專(zhuān)家認為，資金約束松綁將促進(jìn)信貸結構調整
日前，銀監會(huì )主席尚福林透露，中國銀行業(yè)新資本監管標準已正式發(fā)布，而與之配套的新流動(dòng)性風(fēng)險監管標準也將擇期出臺。7月4日，《經(jīng)濟參考報》記者從接近銀監會(huì )的權威人士處獲悉，目前新的流動(dòng)性風(fēng)險監管標準還未公布，但有關(guān)各方已初步達成共識，即在流動(dòng)性風(fēng)險監管指標中取消75%存貸比這一硬性規定，但是存貸比監管仍將作為銀監會(huì )對商業(yè)銀行日�？己说囊豁梼热�。
從當前國內經(jīng)濟形勢看，多位銀行業(yè)人士認為，75%的存貸比監管標準需要松綁。經(jīng)濟學(xué)家滕泰表示，“經(jīng)濟增速下滑與金融管制、貨幣抑制有極大關(guān)系，所以，并不是流動(dòng)性充裕，而是貨幣供給嚴重不足，最典型的是，中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)能夠獲得的資金遠遠不夠，而且獲得資金的價(jià)格也是偏高的�！�
“今年以來(lái)，銀行業(yè)中長(cháng)期貸款增長(cháng)低迷，但所謂的信貸需求不足其實(shí)是個(gè)偽命題。事實(shí)上，20%的存款準備金率、央行額度管理窗口指導、銀監會(huì )存貸比三道‘緊箍咒’緊縮資金，金融抑制導致真正的金融資源不能發(fā)揮作用，因此，解除金融抑制非常必要�！彪┻M(jìn)一步分析稱(chēng)。
去年10月，銀監會(huì )就《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險管理辦法(試行)》公開(kāi)征求意見(jiàn)，在這份征求意見(jiàn)稿中規定，流動(dòng)性風(fēng)險監管指標包括：流動(dòng)性覆蓋率、凈穩定資金比例、存貸比和流動(dòng)性比例，其中要求“商業(yè)銀行的存貸比應當不高于75%”。
記者獲悉，今年6月20日，銀監會(huì )再次召集商業(yè)銀行相關(guān)部門(mén)負責人針對存貸比管理和同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展召開(kāi)座談會(huì )，會(huì )上相關(guān)各方交流了有關(guān)情況�！敖衲暌詠�(lái)，外匯占款的增長(cháng)情況持續不樂(lè )觀(guān)，對于銀行而言就意味著(zhù)很大一部分存款加劇流失，因此，大多數商業(yè)銀行存貸比逼近監管紅線(xiàn)將成為不可改變的趨勢�！比A創(chuàng )證券研究部副總華中煒在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
尚福林在2011年12月經(jīng)濟形勢通報會(huì )上公布，截至2011年9月末，日均存貸比超標的商業(yè)銀行共有64家。有機構測算，從今年的情況來(lái)看，如果未來(lái)熱錢(qián)不再流入，外匯占款增速繼續下降，2012年的增量存貸比則將達到85%，未來(lái)存貸比將不斷上行，將導致存款的現金流不足以支持信貸的增長(cháng)。
事實(shí)上，各家商業(yè)銀行對于75%存貸比放松呼聲已久�！艾F在中國銀行業(yè)的存貸比水平已經(jīng)高于2009年年中水平(當時(shí)為刺激信貸投放，監管部門(mén)放松了一些金融機構的存貸比監管指標)。目前，存貸比不僅直接對貸款構成了制約，而且直接加劇了銀行上浮存款利率以試圖留住貸款的努力，資金成本的上升會(huì )構成降低貸款利率的障礙，因此，存貸比指標監管的調整必須根據當前實(shí)際情況跟進(jìn)�！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委分析稱(chēng)，“實(shí)際上，縱觀(guān)全球，中國銀行業(yè)的存貸比指標之低，在全球可查到的數據中居于倒數第二位，并且，巴塞爾委員會(huì )根本沒(méi)有納入存貸比指標表明，指望存貸比指標來(lái)有效避免銀行的流動(dòng)性風(fēng)險并不是非常有效的�！�
魯政委認為，如果貸款利率的下調是為了刺激企業(yè)信貸需求，存款準備金率的下調是為了刺激銀行信貸供給，那么，放松存貸比指標則是促進(jìn)信貸結構調整，完成“供需銜接”、保持貸款持續穩定增長(cháng)的重要手段。
今年3月份，有消息人士透露，銀監會(huì )對工、農、中、建等四家大型銀行的腕骨(CARPALS)動(dòng)態(tài)風(fēng)險監管指標進(jìn)行了調整，提高了部分大行的存貸比目標值。其中，工行和建行的存貸比目標值分別由去年的62%和68%上調至2012年的63%和70%，中行維持不變，即72%；農行小幅調低，即57%。
理論上，銀監會(huì )當時(shí)的調整意味著(zhù)四大行可釋放的信貸資金量有所增加，但銀監會(huì )按季按年調整存貸比目標值，并不意味著(zhù)75%的存貸比底線(xiàn)發(fā)生了動(dòng)搖。
盡管監管部門(mén)一直強調75%的存貸比監管要求是控制銀行流動(dòng)性風(fēng)險的一項重要內容，但是“新的流動(dòng)性風(fēng)險監管標準出臺之前，銀監會(huì )也多次召集銀行進(jìn)行討論，對之前征求意見(jiàn)稿中的內容做一定修改，其中包括了簡(jiǎn)化一些流動(dòng)性風(fēng)險識別、計量、監測和控制方面的表述，增強了操作的靈活性，即在流動(dòng)性風(fēng)險管理中的職責及報告路線(xiàn)方面進(jìn)行了調整。而更重要的是，對于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，取消存貸比監管指標這一硬性規定更具有現實(shí)意義�！蹦硣写笮豌y行風(fēng)險管理部風(fēng)險評級管理處處長(cháng)對《經(jīng)濟參考報》記者說(shuō)。