6月26日，上證指數收盤(pán)報2222.07點(diǎn)，這一天被網(wǎng)友戲稱(chēng)為“股市最二的一天”，其實(shí)類(lèi)似的很“二”的日子還有2001年6月12日，當天上證指數收報2222.95點(diǎn)%。從2001年6月至今，12年過(guò)去了，A股市場(chǎng)紛紛擾擾之后，又回到了原點(diǎn)。
2001年也是開(kāi)放式基金出生的一年，對于公募基金來(lái)說(shuō)，在這12年里，也不乏美好的回憶，2007年就可謂是基金業(yè)的黃金時(shí)間。當年基金公司揮揮手就會(huì )有幾十億甚至超百億的資金紛至沓來(lái)。
據銀河證券數據中心統計，
2007年募集基金數量為67只，募集資產(chǎn)凈值5972.51億元，單只基金規模遙遙領(lǐng)先于其它年份。在數量和規模齊飛的2007年，眾基金公司想象力爆發(fā)，集體對一些老基金實(shí)施了拆分和大比例分紅等持續營(yíng)銷(xiāo)手段，規模驟然膨脹。據本報記者統計，僅2007年實(shí)施拆分的基金，拆分后規模就膨脹到了3415億元，而2011年全年基金的募集資產(chǎn)規模也才3016億元。
一晃4年半過(guò)去了。這些當年的基民寵兒近況如何？
12只牛市股基虧損超三成
無(wú)論是股市還是基金，2007年是最“�！钡囊荒�。銀河證券數據顯示，2007年共發(fā)行67只新基，募集資產(chǎn)凈值5972.51億元，平均每只基金的凈值高達89億元。這樣的數字，在今天已經(jīng)近乎神話(huà)。
2007年6月至當年年底，市場(chǎng)進(jìn)入了牛市最后的瘋狂狀態(tài)。同花順數據顯示，截至今年6月26日，2007年6月至12月共成立的24只股票型基金中，只有華夏復興一只股基是正回報，為5.8%，其余均慘不忍睹，有12只股基的總回報低于-30%。
其中，成立以來(lái)的總回報最低的是中郵核心成長(cháng)，為-53.14%，其次是國泰滬深300、南方隆元產(chǎn)業(yè)，截至26日的總回報分別為-49.44%、-46.32%。另外，光大保德信優(yōu)勢配置的總回報為-37.4%，廣發(fā)大盤(pán)成長(cháng)和華安策略?xún)?yōu)選的總回報均為-36.7%，景順長(cháng)城精選、國投瑞銀瑞福分級、泰達宏利市值優(yōu)選、長(cháng)城品牌優(yōu)選、交銀藍籌股票、易方達科訊6只股基的總回報也均低于-30%。
大成景陽(yáng)領(lǐng)先、長(cháng)盛同德主題、益民創(chuàng )新優(yōu)勢和大成創(chuàng )新成長(cháng)4只股基的總回報均低于-20%；華寶興業(yè)行業(yè)精選、博時(shí)新興成長(cháng)、大成優(yōu)選封閉等7只股基的總回報也低于-10%。
同樣是牛市成立的基金，牛市上半場(chǎng)2006年成立的基金表現要明顯好于下半場(chǎng)2007年成立的基金，統計發(fā)現，2006年成立的90只新基中，成立以來(lái)的總回報超過(guò)100%的就有35只，僅有萬(wàn)家和諧增長(cháng)一只是負回報，為-0.44%。
一邊是凈值縮水，一邊是規模萎縮。2007年6月至12月共成立的21只股票型基金除了4只封基，有20只基金規模大幅萎縮。其中，金元惠理寶石動(dòng)力萎縮幅度約90%，目前的規模不足5億元，另外大成創(chuàng )新成長(cháng)、廣發(fā)大盤(pán)成長(cháng)、華寶興業(yè)行業(yè)精選、長(cháng)盛同德主題等11只股基萎縮的幅度超過(guò)了40%。
27只拆分基金被深套
除了當年新募集成立的基金，當年的拆分基金也是“吸金”能手。
“為更好地滿(mǎn)足廣大投資者的理財需求，進(jìn)一步優(yōu)化持有人結構，增強基金流動(dòng)性”，這是眾多基金實(shí)施拆分、限量持續銷(xiāo)售活動(dòng)的由頭。至今，彼時(shí)拆分的基金大多被套，尤其是2007年5月下旬至12月份期間實(shí)施拆分的基金，幾乎全軍覆沒(méi)。
本報記者統計顯示，2007年5月24日至12月18日，共有27只基金進(jìn)行了拆分，它們的凈值均不如拆分前。尤其是泰信先行策略和天治核心，2007年拆分前的單位凈值分別為2.1956元和1.9512元，拆分后截至目前沒(méi)有分過(guò)紅。6月26日的單位凈值分別為0.4823元和0.483元，考慮到當時(shí)的拆分比例，26日的單位凈值可以分別還原為1.059元和0.9424元，還不及拆分前凈值的50%。
依此法計算并考慮分紅，寶盈區域、華富優(yōu)選、萬(wàn)家和諧、天弘精選、國泰滬深300這5只基金的目前凈值較拆分前的凈值分別低41.92%、42.44%、41.5%、45.66%和49.7%；其次，華安創(chuàng )新、廣發(fā)聚豐、長(cháng)城安心回報、益民紅利4只基金的凈值較拆分前下跌的幅度均超過(guò)30%；德盛精選、景順資源、國泰金馬、鵬華價(jià)值優(yōu)勢等9只基金的凈值較拆分前下跌的幅度也超過(guò)了20%。
在股市牛氣如虹的2006年和2007年，基金公司除了“拆分”招數使得“凈值歸一”，還有大比例分紅，10派7、10派6、10派5等大比例分紅隨處可見(jiàn)。
“后來(lái)證監會(huì )發(fā)現這種做法變味了，就陸續進(jìn)行了限制�！币晃换饦I(yè)人士回憶。當初拆分時(shí)，銷(xiāo)售相當火爆，有的基金一下子從幾億規模膨脹成百億規模，如大成精選就從4億元規模膨脹成近百億。據
本報記者統計，僅2007年實(shí)施拆分的基金，拆分后規模就達到了3415億元，每只基金拆分后的規模都膨脹到40億元-150億元不等，大多在100億元附近。
漫長(cháng)的熊市下，拆分的基金規模也在快速萎縮。據本報記者統計，按一季報的份額和目前的單位凈值計算，上述拆分的27只股基凈值約為2066億元，較2007年拆分時(shí)的總凈值已縮水約4成。萎縮最厲害的招商安泰、華富優(yōu)選、益民紅利和國富收益四只基金，四只基金目前的凈值規模均已不足10億元，估算分別為4.7億元、8.3億元、9.4億元和7億元，而拆分時(shí)的公告顯示其當時(shí)募集的上限分別高達100億元、80億元、40億元和100億元。
80%基金經(jīng)理“遁形”
雖然無(wú)法統計2007年下半年進(jìn)入的基民仍有多少在“站崗”，但是可以看到的是，當年基金經(jīng)理已經(jīng)所剩無(wú)幾了。
“管理2007年高點(diǎn)成立基金的基金經(jīng)理很難有出頭之日�！币晃换饦I(yè)人士告訴記者，“所以有些基金經(jīng)理?yè)Q個(gè)地方，重新考核；有些則是在原單位考核不過(guò)關(guān)，因此就走了�！�
本報記者統計，2007年6月至12月新成立的24只股基里，80%都已經(jīng)離開(kāi)，只有5只基金的基金經(jīng)理仍在堅守。其余21只基金已換了好幾任基金經(jīng)理。像中郵核心成長(cháng)換了5位基金經(jīng)理，業(yè)績(jì)同樣不佳的華寶行業(yè)精選基金、長(cháng)盛同德主題基金和金元惠理寶石動(dòng)力都分別換了8位基金經(jīng)理，平均一年換兩次。
正如前述基金業(yè)人士所言，很多基金經(jīng)理在2008年選擇了離職或“被離職”，離職時(shí)的業(yè)績(jì)也不值得稱(chēng)道。如2008年8月31日離職大成創(chuàng )新成長(cháng)基金經(jīng)理王維鋼任職期只有1年又71天，任職回報為-32.48%，再如2008年7月15日離職的益民創(chuàng )新優(yōu)勢基金經(jīng)理張濤任職期也只有1年又5天，任職回報為-19.58%。
“打一槍換一炮”在2007拆分的基金經(jīng)理也非常流行。
在2007年實(shí)施拆分的39只基金里，只有廣發(fā)聚豐的易陽(yáng)方和景順長(cháng)城資源的陳暉堅守崗位，其余基金頻繁更換著(zhù)基金經(jīng)理。拆分后業(yè)績(jì)最差的國泰滬深300和天弘精選，基金經(jīng)理分別換了6任和7任，南穩貳號、寶盈區域、嘉實(shí)理財穩健、泰信先行策略、中銀持續增長(cháng)、萬(wàn)家和諧等10只基金的基金經(jīng)理也分別換了6到7位。