本刊上期刊發(fā)的《山西汾酒：收入虛假披露，費用確認存疑》一文，針對山西汾酒2011年年報中銷(xiāo)售明細數據進(jìn)行了質(zhì)疑，該公司在本周二發(fā)布了年報修正公告，認可了本刊文章的分析結論。但是，前述質(zhì)疑內容并未給該公司信息披露重大差錯畫(huà)上句號，營(yíng)業(yè)收入明細數據差錯還只是其年報中諸多財務(wù)矛盾的冰山一角。
如此來(lái)看，山西汾酒恐怕不得不第二次對2011年年報數據進(jìn)行修正了。
數千萬(wàn)應收款來(lái)路不明
根據山西汾酒2011年報披露的應收賬款賬齡構成來(lái)看，5年以上余額為3973.65萬(wàn)元，占全部應收賬款余額的比重為51.99%，這不禁令人憂(yōu)心于其應收賬款的質(zhì)量，5年以上賬齡款項占比過(guò)大、且收回受阻，足以說(shuō)明該公司部分業(yè)務(wù)借款質(zhì)量畸低。
這還不是最關(guān)鍵的問(wèn)題，在正常的財務(wù)邏輯下，2011年末持有的5年以上應收賬款，只可能是來(lái)源于2010年末4~5年和5年以上應收款，也即前者的余額不應當超過(guò)后兩者的合計數。但事實(shí)上，根據山西汾酒年報披露，2010年末4~5年余額為102.03萬(wàn)元，同時(shí)當年末5年以上余額為零。因此，這筆金額將近4000萬(wàn)元的5年以上應收賬款，又是從哪里突然冒出來(lái)的？
需要特別說(shuō)明的是，盡管山西汾酒2011年度的合并范圍相比2010年新增了一家全資子公司“山西杏花村包裝有限責任公司”，但是根據年報披露的信息來(lái)看，這家子公司截止到2011年末時(shí)尚處在籌建期，“沒(méi)有進(jìn)行任何經(jīng)營(yíng)及建設活動(dòng)”，也就不可能產(chǎn)生日常往來(lái)賬款的余額，更不可能存在5年以上的長(cháng)期未結算款項，也就是說(shuō)山西汾酒往來(lái)賬款余額變化和賬齡的演變，不會(huì )受到合并范圍調整的影響。
因此，在這顯著(zhù)的財務(wù)邏輯矛盾背后，要么是該公司在2011年針對應收賬款賬齡做出了虛假披露，要么就是在2010年年報中存在重大差錯。
關(guān)鍵應收款客戶(hù)賬齡混亂
再從應收賬款主要客戶(hù)詳細信息來(lái)看，山西汾酒針對應收賬款第一大欠款戶(hù)“山西杏花村汾酒大廈有限公司”，2011年末應收賬款余額為2140.54萬(wàn)元，賬齡為4~5年，則對應著(zhù)上年末針對該客戶(hù)3~4年應收賬款余額不應當少于2140.54萬(wàn)元。然而事實(shí)上山西汾酒2010年年報中，對“山西杏花村汾酒大廈有限公司”客戶(hù)的應收賬款余額也為2140.54萬(wàn)元，但其中3~4年為1456.8萬(wàn)元、5年以上為683.74萬(wàn)元，顯然難與2011年披露的賬齡情況相匹配�；诖�，我們認為山西汾酒2011年年報中，針對“山西杏花村汾酒大廈有限公司”客戶(hù)應收賬款賬齡披露存在差異，其中有683.74萬(wàn)元應作為5年以上應收款。
類(lèi)似的情況還出現在2011年應收賬款第二大客戶(hù)“山西杏花村國際貿易公司”身上，年報數據披露當年末山西汾酒對該客戶(hù)的應收賬款余額為1833.42萬(wàn)元，賬齡則全部為4~5年，則應當對應著(zhù)2010年末對該客戶(hù)3~4年應收賬款余額不應當小于1833.42萬(wàn)元。但事實(shí)上2010年年報中披露年末應收“山西杏花村國際貿易公司”賬款余額為1912.78萬(wàn)元，其中包含有1年以?xún)葹?906.32萬(wàn)元和4~5年為6.45萬(wàn)元，并未包含有3~4年應收賬款余額。這也是不符合正常財務(wù)邏輯的，完全可以斷定2011年年報針對應收賬款賬齡的信息披露存在差錯。
總之，針對應收賬款前兩名客戶(hù)的款項賬齡，山西汾酒存在明顯的前后矛盾，但不知該公司在進(jìn)行第二次年報修正時(shí)，不要越描越黑。
其他往來(lái)款科目漏洞百出
其實(shí)，除了應收賬款存在賬齡不匹配的問(wèn)題，其他應收款、預收賬款也是紛紛“落馬”。
1、其他應收款賬齡亂賬
年報披露的“賬齡分析法計提壞賬準備的其他應收款”信息，2011年末5年以上賬面余額為286.03萬(wàn)元，但是2010年末4~5年賬齡款項余額為164.73萬(wàn)元、5年以上余額則為零，這意味著(zhù)2011年年報中金額至少有121.3萬(wàn)元的5年以上其他應收款來(lái)路不明。
2、預收賬款賬齡亂賬
年報披露的“預收賬款情況”信息，2011年末3年以上賬面余額為185.43萬(wàn)元，但是2010年末2~3年賬齡款項余額為19.11萬(wàn)元、3年以上余額為81.34萬(wàn)元，這意味著(zhù)2011年年報中金額至少有84.98萬(wàn)元的3年以上預收賬款來(lái)路不明。
此外，山西汾酒現金流量方面還有諸多疑點(diǎn)，直指費用確認不實(shí)、虛增利潤等財務(wù)舞弊行為，本刊將持續予以關(guān)注。