7月5日晚間，央行宣布年內第二次降息，從今日起將一年期存貸款基準利率分別下調0.25個(gè)和0.31個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)宣布，將貸款利率的下限擴大到基準利率的0.7倍。
　　這意味著(zhù)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程再邁一步。
　　記者走訪(fǎng)省會(huì )銀行業(yè)了解到，昨日，在省會(huì )鄭州設有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的20多家商業(yè)銀行，全部在央行基準利率的基礎上調整了存款利率。與上次降息時(shí)的調整相比，此次銀行陣營(yíng)分化更加明顯；而按照基準利率的0.7倍計算，一年期貸款利率最低至4.2%，為歷史最低水平。

　　1

　　10萬(wàn)元存5年利息相差2000多元 銀行存款利率陣營(yíng)分化加劇

　　記者昨日采訪(fǎng)獲悉，包括工、農、中、建、交和郵儲銀行在內的大型銀行昨日都執行了降息后的新存款利率。其中，一年期存款利率在基準利率的基礎上上浮8%，調整至3.25%，活期存款利率依照基準利率0.35%不變。
　　中信、光大、興業(yè)、招商、浦發(fā)以及鄭州銀行、洛陽(yáng)銀行等大部分股份制銀行和城商行均將短期存款利率一浮到頂：一年期存款利率上浮至3.3%，活期存款利率上浮至0.385%，加入這一陣營(yíng)的還包括外資銀行東亞銀行和河南農信社。
　　而另一家外資銀行匯豐銀行則將一年期存款利率升至3.3%，活期存款利率仍保持基準利率0.35%不變。
　　值得注意的是，在2年期、3年期和5年期的中長(cháng)期存款利率方面，各家銀行的分化加劇，在這個(gè)檔次的利率方面，大部分銀行選擇執行央行基準利率不動(dòng)。
　　而鄭州銀行、洛陽(yáng)銀行等城商行將各個(gè)期限的存款利率全部一浮到頂，其中5年期上浮至5.225%，高于其他銀行0.475個(gè)百分點(diǎn)。
　　照此計算，10萬(wàn)元存款存5年，存在洛陽(yáng)銀行和鄭州銀行等城商行，將比存在其他銀行多得2375元利息。

　　2

　　長(cháng)期存款利率降幅多 鼓勵消費意圖明顯

　　記者注意到，此次央行降息的政策顯得相當靈活，不僅是非對稱(chēng)降息，并且在各期限存款利率方面的降幅也各不相同。
　　從存款來(lái)看，一年期以下定期存款下調了0.25個(gè)百分點(diǎn)，同以往沒(méi)有區別，而2年、3年和5年的定期存款則分別下調了35、40和35個(gè)基點(diǎn)，可以看出，期限長(cháng)的存款下調幅度顯然更大，可以反映出鼓勵消費的政策意圖。
　　一家股份制銀行的零售業(yè)務(wù)負責人告訴記者，央行的這種政策導向帶給各家銀行操作層面的指導就是，除了城商行之外，其他銀行全都沒(méi)有上浮2年期、3年期和5年期的存款利率，只在央行基準利率的基礎上上浮了1年和1年以下的存款利率，這顯示出不鼓勵長(cháng)期存款的市場(chǎng)導向。
　　理財經(jīng)理對此建議說(shuō)，目前已進(jìn)入降息周期，如果客戶(hù)手中有閑錢(qián)，不妨轉化成中短期定期存款，以鎖定目前較高的利率水準；同時(shí)，也可關(guān)注理財產(chǎn)品，目前市場(chǎng)上銷(xiāo)售的1年期理財的收益一般在5%以上，明顯高于定存利率。

　　3

　　一年期貸款利率至歷史最低水平

　　在宣布降息的同時(shí)，央行還宣布將金融機構貸款利率浮動(dòng)區間的下限，由此前規定的0.8倍調整為基準利率的0.7倍。
　　雖然不少專(zhuān)家都預計下半年央行還會(huì )有一次降息，目前一年期貸款利率如果按照下浮30%的下限計算的話(huà)，已經(jīng)是歷史最低水平。
　　觀(guān)察1989年2月有數據以來(lái)的一年期貸款利率，此次降息之后，6%的水平，僅略高于2008 年12 月~2010 年1 月期間5.31%、5.56%和5.81%，處于歷史上的偏低區間。更加值得關(guān)注的是，如果考慮到本次允許貸款利率最大下浮至基準利率0.7 倍的話(huà)，如果下浮區間用足，1 年期貸款利率最低可至4.2%，已為歷史最低水平。
　　兩次降息之后，目前省會(huì )多家銀行和金融公司都在醞釀下調消費貸款利率。此前，消費貸款利率一直高于基準利率。

　　4

　　銀行最高面臨0.64%的利率倒掛 亟待尋找新的利潤增長(cháng)點(diǎn)

　　此次降息進(jìn)一步擴大了貸款利率的浮動(dòng)空間，意味著(zhù)把定價(jià)權更多交給了金融機構，讓金融機構自主定價(jià)，也體現了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的原則，可以視為我國利率市場(chǎng)化改革的再一次推進(jìn)。
　　“央行這種舉措，實(shí)際上是在引導銀行信貸資金更多地向中小微企業(yè)投放�！币晃汇y行業(yè)人士表示，大企業(yè)在與銀行談判中較為強勢，銀行投放給大企業(yè)的貸款利率較低，有可能會(huì )達到0.7倍的下限；相比較來(lái)說(shuō)，中小微企業(yè)從銀行貸款的利率較高，因此今后銀行會(huì )更愿意把貸款投放給中小微企業(yè)，以便取得更高的利潤。
　　記者就此算了一筆賬：此次降息后，銀行支付給儲戶(hù)的5年期存款利率最高達5.225%；而按照降息后6.55%的5年期貸款基準利率計算，五年期貸款利率理論上最低可能達到4.585%。也就是說(shuō)，在5年期的存貸款利率方面，此次降息后，銀行理論上最高將面臨0.64%的利率倒掛。這也顯示出銀行之前主要的利潤來(lái)源利息差在不斷收窄。專(zhuān)家表示，隨著(zhù)利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)面臨嚴峻考驗，未來(lái)需要開(kāi)拓零售、縣域和中小企業(yè)等新興增長(cháng)點(diǎn)。