國家審計署的一則報告揭開(kāi)了券商的灰色利益通道。招商證券在被審計后曝出三大問(wèn)題，其中最引人注目的是招商證券直投子公司有員工 “空手”入股擬IPO公司，并獲分紅款22.50萬(wàn)元。

　　招商證券被審計出三大問(wèn)題

　　招商證券今日公告，2011年，國家審計署對招商局集團及其下屬公司2010年度財務(wù)收支進(jìn)行了審計，發(fā)現公司存在著(zhù)三大問(wèn)題。
　　首先，2009年至2010年，招商證券員工用作報銷(xiāo)費用憑證的發(fā)票中，有不合規發(fā)票，涉及金額1464.58萬(wàn)元；其次，2010年，招商證券個(gè)別董事以350萬(wàn)元取得私募基金3.5%的股權；并且個(gè)別高管人員配偶及直投子公司少數員工在未實(shí)際出資的情況下，受讓擬上市公司50萬(wàn)股股份并收取相應的分紅款22.50萬(wàn)元；第三，2009年，招商證券在與客戶(hù)簽訂補充協(xié)議過(guò)程中，因相關(guān)決策制度不完善而調減應收財務(wù)顧問(wèn)費。
　　對此，招商證券表示，公司已采取了相應措施，一是完善了《發(fā)票管理辦法》，嚴格了報銷(xiāo)審批流程，增加了相應的處罰條款；二是違規入股的相關(guān)人員已退出和終止入股協(xié)議，并全額退回分紅款；三是制定了《“三重一大”事項決策制度實(shí)施辦法》，嚴格規范重大事項的決策機制和審批程序，并對公司現有業(yè)務(wù)授權體系進(jìn)行了細化和完善。
　　在公告的最后，招商證券表示，此次審計發(fā)現的問(wèn)題，不影響公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，對已公告的財務(wù)報表無(wú)實(shí)質(zhì)性的影響。

　　違反直投業(yè)務(wù)監管指引

　　招商證券的上述公告，顯然已經(jīng)是國家審計署審計后的一個(gè)整改結果，那么一些不容忽視的問(wèn)題也就浮出水面。
　　首先，招商證券在2011年被審計之時(shí)為什么沒(méi)有在第一時(shí)間對外披露，《每日經(jīng)濟新聞(微博)》查閱招商證券2011年公告，并沒(méi)有看到相關(guān)審計公告；其次，在被審計出問(wèn)題后，招商證券也并沒(méi)有在第一時(shí)間對外告知此事；第三，今日公告中招商證券的描述很簡(jiǎn)單，沒(méi)有將所發(fā)生的事情清晰地披露出來(lái)。比如說(shuō)擬上市公司是否同時(shí)也是保薦對象；如果是保薦對象是否已經(jīng)上市等情況。
　　根據《證券公司直接投資業(yè)務(wù)監管指引》第三條第十小條“嚴禁投行人員及其他從業(yè)人員違規從事直接投資業(yè)務(wù)。公司保薦代表人及其他投行人員不向發(fā)行人提出不正當要求，不利用工作之便為個(gè)人或者他人謀取不正當利益”；第四條第三小條“建立投資決策回避制度，直投子公司業(yè)務(wù)人員、投資決策委員會(huì )成員或者董事會(huì )成員與擬投資項目存在利益關(guān)聯(lián)的，應當回避”等規定，都可以看出，直投人員是不能介入到與公司項目相關(guān)聯(lián)的利益鏈中，而上述招商證券的員工顯然是無(wú)視相關(guān)的規章制度。
　　也就在2012年5月31日，證監會(huì )剛剛正式公布《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開(kāi)發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)》。當中明確指出將建立首發(fā)股票公司相關(guān)中介機構不良行為記錄制度并納入統一監管體系，根據各相關(guān)中介機構不良行為的性質(zhì)和情節，分別采取責令改正、監管談話(huà)、出具警示函、認定為不適當人選等行政監管措施。不良行為記錄及有關(guān)監管措施將記入誠信檔案。