘了。
　　當然，希臘有民意測驗，西班牙他們也做過(guò)民意測驗，這是很矛盾的心理，他們一方面不愿意實(shí)施緊縮，什么是緊縮呢？對老百姓而言緊縮就是要降低工資，福利會(huì )削減，收入水平會(huì )下來(lái)，他不愿意接受，所以他反對，但是私下他又覺(jué)得，離開(kāi)歐元區估計也不是好事。私下的民意測驗他們也不愿意離開(kāi)歐元區，所以非常矛盾�，F在老百姓指望就是，現在德國同意歐央行大規模的去購買(mǎi)這些債券，同意把他們的債務(wù)再免掉一部分，同意再給他們一點(diǎn)援助，那他們還能夠過(guò)好日子。但是德國人肯定想，過(guò)去你們不就是免費午餐吃慣了嗎？天上掉餡餅，現在我不掉餡餅了，你們要勒緊褲腰帶過(guò)一段時(shí)間苦日子。為什么我說(shuō)是一個(gè)政治僵局？希臘的危機，西班牙的危機，歐元的危機，不是說(shuō)它必然會(huì )崩潰，政治上的僵局解不開(kāi)，他一定會(huì )解體，但是現在奧巴馬也急了，奧巴馬打電話(huà)說(shuō)，你們這幫人趕緊達成協(xié)議，現在不能再等了，一分鐘也等不了了。
　　張鴻：德法已經(jīng)不愿再施以援手。
　�。ā督袢沼^(guān)察》評論員）
　　這兩年德國和法國的同盟也讓他底氣足一點(diǎn)，法國可能一換成奧朗德，可能支持他的概率也不是特別大了，現在重新談，就是又進(jìn)入到一個(gè)重新談判的架構當中，所以我看到，越來(lái)越多人開(kāi)始準備歐元區的一個(gè)一個(gè)的退出，有可能希臘退出，現在說(shuō)可能西班牙退出。英國《金融時(shí)報》有一篇文章表示，歐元區要做好離婚的準備，為什么？因為太恐怖了，他引用一個(gè)德國諺語(yǔ)叫，一個(gè)恐怖的結尾，總好過(guò)沒(méi)有結尾的恐怖。
　　還有一個(gè)難點(diǎn)就是，今年正好是好多國家的大選年。他在兩年前大概能接受一個(gè)緊縮，包括德國人可能覺(jué)得，他心里不情愿，但是覺(jué)得這個(gè)火也燒到我身上了，我稍微緊縮一下，能夠支援一下希臘也可以，但現在的問(wèn)題是已經(jīng)堅持了好幾年了，結果你們居然自己還不緊縮，而我們自己已經(jīng)勒緊褲腰帶了，所以接下來(lái)我不同意這個(gè)事了�，F在這些國家開(kāi)始，第一，不相信我們的緊縮能幫得了你；第二，我們也不愿意再幫你。
　　丁志杰：人民幣對歐元的走強對中國的出口會(huì )造成不利影響。
　�。▽ν饨�(jīng)貿大學(xué)金融學(xué)院院長(cháng) 《今日觀(guān)察》特約評論員）
　　最近歐元對美元急劇貶值，盡管在近期，人民幣也對美元略有貶值，但是人民幣對歐元出現了不小的升值的幅度。從現在的外匯市場(chǎng)的情況來(lái)看，應該說(shuō)目前歐元對美元的匯率，大體上應該說(shuō)，是在一個(gè)均衡的水平，但是由于危機的不確定性的因素，那么有可能使得歐元會(huì )繼續貶值，特別是歐元對美元的匯率，可能會(huì )貶到一點(diǎn)二以下，由此可能對于人民幣帶來(lái)被動(dòng)的對歐元的升值，歐盟是中國最大的貿易伙伴國，那么人民幣對歐元的這種走強，一定程度上，對中國的出口，會(huì )造成不利的影響，對此企業(yè)應該做活充分的防范。
　　張鴻：我們在政策上要做好希臘退出歐元區的準備。
　�。ā督袢沼^(guān)察》評論員）
　　央行的顧問(wèn)余永定先生寫(xiě)了一篇文章，說(shuō)我們確實(shí)要在政策上做一個(gè)準備，這個(gè)準備就是希臘可能退出，歐元可能會(huì )出現更大的問(wèn)題，而且他認為這個(gè)問(wèn)題一旦出現，有可能不亞于當年的雷曼兄弟事件，所以在政策上要未雨綢繆。
　　向松祚：我們的股票市場(chǎng)和出口都收到影響。
　�。ā督袢沼^(guān)察》評論員）
　　直接對中國的影響，比如，現在匯率本來(lái)就在相對人民幣在升值，從8已經(jīng)升到7.9了，可能還要往上升，這本來(lái)對出口就不利；第二，恐慌情緒在蔓延，他又會(huì )影響到國內的情緒，所以我們的股票也會(huì )受到打壓。還有保護主義越來(lái)越厲害，因為他在危機的時(shí)候，他當然不愿意外匯的產(chǎn)品再進(jìn)到他那去。