西班牙周四再遭打擊。國際信用評級機構惠譽(yù)當天表示，將西班牙的債信評級下調三檔，接近于“垃圾”級，主要考慮到西班牙經(jīng)濟前景惡化且銀行業(yè)深陷危機。
銀行業(yè)成為西班牙當前最大的“定時(shí)炸彈”。據惠譽(yù)的評估，在最糟情況下，西班牙可能需要多達1000億歐元來(lái)補充銀行業(yè)資本。西班牙首相拉霍伊透露，馬德里方面正與歐盟商討如何救助該國銀行業(yè)。周五有消息稱(chēng)，西班牙最快將在本周末提出銀行業(yè)援助申請。
惠譽(yù)對西班牙連降三級
根據惠譽(yù)周四的聲明，由于西班牙經(jīng)濟前景惡化，且其國內銀行系統又急需大量資金注入，惠譽(yù)決定將該國的債信評級從“Ａ”級下調三檔，至“ＢＢＢ”級。盡管仍在投資級別，但該評級距離垃圾級僅兩檔。如果評級降至垃圾級，將促使不少機構投資者被迫自動(dòng)拋售西班牙資產(chǎn)。
惠譽(yù)對西班牙的評級展望定為負面，這意味著(zhù)在未來(lái)幾個(gè)月中可能進(jìn)一步調降，“負面展望主要反映出與歐元區危機進(jìn)一步惡化相關(guān)的風(fēng)險，特別是希臘危機蔓延的風(fēng)險�！被葑u(yù)在聲明中寫(xiě)道。
惠譽(yù)給予西班牙的最新評級，是三大國際評級機構給予西班牙的級別中最低的。另外兩大評級機構中，標準普爾今年4月份將西班牙評級下調至BBB+。
惠譽(yù)預測，西班牙經(jīng)濟將在２０１２和２０１３年繼續萎縮，這與聯(lián)合國經(jīng)濟社會(huì )事務(wù)部當日作出的西經(jīng)濟今年下降１％、明年還將繼續縮水０．４％的預測不謀而合。此前，惠譽(yù)還相對樂(lè )觀(guān)地預計，2013年西班牙經(jīng)濟將開(kāi)始溫和復蘇。
惠譽(yù)稱(chēng)，歐洲政策失誤已令西班牙面臨資本外逃風(fēng)險，并削弱了該國以可持續融資成本籌集所需財政資金的能力。西班牙不斷增加的外債以及市場(chǎng)對該國實(shí)施財政整頓與及時(shí)重組銀行業(yè)的脆弱信心，加劇了西班牙疲弱狀況。
惠譽(yù)稱(chēng)，西班牙保持投資評級的前提是歐洲經(jīng)濟和貨幣聯(lián)盟的繼續存在，以及對于歐洲央行及其他機構將在必要時(shí)提供支持以避免財政融資危機的假設。另外，西班牙的評級還取決于有關(guān)西班牙將從歐洲伙伴國獲得財政支持以推進(jìn)銀行業(yè)重組的預期。
銀行業(yè)資金缺口巨大
西班牙銀行業(yè)是惠譽(yù)提到的一大風(fēng)險。自西班牙政府此前出手對第三大銀行Bankia實(shí)施國有化以來(lái)，外界對于西班牙銀行業(yè)前景的擔憂(yōu)就持續升溫。多家機構預計，西班牙銀行接下來(lái)可能需要高達數百億甚至上千億歐元的資金援助。
惠譽(yù)認為，西班牙銀行系統重組和資本重組的成本將高達６００億歐元，相當于該國國內生產(chǎn)總值的６％，最極端情況下甚至可能達到１０００億，占GDP的9%。但西班牙政府融資靈活性的減少，限制了其介入銀行業(yè)重組的能力。此前，惠譽(yù)給出的預期只有300億歐元。
按照600億歐元的銀行業(yè)資本重組成本計算，預計西班牙政府債務(wù)總額將在2015年見(jiàn)頂，達到GDP的95%。此前惠譽(yù)預計西班牙的政府債務(wù)將到2013年底前見(jiàn)頂，達到GDP的82%。評級機構標準普爾則預測，西班牙金融業(yè)所需資本額度在２００億到５２０億歐元之間。
另?yè)⑷耸客嘎�，在國際貨幣基金組織（IMF）擬出的一份針對西班牙銀行業(yè)的評估報告中，IMF認為，該國受困銀行需要注資至少400億歐元。而如果要清理整個(gè)銀行體系，可能需要耗資900億歐元。其中５００億可由各大金融機構自行融資解決，這將讓西班牙資本赤字上升到４００億歐元。據悉，上述報告將在下周一正式公布。
與歐盟商討提供援助
如此龐大的銀行業(yè)重組成本，對債務(wù)負擔沉重的西班牙來(lái)說(shuō)幾乎是不可能完成的任務(wù)。
西班牙預算部長(cháng)本周早些時(shí)候曾警告說(shuō)，債券市場(chǎng)已對西班牙關(guān)閉大門(mén)。周四，西班牙仍意外地完成了一批國債的發(fā)售，但中標利率明顯上升，10年期國債的中標利率超過(guò)了6%，創(chuàng )下1998年以來(lái)新高。
在這種情況下，西班牙可能不得不尋求外部援助。西班牙首相拉霍伊表示，他正在與歐洲其他領(lǐng)袖討論如何提振該國銀行業(yè)。
拉霍伊7日在馬德里說(shuō)，他和歐盟的領(lǐng)袖討論過(guò)，一旦國際顧問(wèn)針對銀行的資本需求提出預估，西班牙政府會(huì )計算出銀行部門(mén)真正的資本缺口，他會(huì )依照最符合西班牙人民利益的原則做出決定。
拉霍伊提到的國際顧問(wèn)將在本月下半月針對西班牙銀行業(yè)需要多少資本做出預估，而IMF的類(lèi)似預估報告則是在6月11日發(fā)布。拉霍伊稱(chēng)，在拿到這些報告前，他不會(huì )提出自己的預估。
不過(guò)，就在霍伊發(fā)言后僅數分鐘，惠譽(yù)就宣布將西班牙的評級下調三檔，至接近垃圾級。
一些分析人士認為，降級似乎是在反映過(guò)去幾周西班牙發(fā)生的事情。而接下來(lái)的關(guān)鍵在于解決這些事情的政治意愿，西班牙顯然需要外援。
西班牙至今仍拒絕明確向歐盟和IMF等方面申請援助，但隨著(zhù)形勢持續惡化，該國承受的壓力也越來(lái)越高。歐洲央行管理委員會(huì )成員諾沃尼6日表示，西班牙要求歐盟提供援助合情合理；荷蘭財政大臣則表示，西班牙需要為部分銀行補充資本，可以考慮向歐洲借錢(qián)。
西班牙如果真的尋求外援，可能會(huì )向規模4400億歐元的歐洲金融穩定機構（EFSF）求助，或是向規模5000億歐元的歐洲穩定機制（ESM）求援，后者將在7月開(kāi)始運作。
眼下，德國仍反對歐元區的援助基金繞過(guò)主權政府，直接向一國銀行提供資金援助。西班牙則希望能夠化解德國的反對立場(chǎng)。有跡象表明，出于大局考慮，德國方面似乎在漸漸軟化自身的立場(chǎng)。默克爾周四在柏林與英國首相卡梅倫會(huì )談后表示，德國已準備與其他16個(gè)歐元區國家一道，采取一切必要行動(dòng)。