名目繁多的地方性稅收優(yōu)惠政策成為股權投資基金(PE)野蠻生長(cháng)的溫床。國家稅務(wù)總局稅收科學(xué)研究所研究員、國家稅務(wù)總局重點(diǎn)課題——“合伙企業(yè)制所得稅制研究”課題組組長(cháng)魏志梅最新撰文指出，不少地方政府基于有意無(wú)意的誤讀，越權出臺了名目繁多的針對合伙制PE的地方性減免稅政策。從維護國家稅法統一，促進(jìn)股權投資行業(yè)自身穩妥發(fā)展的角度考慮，都有必要對地方政府所出臺的各類(lèi)越權減免稅政策進(jìn)行清理整頓。
針對合伙制PE該如何納稅問(wèn)題，2008年財政部和稅總曾聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》(財稅[2008]159號，簡(jiǎn)稱(chēng)159號文)，對合伙企業(yè)的納稅主體、應納稅所得計算方法等事項作出了明確規定。為實(shí)施好159號文，近年來(lái)稅總一直在研究起草《合伙企業(yè)合伙人所得稅管理暫行辦法》，該《辦法》正是與159號文相配套的實(shí)施性辦法。而據業(yè)內人士分析，該《辦法》發(fā)布后，地方政府發(fā)布的名目繁多的越權減免稅政策自然面臨被清理的命運。
亂象 各地優(yōu)惠政策“遍地開(kāi)花”
從國際慣例看，國家通常只對創(chuàng )業(yè)投資基金這種市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域給予適當政策扶持，對一般性股權投資基金，因其已是市場(chǎng)充分有效的領(lǐng)域，故不再給予政策扶持，而是通過(guò)適當的監管來(lái)防范風(fēng)險�！暗�，近年來(lái)國內不少地方政府將股權投資基金作為招商引資的手段，競相出臺各類(lèi)優(yōu)惠政策。政策種類(lèi)名目繁多，政策力度越來(lái)越大。其中，不少屬于越權減免稅政策�！蔽褐久吩凇锻顿Y與合作》上發(fā)表的《理解國家的合伙稅收政策》署名文章中指出。
魏志梅表示，按照159號文，各類(lèi)合伙企業(yè)的“應納稅所得”的計算，應當按照2000年《關(guān)于個(gè)人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規定》(財稅[2000]91號，簡(jiǎn)稱(chēng)91號文)執行；而按照91號文所計算出的應納稅所得，自然人合伙人無(wú)論是普通合伙人，還是有限合伙人，均應比照“個(gè)體工商戶(hù)的經(jīng)營(yíng)所得”，適用5%至35%的超額累進(jìn)稅率。但是，地方政府普遍越權將自然人合伙人的稅率降低到20%。
地方針對合伙制PE的優(yōu)惠還不只如此。魏志梅指出，按照國家稅收政策規定，“先征后返”屬于變相減免稅，但不少地方政府將地方政府留成的40%部分(合8個(gè)百分點(diǎn))再返還投資者。所以，實(shí)際稅率只有12%了。
對合伙制基金的股息紅利所得，按照159號文，應當統一作為“其他所得”納入應稅所得征稅，但不少地方政府也越權予以免收。
另外，對合伙制基金的營(yíng)業(yè)稅，按照國家的營(yíng)業(yè)稅管理條例，合伙企業(yè)仍需作為營(yíng)業(yè)稅納稅主體。但不少地方政府誤以為，既然合伙企業(yè)無(wú)須作為所得稅納稅主體，那也無(wú)需作為營(yíng)業(yè)稅納稅主體，把營(yíng)業(yè)稅也給免了。
魏志梅還強調，2008年的159號文明確規定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得采取“先分后稅”原則。所謂生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當年留存的所得(利潤)，也即合伙企業(yè)取得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，無(wú)論是否向合伙人分配，都應對合伙人征收所得稅�！拔覈壳搬槍匣锲髽I(yè)的‘先分后稅’，所分的并不是‘收益’，而是‘稅基’。按照分‘稅基’的原則，只要在合伙企業(yè)環(huán)節有應納稅所得，合伙人即需為合伙企業(yè)繳稅。否則，如果合伙企業(yè)將每年所得都留成在合伙企業(yè)環(huán)節不分配的話(huà)，國家就總也收不到稅�！�
“但是，不少地方財稅部門(mén)甚至出臺有專(zhuān)門(mén)政策，只有當合伙企業(yè)向合伙人實(shí)際分配了現金，且在扣除成本和虧損之后有了盈余時(shí)，才需要由合伙人繳稅。按照這種稅收政策，合伙企業(yè)只要將每年所得留成在合伙企業(yè)，合伙人就一直可以避稅�！蔽褐久氛f(shuō)。
泡沫 稅收優(yōu)惠成PE瘋長(cháng)溫床
但是，地方政府的稅收優(yōu)惠政策競賽卻愈演愈烈。這些名目繁多的優(yōu)惠政策，也助長(cháng)了“PE泡沫”，形成了“全民PE”現象。清科數據顯示，在過(guò)去的2011年，中國創(chuàng )投市場(chǎng)募資、投資、退出均創(chuàng )下歷史新高。從新募基金情況來(lái)看，中外創(chuàng )投機構募資熱情狂熱，人民幣基金募集數量占比超九成，強勢主導募資市場(chǎng)；投資方面，投資案例和金額出現飛躍式增長(cháng)，接近2010年的兩倍。
“地方性稅收優(yōu)惠政策也為一些不法分子利用地方稅收優(yōu)惠政策誘惑投資者和進(jìn)行非法集資創(chuàng )造了條件�！蔽褐久分赋�。
一直以來(lái)，天津因其政策上的先行先試、稅收優(yōu)惠和一站式的注冊便利等，成為“私募天堂”。天津工商局的最新數據顯示，截至2011年底，天津市累計登記注冊的股權投資基金(管理)企業(yè)2396戶(hù)，注冊(認繳)資本4409.51億元，注冊的股權投資基金管理公司總戶(hù)數占了全國的三分之二。但是，2011年6月，天津活立木股權投資基金管理合伙企業(yè)等公司等以PE名義進(jìn)行非法吸收公眾存款案引起社會(huì )廣泛關(guān)注。根據天津市工商總局的資料，活立木于2010年6月7日注冊成立，為有限合伙企業(yè)，認繳出資額50億人民幣，經(jīng)營(yíng)范圍為“受托管理股權投資基金，從事投融資管理及相關(guān)咨詢(xún)服務(wù)”。
而在活立木等非法集資事件之后，天津濱海新區才不斷加強了對區內注冊基金的整頓與管理。
業(yè)內人士表示，在美國，過(guò)去也曾將“資本利得稅”直接納入個(gè)人所得稅，適用相當高的超額累進(jìn)稅率。2001年網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟泡沫破滅后，為重振經(jīng)濟，小布什提出了減稅法案。按照減稅法案，一般資本利得稅仍適用個(gè)人普通所得所適用的稅率，最高為35%，但投資期限超過(guò)1年的資本利得適用最高為15%的稅率。這項政策對于鼓勵長(cháng)期投資起到了一定作用，但也引起了眾多批評。2007年暴發(fā)的“黑石合伙集團避稅風(fēng)波”和近年來(lái)持續蔓延的“占領(lǐng)華爾街運動(dòng)”，在很大程度上與資本利得稅稅率過(guò)低相關(guān)。目前，美國朝野正在熱議將資本利得所適用的稅率恢復到原來(lái)最高為35%的水平。
清理 “參差不齊”政策將被整頓
早在2009年1月，財政部、國家稅務(wù)總局就發(fā)布《關(guān)于堅決制止越權減免稅 加強依法治稅工作的通知》，明確指出，“根據現行有關(guān)稅收管理權限的規定，中央稅、共享稅以及地方稅的立法權都集中在中央，除有關(guān)稅收法律、行政法規規定下放地方的具體政策管理權限外，稅收政策管理權全部集中在中央�！薄皩Ρ镜貐^越權減免稅、稅收先征后返等變相減免稅情況進(jìn)行一次全面檢查和清理，凡違反國家財稅規定和超越稅收管理權限的，要立即糾正，凡拒不糾正或繼續出臺新的越權減免稅、緩繳稅、豁免欠稅以及采取稅收先征后返等變相減免稅的，要根據《財政違法行為處罰處分條例》(國務(wù)院令第427號)等財稅法律、法規的規定，依法追究有關(guān)人員的責任�！�
魏志梅指出，近年來(lái)，我國股權投資基金發(fā)展實(shí)踐已表明：地方政府針對合伙制PE基金的稅收優(yōu)惠政策，不僅損害了國家稅法的尊嚴和權威，也不利于社會(huì )和諧和股權投資行業(yè)自身的穩妥發(fā)展。因此，從維護國家稅法統一，促進(jìn)社會(huì )和諧與股權投資行業(yè)自身穩妥發(fā)展的角度考慮，都有必要對地方政府所出臺的各類(lèi)越權減免稅政策進(jìn)行清理整頓。
實(shí)際上，近年來(lái)，稅總一直在研究起草《合伙企業(yè)合伙人所得稅管理暫行辦法》，該《辦法》正是與159號文相配套的實(shí)施性辦法。業(yè)內人士透露，該《辦法》發(fā)布后，地方政府發(fā)布的名目繁多的越權減免稅政策自然面臨被清理的命運。
“政策要規范這個(gè)行業(yè)的發(fā)展，實(shí)際上，一些一流的基金管理公司也愿意看到更加規范的稅收秩序，若更多良莠不齊的公司進(jìn)入到這個(gè)領(lǐng)域，造成惡性競爭，對這個(gè)行業(yè)的長(cháng)久發(fā)展不利。當然，對這個(gè)行業(yè)也不能過(guò)分打壓，要權衡各個(gè)方面的訴求�！币晃粯I(yè)內人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示。