又一輪降息再度分化各家的存款利率。降息后首日，記者昨天查閱各大銀行最新利率，各家銀行都已在基準利率上做出調整，郵儲銀行將1年期存款利率上浮1.08倍，至3.25%，工農中建交等國有行采取同樣調整方案，其他股份制銀行均上調至基準利率的1.1倍，一浮到頂至3.3%。通過(guò)銀行之前的利率競爭，本次降息后，銀行的1年期存款利率均不低于降息前的基準利率3.25%，但與降息前最高利率3.575%相比有所下降。
■活期、1年期存款利率
股份制銀行高于國有行
對比各家銀行的利率調整方案，國有銀行的活期利率與央行規定一致，未作調整為0.35%，1年期以?xún)鹊母黜棿婵罾识忌险{至基準利率的1.08倍。
股份制商業(yè)銀行也較為積極，招行、光大、華夏、深發(fā)展等股份制銀行把活期、3個(gè)月、6個(gè)月和1年期的存款利率均上調至規定的上限，即基準利率的1.1倍，股份制銀行和傳統國有大行的利率出現分化。
央行此前6月8日宣布，銀行存款利率可在央行規定的基準利率上有所上浮，最高為基準利率的1.1倍。之后，國有大行和其他銀行就已經(jīng)出現了這種分化，有銀行客戶(hù)經(jīng)理也反映，目前保證存款不流失成了現在最重要的問(wèn)題。
不過(guò)問(wèn)題專(zhuān)家趙慶明表示，存款從國有銀行大規模搬向城商行的可能性不大，畢竟目前國有銀行優(yōu)勢明顯，擁有龐大的網(wǎng)點(diǎn)、較高的風(fēng)險控制水平、較好的美譽(yù)度。
由于不同銀行存款利率不一，以10萬(wàn)元一年期存款為例，如果存在執行基準利率（3%）的銀行里，一年利息為3000元，如果存在六大國有銀行，利息為3250元，如果存在利率上浮到頂（3.3%）的銀行里，利息為3300元。在此次降息后新利率水平下，10萬(wàn)元1年定期存款利息最多相差300元，國有大行和股份制銀行相差50元。
■ 2、3年期存款
城商行最劃算
在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，中小銀行最為積極。如寧波銀行和南京銀行不僅將1年期以?xún)鹊拇婵罾噬细〉巾�，更是�?年期、3年期、5年期的存款利率上浮到頂，而國有銀行和股份制商業(yè)銀行對這些長(cháng)期儲蓄品種均“按兵不動(dòng)”，利率未做調整。
南京銀行和寧波銀行上浮后的2年期、3年期、5年期存款利率分別為4.125%、4.675%和5.225%，不過(guò)南京銀行的上浮到頂有一定條件限制，需要存款在20萬(wàn)以上。
以二年期存款為例，10萬(wàn)元存在南京銀行和寧波銀行的利息會(huì )比六大國有銀行的利息多750元。10萬(wàn)元三年期存款利息相差達1275元，10萬(wàn)元五年期存款利息相差2375元。
■ 分析
銀行利潤或減少上百億元
昨天銀行股以整體下跌來(lái)回應利率市場(chǎng)化改革和密集的降息。中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇(微博)認為，今年銀行業(yè)的利潤絕對值仍將較高，保持正增長(cháng)，但是利潤增速會(huì )降低，約為10%，本次降息可能減少銀行上百億元的利潤。
事實(shí)上，此次降息前，市場(chǎng)已普遍預計銀行業(yè)盈利將顯著(zhù)下降。中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )在降息前發(fā)布的報告預計，受到生息資產(chǎn)增長(cháng)放緩、經(jīng)濟增速下行等因素影響，2012年銀行業(yè)盈利增速會(huì )明顯下滑，預計增速由2011年的39.3%降至16.12%。
在降息的同時(shí)，央行將貸款利率的下浮空間從0.8倍下調至0.7倍，不過(guò)銀行人士表示，0.7倍不太可能成真。從銀行的角度出發(fā)，發(fā)放4.2%利率的貸款收益率與7天同業(yè)拆借的收益率基本相當，做7折的貸款還不如把錢(qián)放到同業(yè)拆借市場(chǎng)，且發(fā)放貸款要占用昂貴的資本，銀行并無(wú)動(dòng)力去做。央行此次進(jìn)一步擴大下浮區間的信號意義大于實(shí)質(zhì)。
“利率市場(chǎng)化正倒逼銀行轉型，減少對息差的依賴(lài)�！币还煞葜粕虡I(yè)銀行人士表示，在利率市場(chǎng)化背景下，銀行對大公司大客戶(hù)的議價(jià)能力已經(jīng)很低，這些公司已經(jīng)不再依賴(lài)銀行信貸，而是可以通過(guò)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)進(jìn)行融資，銀行要將更多的資源和注意力轉移至中小企業(yè)貸款客戶(hù)，提升定價(jià)能力。與此同時(shí)，銀行需要多開(kāi)發(fā)中間業(yè)務(wù)，因為中間業(yè)務(wù)不受利率定價(jià)影響。（蘇曼麗）
■ 國內
滬深收漲回應
昨日是降息后首個(gè)交易日，滬深A股收漲回應。滬指昨日收漲1.01%，報2223.58點(diǎn)，深證成指漲2.95%，報9690.16點(diǎn)，銀行股疲弱拖累滬市。
降息刺激地產(chǎn)股壓制銀行
投資者對降息效果的預期在昨日的A股市場(chǎng)上得到體現。從行業(yè)表現看，昨日釀酒行業(yè)、房地產(chǎn)和券商信托是漲幅最大的前三個(gè)行業(yè)，其中釀酒行業(yè)大漲4.62%，房地產(chǎn)漲3.15%，券商信托板塊漲3.07%。
從個(gè)股看，房地產(chǎn)板塊中湖南投資、合肥城建、上海新梅、大名城四只個(gè)股漲停，地產(chǎn)龍頭中萬(wàn)科A上漲3.88%，招商地產(chǎn)漲4.99%，保利地產(chǎn)和金地集團漲幅則超過(guò)5%。
地產(chǎn)板塊被認為是此次降息受益最為確定的板塊。信誠基金人士認為，降息最大的受益行業(yè)是地產(chǎn)。雖然降息后，政府在房地產(chǎn)政策調控的表態(tài)上預計會(huì )比之前更為堅決，但房地產(chǎn)在下半年呈現出逐步向上的態(tài)勢基本確定，仍是看好具有銷(xiāo)售優(yōu)勢和資金優(yōu)勢的一二線(xiàn)大公司。
銀行股則是普遍認為受到利空影響的行業(yè)。昨日兩市16只銀行股中14只下跌，2只收平。整個(gè)銀行板塊跌幅為0.75%，是昨日唯一出現整體下跌的行業(yè)板塊。
銀行類(lèi)個(gè)股中，招商銀行跌2.58%居首位。高盛等多家機構發(fā)布報告指出，此次降息令銀行凈息差小幅收窄，但影響小于上一次降息。不過(guò)，機構認為，由于降息通道已經(jīng)打開(kāi)，且貸款增長(cháng)一直不大，今年銀行盈利增長(cháng)會(huì )較去年回落。
再降息預期打開(kāi) 股市信心提振
降息使得投資者預期貨幣政策放松的通道已經(jīng)打開(kāi)，摩根大通昨日預計，央行將采取進(jìn)一步的貨幣寬松政策以支撐經(jīng)濟增長(cháng)。下一步央行可能會(huì )于本月下調存款準備金率，接著(zhù)在第3季度末之前再次下調存款準備金率。且如果經(jīng)濟數據未來(lái)幾個(gè)月仍表現乏力，央行可能再次降息。
博時(shí)基金策略部總經(jīng)理魏鳳春預計，利率或將逐步走低。他認為，從通脹的角度看，這次降息也與6月通脹走低有一定的關(guān)系，但通脹將越來(lái)越不是利率下行的阻礙，在增長(cháng)進(jìn)一步走弱的時(shí)候，“負利率”的約束作用會(huì )越來(lái)越弱。
在預期有進(jìn)一步的貨幣政策放松的情況下，連續兩次降息提振了投資者信心。昨日A股成交量也出現放大。以滬指計算，昨日滬市成交707億元，較前一交易日的520億元大幅放大36%。
首席策略分析師楊德龍說(shuō)，央行連續2個(gè)月降息，累積效果將逐漸體現，進(jìn)一步確認了降息周期已然開(kāi)始。市場(chǎng)對下半年央行再次降息或者降準的預期上升，有利于提振市場(chǎng)信心。
■ 國際市場(chǎng)
貨幣政策放寬難提振全球股市
在中國央行降息同時(shí)，英國央行、歐洲央行也宣布寬松貨幣新政以刺激經(jīng)濟增長(cháng)。但從資本市場(chǎng)反響來(lái)看，僅有中國降息在股市上得到正面回應。
在歐洲市場(chǎng)上，股市在寬松貨幣新政宣布后短暫沖高，但隨后快速回落。最終法國和德國市場(chǎng)收跌，倫敦市場(chǎng)僅小幅上漲。昨日開(kāi)盤(pán)后，英國、法國、德國市場(chǎng)仍然維持跌勢。
亞洲市場(chǎng)上，內地降息僅從A股得到正面呼應，香港恒生指數昨日微跌0.04%，韓、日市場(chǎng)以及澳洲市場(chǎng)均出現下跌。其中韓國股指下跌0.92%。
三大央行的行動(dòng)同樣也未能刺激美國投資者的信心，周四道瓊斯指數和標普500指數雙雙下跌，道瓊斯指數跌0.36%。
機構投資者認為英國和歐洲央行的舉措在意料之中，而中國央行再度降息出乎意料，可能意味著(zhù)經(jīng)濟的低靡超出預期。
■ 相關(guān)
財政部停發(fā)兩期國債
財政部6日發(fā)布公告，宣布因中國人民銀行7月6日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率，決定取消原定于7月10日開(kāi)始的2012年第七期和第八期儲蓄國債（電子式）發(fā)行。
財政部3日曾發(fā)布公告，決定自7月10日開(kāi)始發(fā)行今年第七期和第八期儲蓄國債（電子式），累計最大發(fā)行額為400億元。公告同時(shí)規定：“公告公布日至發(fā)行開(kāi)始前一日，如遇中國人民銀行調整同期限金融機構存款利率，這兩期國債從調息之日起取消發(fā)行”。