日前央行宣布將金融機構存款利率浮動(dòng)區間的上限調整為基準利率的1.1倍，將金融機構貸款利率浮動(dòng)區間的下限調整為基準利率的0.8倍。分析認為，此舉是央行對銀行暴利問(wèn)題的回應，利率市場(chǎng)化將使整個(gè)銀行業(yè)的利潤一年減少超千億。也有業(yè)內人指出，央行這是在為下一步的改革鋪路，不排除將來(lái)有繼續擴大浮動(dòng)區間的可能。
銀行業(yè)年利潤將被削減千億元
據《新京報》記者報道，存款利率浮動(dòng)空間調高之后，銀行的利潤空間將受到壓縮。據估計，整個(gè)銀行業(yè)的利潤一年或將減少千億元。
存款利息是銀行向儲戶(hù)支付的資金成本，銀行利用從儲戶(hù)吸收來(lái)的資金放貸，收取貸款利息，這存款利息和貸款利息之間的價(jià)差就成為銀行的利潤來(lái)源。央行此次調整存款利率的和貸款利率的浮動(dòng)空間，將使這種價(jià)差逐步縮小。
6月8日，央行新政執行首日，杭州聯(lián)合銀行、寧波銀行、蘇州銀行、廣東華興銀行等中小銀行率先公布了存款利率上浮方案，一年期以下存款利率上浮1.1倍；隨后，四大國有銀行步調一致地將該檔利率上浮為1.08倍；6月9日，部分銀行倉促公布調價(jià)方案；6月10日，部分股份制銀行又調高了前一日才對外公布的利率；6月14日-19日，民生、中信、光大和浦發(fā)銀行陸續再次上浮一年期存款利率，從原來(lái)的3.5%上調至基準利率的1.1倍3.575%。
中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，據他估算，此次銀行紛紛調高存款利率之后，銀行的利潤空間受到壓縮，整個(gè)銀行業(yè)一年的凈利息收入將至少減少1400億元。
瑞銀證券分析稱(chēng)，央行的新政策或將使銀行息差率降低10%-15%，這預示著(zhù)銀行業(yè)的利潤或將遭受5%-10%的損失。
銀監會(huì )數據顯示，2011年商業(yè)銀行凈利潤為10412億元。以此計算，銀行業(yè)的利潤一年或將減少千億元。
中金的報告更是悲觀(guān)地指出：“若下半年繼續降息1-2次，則不排除2013年銀行利潤零增長(cháng)的可能�！�
事實(shí)上，近年來(lái)我國銀行業(yè)一直遭受暴利詬病，2011年，在其他行業(yè)出現大面積虧損的情況下，銀行的高利潤顯得尤其格格不入。銀監會(huì )數據顯示，2011年商業(yè)銀行凈利潤超萬(wàn)億元，相比2010年，增長(cháng)率達36.34%。然而，分析銀行業(yè)的收入結構，超過(guò)八成來(lái)自于利率管制產(chǎn)生的利息差。去年四大行營(yíng)業(yè)收入共計15782億元，其中凈利息收入達到12026億元，占比超過(guò)76%。
銀行轉型面臨生死考驗
利率市場(chǎng)化將推動(dòng)銀行業(yè)的洗牌和創(chuàng )新，業(yè)內認為中小銀行所面臨的壓力可能更大。
利率逐步放開(kāi)管制，銀行“靠天賺錢(qián)”的好日子到頭了�！袄适袌�(chǎng)化改革對我國銀行業(yè)而言，可以說(shuō)是一場(chǎng)生死考驗�！闭猩蹄y行行長(cháng)馬蔚華今年5月在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)就曾有這樣的判斷。
1962年，德國(前西德)開(kāi)啟利率市場(chǎng)化改革，5年之后全面放松利率管制，此后德國的市場(chǎng)利率更貼近實(shí)際利率，金融創(chuàng )新更加活躍，同時(shí)銀行業(yè)機構盈利減少，倒閉、合并和兼并現象有所增加。由國外經(jīng)驗看得出，利率市場(chǎng)化推動(dòng)了銀行業(yè)的洗牌和創(chuàng )新。
在這場(chǎng)金融改革中，中小銀行所面臨的壓力可能更大。中投證券研究報告指出，由于存款的成本上升和不均衡分布，中小銀行的存款壓力更大，貸款更為稀缺和昂貴，貸款增長(cháng)受限并且風(fēng)險偏好提升；國有大行由于存款資源豐富，存款成本壓力相對較小，貸款投放能力將更強。
但需要強調的是，利率市場(chǎng)化的目的絕不是為了削弱銀行的盈利能力，而是為了鼓勵商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng )新和綜合化經(jīng)營(yíng)，理順資金配置的價(jià)格機制，促進(jìn)商業(yè)銀行加快轉型發(fā)展。
浮動(dòng)區間或繼續擴大
至于何時(shí)再擴大利率浮動(dòng)區間，有研究報告認為年內可能發(fā)生，有專(zhuān)家稱(chēng)下一步不會(huì )太快。
“央行開(kāi)了個(gè)小窗口，想看看整個(gè)市場(chǎng)會(huì )如何反應，為下一步的改革鋪路�！惫镉抡f(shuō)。
在民族證券分析師陳偉看來(lái)，此時(shí)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革正當其時(shí)。當前正處于通脹趨弱、資金偏松的環(huán)境，此時(shí)銀行對于存款的資金需求不是十分強烈，銀行存款上浮的壓力就會(huì )稍微小些。而若在通脹水平較高、社會(huì )資金面比較緊張的狀態(tài)下，就算銀行都將存款利率上浮到上限也較難吸收到存款。
不過(guò)，這僅僅是利率朝市場(chǎng)化改革邁出的關(guān)鍵一步，離利率完全市場(chǎng)決定的目標有很長(cháng)的路要走。在改革推進(jìn)的路徑和時(shí)間選擇上，銀行的承受能力是不得不考慮的一個(gè)問(wèn)題。
美國自1986年實(shí)行利率市場(chǎng)化以后，許多超大型銀行和混合投資銀行不斷涌現，而中小銀行的數量從14000多家減少到了8000多家。
郭田勇認為，在沒(méi)有太多的實(shí)踐經(jīng)驗和研究的情況下，央行不會(huì )一下子放開(kāi)利率，否則銀行也會(huì )覺(jué)得無(wú)所適從。他認為，存款利率的上浮，會(huì )在風(fēng)險可控的原則下，在銀行資金定價(jià)能力逐漸提升的情況下繼續擴大。而下一步再次推進(jìn)的幅度也將是10%，即存款利率上限增至1.2倍。
高盛研究報告也認為，繼續擴大利率浮動(dòng)區間的情況有可能在年內發(fā)生。他們預計，如果經(jīng)濟前景繼續惡化，預計在今年下半年將有另一次降息，并且將繼續擴大利率浮動(dòng)區間，努力實(shí)現利率市場(chǎng)化。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委則認為，現狀將維持更長(cháng)的一段時(shí)間。繼續擴大利率浮動(dòng)幅度，最后直至完全放開(kāi)，路徑是清楚的，但此次利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，屬于一小步，是一個(gè)小幅度的實(shí)驗。在這個(gè)幅度中，即便有些銀行出現道德風(fēng)險，問(wèn)題也不是特別大，而且可以由此發(fā)現當中存在的問(wèn)題。但他不認為這種實(shí)驗會(huì )很快結束，一方面，存款利率是首次放開(kāi)，需要一個(gè)評估。其次，在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，尚有需要完善的配套制度建設，而這決定了下一步不一定能走得很快。