備受業(yè)界詬病的基金產(chǎn)品審批制在此次修法中得以改進(jìn),成為最為明確的放松管制的信號。草案明確,公開(kāi)募集基金,應當經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構注冊。未經(jīng)注冊,不得公開(kāi)或者變相公開(kāi)募集基金。
基金募集由核準制改為注冊制
新基金法草案明確,公開(kāi)募集基金,應經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構注冊;鹕鲜薪灰,由證監會(huì )核準變成由基金管理人向交易所提出申請。
中國銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰表示,這一條款意味著(zhù)基金募集申請將由目前的核準制改為注冊制,基金產(chǎn)品的行政審批權進(jìn)一步放開(kāi)。
“(這將使得)發(fā)行前期的工作可能會(huì )簡(jiǎn)單一些,而發(fā)行時(shí)的具體工作、發(fā)行之后的運作,都還是需要基金公司的真正功力!被鹧芯咳耸客跞汉椒治稣f(shuō)。
在基金銷(xiāo)售、基金銷(xiāo)售支付、基金份額登記、基金估值服務(wù)、基金投資顧問(wèn)、基金評價(jià)、信息技術(shù)系統服務(wù)等服務(wù)方面,也由核準制變?yōu)榱恕白曰蛘邆浒浮敝啤?BR>
事實(shí)上,日前證監會(huì )公布的修訂后的《證券投資基金運作管理辦法》中,刪除了第六條第8項的規定“申請募集基金,擬任基金管理人應滿(mǎn)足:前只獲準募集的基金,基金合同已經(jīng)生效”,允許基金管理公司同時(shí)上報多只基金的募集申請,為現在實(shí)行的多通道審核制度提供依據。而此舉亦是為基金產(chǎn)品實(shí)行注冊制預留空間。
基金投資范圍擴大
同時(shí),新基金法草案修改了基金投資范圍的,明確放寬了基金公司的準入門(mén)檻,減少了行政干預。
新基金法草案規定,基金財產(chǎn)不得違反規定向他人貸款或者提供擔保;可以投資上市交易的股票,債券;還可以投資證券監督管理機構規定的其他證券及其衍生品種。這為基金投資貨幣市場(chǎng)、股指期貨等提供了依據,意味著(zhù)未來(lái)基金投資范圍有望擴大。
全國人大財政經(jīng)濟委員會(huì )副主任委員吳曉靈在講話(huà)中稱(chēng),基金的投資方向屬于基金投資策略的自主選擇,法律一般不做具體規定。公開(kāi)募集的基金主要面對普通投資者,對其募集、運作和基金管理人等應嚴格監管,并要求投資安全性和流動(dòng)性高的上市證券類(lèi)資產(chǎn)。
基金管理人運用基金財產(chǎn)可以從事一些此前禁止的投資,但是應當遵循防范利益沖突、有利于基金份額持有人利益最大化的原則,符合證監會(huì )的規定,并履行信息披露義務(wù)。例如,買(mǎi)賣(mài)基金托管人及其控股股東、實(shí)際控制人或其他有重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的股票或者債券。