在公司資金極為緊缺并提出定向增發(fā)預案近一年后，東方金鈺卻意外撤回了定向增發(fā)申請。
6月12日，東方金鈺公告稱(chēng)，經(jīng)公司主動(dòng)要求撤回增發(fā)申請文件，證監會(huì )決定終止對公司非公開(kāi)發(fā)行的審查。
“原來(lái)的方案是由長(cháng)江證券負責的�，F在，公司決定撤換保薦機構和保薦代表人，因此，就要先撤回原來(lái)的申請，再去找新的保薦機構和保薦代表人�！碑斕�，東方金鈺證券部工作人員告訴本報記者。
對急需資金解燃眉之急的公司來(lái)說(shuō)，此舉勢必要延長(cháng)再融資進(jìn)程。對此，前述工作人員稱(chēng)，公司也明白這一點(diǎn)。但撤換保薦機構也是有原因的，具體什么原因，則不方便透露。
“不過(guò)，與IPO申請撤回不同的是，定增重新申請并不受六個(gè)月的時(shí)間限制。從這一點(diǎn)來(lái)講，公司也會(huì )加快申報進(jìn)度，盡早再次提交定向增發(fā)材料�！痹撊耸勘硎�。
2010年?yáng)|方金鈺曾因王亞偉進(jìn)場(chǎng)而引得市場(chǎng)爆炒。當年，公司股價(jià)從最低時(shí)的7.60元一路狂飆至32.77元，最高區間漲幅高達331.18%。
到如今，盡管華夏大盤(pán)精選基金和華夏策略精選仍位居公司第一、二大流通股東之位，但光環(huán)已經(jīng)褪色。截至6月12日收盤(pán)，東方金鈺股價(jià)已回落至14.89元，全天跌2.55%。
定增一波三折
對東方金鈺來(lái)說(shuō)，公司定向增發(fā)進(jìn)程可謂一波三折。除了此次臨陣撤換保薦機構以外，公司增發(fā)底價(jià)也曾經(jīng)歷大幅下調。
東方金鈺當天表示，2011年11月1日，公司向證監會(huì )提交定增申請，根據相關(guān)要求需要補充材料。最終，公司和保薦機構于2012年5月21日同時(shí)申請撤回增發(fā)申請文件。6月8日，其定增申請被正式終止。
東方金鈺還表示，公司正在積極準備，待完成相關(guān)材料后再向證監會(huì )申報增發(fā)申請文件。
此前，東方金鈺于2011年8月18日披露非公開(kāi)發(fā)行預案，公司擬通過(guò)增發(fā)募集資金建設徐州珠寶專(zhuān)營(yíng)店項目，在此次不超過(guò)4000萬(wàn)股的增發(fā)中，大股東云南興龍實(shí)業(yè)有限公司承諾認購股份數額不少于800萬(wàn)股，且認購金額不低于1.6億元。
此次增發(fā)的價(jià)格不低于19.42元/股，募集資金中的1.5億元用于北京珠寶專(zhuān)營(yíng)店項目；另外1.5億元用于徐州珠寶專(zhuān)營(yíng)店項目；3億元用于云南騰沖翡翠交易中心項目；其余2億元償還銀行貸款。
二級市場(chǎng)上，該定增預案的出爐也成為了公司股價(jià)節節走低的“導火索”。在最初的預案披露時(shí)隔半年之后，東方金鈺宣布對此前的預案做出修改。
2012年2月18日，東方金鈺披露非公開(kāi)發(fā)行股票預案(修正案)，將發(fā)行價(jià)格由此前的19.42元/股大幅下調至12.09元/股，并隨之調整了定價(jià)原則、發(fā)行數量、發(fā)行決議的有效期。
對于定向增發(fā)募集資金項目的進(jìn)展情況，前述工作人員對本報記者稱(chēng)，截至目前，云南騰沖翡翠交易中心在進(jìn)行裝修，不過(guò)，年內能否開(kāi)業(yè)還不確定，而其余項目都已暫停。
此前，公司表示，定增中的北京和徐州珠寶專(zhuān)營(yíng)店項目是公司邁向全品類(lèi)珠寶銷(xiāo)售的重要轉型，將分別成為北京和徐州珠寶零售市場(chǎng)上具有較大規模的，集黃金、鉆石鑲嵌、翡翠玉石等珠寶產(chǎn)品的購物體驗場(chǎng)所。
“公司更換新的保薦機構之后，原方案和價(jià)格都將保持不變�！鼻笆鰱|方金鈺人士稱(chēng)。
資金鏈緊繃
值得一提的是，由于之前大規模囤積翡翠，東方金鈺的資產(chǎn)負債率居高不下，如今公司及股東的資產(chǎn)基本已抵押完畢，使得公司資金鏈已處于極度緊繃的狀態(tài)。
一季報顯示，東方金鈺負債總額高達22.44億元，資產(chǎn)負債率高達77.95%。而此前，公司2011年末的資產(chǎn)負債率更是高達81.80%，期末擔�？傤~也高達19.26億元。
其中，僅對公司旗下子公司的擔保余額就占了19.20億元。與公司年末6.35億元的凈資產(chǎn)額相比，公司對外擔保余額占公司年末凈資產(chǎn)額的比例高達302.36%。
受此影響，截至2011年末，公司控股股東云南興龍實(shí)業(yè)有限公司(興龍實(shí)業(yè))所持公司股份已悉數用于質(zhì)押。
不僅如此，東方金鈺還算得上是一只不折不扣的“鐵公雞”。自2002年至2011年的十年時(shí)間里，公司從未進(jìn)行過(guò)任何分紅。
對此，公司方面作此解釋?zhuān)从糜诜旨t的資金留存在公司主營(yíng)翡翠、黃金類(lèi)珠寶產(chǎn)品上，而且日常經(jīng)營(yíng)對流動(dòng)資金需求較大。
此前，公司在定增預案中提到，公司擬用2億元募資償還銀行貸款。公司每年將因此減少1312萬(wàn)元財務(wù)利息支出，約增加984萬(wàn)元凈利潤，資產(chǎn)負債率將下降到約64.89%。
本報記者注意到，由于資金鏈緊繃，今年一季度末，公司囤貨步伐有所減緩。報告期內，公司存貨余額已從去年末的24.34億元降至22.12億元。
與此同時(shí)，公司也加大了翡翠原料的資金回籠進(jìn)度。今年一季度，公司營(yíng)業(yè)收入從期初的5.7億元增加至9.17億元，同比增加了60.82%。
為了籌集資金，公司還不惜向公司第二大股東中信信托高息借貸。
2010年6月14日，公司控股子公司興龍珠寶向中信信托借款8000萬(wàn)元，從2010年6月14日到2011年6月14日止，貸款年利率13.6%。
去年6月14日，上述8000萬(wàn)元貸款期限被延長(cháng)半年，貸款年利率則調整為18%。2011年12月，公司歸還800萬(wàn)元本金，剩下7200萬(wàn)元本金再度展期3個(gè)月至2012年3月。