西班牙銀行業(yè)救助協(xié)議按計劃將于20日正式簽訂。但目前，投資者對于西班牙全面申請援助以及意大利危機升級的擔憂(yōu)仍然有增無(wú)減，資金仍在繼續撤離兩國股市和債市。
全面申援憂(yōu)慮難消散
西班牙經(jīng)濟部長(cháng)路易斯·德金多斯16日表示，西班牙希望20日與歐元區領(lǐng)導人正式簽署關(guān)于1000億歐元(1220億美元)銀行業(yè)援助計劃的協(xié)議。
上周，歐元集團同意西班牙關(guān)于其銀行業(yè)援助的請求，計劃20日簽署協(xié)議，并于本月底向西班牙提供300億歐元的首批資金；還同意西班牙延遲一年達到歐盟的財政緊縮要求，即于2014年將其赤字在國內生產(chǎn)總值中的占比降至3%以下。但這并沒(méi)有打消投資者關(guān)于西班牙可能全面申請援助的擔憂(yōu)。
最新數據顯示，西班牙6月向歐洲央行借款創(chuàng )下新高，共借款3372億歐元，與5月份相比上升逾17%。這顯示出，在4年內經(jīng)濟兩度陷入嚴重衰退和失業(yè)率高達24%的困境中，西班牙銀行業(yè)正在苦苦掙扎。
國際貨幣基金組織(IMF)16日降低了對西班牙經(jīng)濟的預期，并預計西班牙的經(jīng)濟衰退將持續至2013年。IMF三個(gè)月前曾預期西班牙經(jīng)濟2013年將有小幅增長(cháng)，但目前預計西班牙經(jīng)濟今年將萎縮1.5%，明年將萎縮0.6%。
IMF表示，盡管歐盟將對銀行業(yè)進(jìn)行資本重組，私人資本外流仍在持續，西班牙將繼續面臨市場(chǎng)信心的考驗。
在IMF表示西班牙今明兩年經(jīng)濟繼續衰退之后，16日西班牙Ibex-35指數大跌近2%。投資者擔心，1000億歐元的銀行業(yè)援助可能難以解決西班牙的融資問(wèn)題，西班牙可能最終不得不接受全面援助，這使得更多投資者拋售西班牙股票。
優(yōu)先債權人或不承擔損失
作為接受援助的條件，西班牙同意進(jìn)行一系列的銀行業(yè)部門(mén)改革，并接受歐盟的監督。6月底，政府表示西班牙銀行業(yè)需要620億歐元來(lái)彌補其在房產(chǎn)抵押貸款壞賬方面的損失。
據路透社報道，目前歐洲央行希望不會(huì )引起系統性風(fēng)險的銀行倒閉時(shí)，優(yōu)先債權人可以承擔損失，但是歐元區財長(cháng)們反對這一做法。
報道稱(chēng)，歐洲央行行長(cháng)德拉吉上周在和歐元區財長(cháng)討論西班牙銀行業(yè)援助計劃時(shí)曾提議，在某些銀行的個(gè)案中可以允許優(yōu)先債權人承擔一些損失。但財長(cháng)們并不同意。
由于可能打擊投資者對于歐元區債務(wù)問(wèn)題的信心，歐洲央行向來(lái)反對任何銀行優(yōu)先債權人承擔損失。這顯示出德拉吉上任后，歐洲央行在該問(wèn)題上的立場(chǎng)正在發(fā)生轉變。
2010年，愛(ài)爾蘭因為該國銀行業(yè)危機而申請救援，并希望部分銀行優(yōu)先債權人可以承擔損失。但由于擔心引起市場(chǎng)的強烈反應，歐洲央行堅決反對任何銀行優(yōu)先債權人承擔損失，而是建議愛(ài)爾蘭支付優(yōu)先債權人的損失，即使一些銀行已經(jīng)喪失生存能力。
路透社援引一位歐元區官員的話(huà)說(shuō)，如今情況已經(jīng)不同，歐洲央行的立場(chǎng)也在發(fā)生變化，但這名官員認為，在西班牙銀行業(yè)的重整中，可能最終也不會(huì )有優(yōu)先債權人承擔損失。
危機蔓延擔憂(yōu)升級
目前，投資者對于歐債危機下一個(gè)目標意大利的擔憂(yōu)也有增無(wú)減。西班牙和意大利的十年期國債收益率均居高不下，徘徊在危險水平。
繼上周調降意大利政府的主權信用評級后，國際主要評級機構穆迪投資者服務(wù)公司16日下調了13家意大利銀行的評級，稱(chēng)鑒于意大利政府自身的信用狀況，可能沒(méi)有能力在危機時(shí)為其金融業(yè)提供強有力的支持。
穆迪表示，脆弱的市場(chǎng)信心，以及希臘和西班牙的財政問(wèn)題將加劇意大利所面臨的風(fēng)險。同時(shí)，穆迪也擔心海外投資者對意大利國債的購買(mǎi)意愿將降低。
據《華爾街日報》報道，有IMF官員16日警告稱(chēng)，西班牙和意大利的借款成本已經(jīng)比其經(jīng)濟基本面匹配的水平高出200個(gè)基點(diǎn)，兩國接受援助來(lái)償還債務(wù)的可能性加大。
IMF首席經(jīng)濟學(xué)家?jiàn)W利維爾·布蘭查德16日也催促歐洲領(lǐng)導人應加快履行6月底峰會(huì )的各項承諾，包括集中監管銀行業(yè)和擴大救助基金角色。有IMF官員建議歐洲央行重啟債券購買(mǎi)計劃，以及動(dòng)用歐盟救助基金購買(mǎi)其主權債券或為債券購買(mǎi)提供擔保，以幫助降低意大利和西班牙兩國融資水平。