●不得將任何權益拆分為均等份額公開(kāi)發(fā)行
●不得采取包括集合競價(jià)、連續競價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式在內的集中交易方式進(jìn)行交易
●不得將權益按照標準化交易單位在T+5時(shí)段內持續掛牌交易
●權益持有人累計不得超過(guò)200人，以信托、委托代理等方式代持的，以實(shí)際持有人數計
●不得以集中交易方式進(jìn)行標準化合約交易
●未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門(mén)批準，任何交易場(chǎng)所不得從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易
各類(lèi)交易場(chǎng)所清理整頓工作又邁出實(shí)質(zhì)性步伐。國務(wù)院辦公廳20日下發(fā)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所的實(shí)施意見(jiàn)》，作為國發(fā)38號文的配套文件，《意見(jiàn)》從清理整頓工作的整頓范圍、政策界限、工作安排、交易所審批政策等各個(gè)方面提出了明確、細致的要求。
六類(lèi)違規情況的交易場(chǎng)所及其分支機構被劃入整改范圍，包括存在權益拆分為均等份額公開(kāi)發(fā)行、以集中交易方式進(jìn)行交易、權益按標準化交易單位持續掛牌、權益持有人超過(guò)200人、以集中交易方式進(jìn)行標準化合約交易，以及未經(jīng)批準從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。同時(shí)，地方交易場(chǎng)所整改工作完成須經(jīng)歷排查甄別、整改規范、檢查驗收、分類(lèi)處置等四道關(guān)。
《意見(jiàn)》的發(fā)布意味著(zhù)各類(lèi)交易場(chǎng)所的清理整頓工作在操作層面有了具體的執行規范，整改工作的推進(jìn)力度亦將加大。業(yè)界認為，隨著(zhù)清理整頓工作的深入推進(jìn)，區域性市場(chǎng)的建設思路也將日趨明朗。
《意見(jiàn)》明確，此次清理整頓的范圍包括從事權益類(lèi)交易、大宗商品中遠期交易以及其他標準化合約交易的各類(lèi)交易場(chǎng)所，包括名稱(chēng)中未使用“交易所”字樣的交易場(chǎng)所。
其中，權益類(lèi)交易包括產(chǎn)權、股權、債權、林權、礦權、知識產(chǎn)權、文化藝術(shù)品權益及金融資產(chǎn)權益等交易；大宗商品中遠期交易，是指以大宗商品的標準化合約為交易對象，采用電子化集中交易方式，允許交易者以對沖平倉方式了結交易而不以實(shí)物交收為目的或不必交割實(shí)物的標準化合約交易；其他標準化合約，包括以有價(jià)證券、利率、匯率、指數、碳排放權、排污權等為標的物的標準化合約。
《意見(jiàn)》詳細提出了六類(lèi)要求，凡違反其中之一的，就應予以清理。
一是不得將任何權益拆分為均等份額公開(kāi)發(fā)行；二是不得采取包括集合競價(jià)、連續競價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式在內的集中交易方式進(jìn)行交易；三是不得將權益按照標準化交易單位在T+5時(shí)段內持續掛牌交易；四是權益持有人累計不得超過(guò)200人，以信托、委托代理等方式代持的，以實(shí)際持有人數計；五是不得以集中交易方式進(jìn)行標準化合約交易；六是未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門(mén)批準，任何交易場(chǎng)所不得從事保險、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。
同時(shí)，依法經(jīng)批準設立的證券、期貨交易所，或經(jīng)國務(wù)院金融管理部門(mén)批準設立的從事金融產(chǎn)品交易的交易場(chǎng)所，僅從事車(chē)輛、房地產(chǎn)等實(shí)物交易的交易場(chǎng)所不在清理之列。
在中介機構的參與方面，《意見(jiàn)》要求商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險公司、信托投資公司等機構不得為違反上述規定的交易場(chǎng)所提供承銷(xiāo)、開(kāi)戶(hù)、托管、資產(chǎn)劃轉、代理買(mǎi)賣(mài)、投資咨詢(xún)、保險等服務(wù)。已提供服務(wù)的須按相關(guān)要求自查自清，并做好善后。
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如何清理
按照“四道關(guān)”進(jìn)行整頓 |
各類(lèi)交易場(chǎng)所清理整頓工作的工作步驟也在《意見(jiàn)》中得以明確，各地方要完成交易場(chǎng)所清理整頓工作須經(jīng)歷四道關(guān)。
首先是排查甄別階段。各省級人民政府按照國發(fā)38號文及《意見(jiàn)》要求進(jìn)行排查甄別，違規交易場(chǎng)所嚴禁新增交易品種。
其次是整改規范階段。問(wèn)題交易場(chǎng)所糾正不及時(shí)、不到位的，有關(guān)省級人民政府須按國發(fā)38號文件及《意見(jiàn)》要求落實(shí)監管責任，對其采取整改措施。
然后是檢查驗收階段。由各省級人民政府組織對各類(lèi)交易場(chǎng)所整改規范情況進(jìn)行核查，重點(diǎn)在交易場(chǎng)所章程、交易規則、交易品種、交易方式、投資者適當性、管理制度是否符合規定，交易信息系統是否符合安全穩定性要求等。
最后是分類(lèi)處置階段。各省級人民政府對交易場(chǎng)所進(jìn)行分類(lèi)處置，該關(guān)閉的堅決關(guān)閉，該整改的認真整改，該規范的切實(shí)規范；確有必要保留的，須按要求履行審批程序；涉嫌犯罪的，移送司法機關(guān)依法追責。
按照《意見(jiàn)》，上述工作完成后，各省級人民政府須對清理整頓工作過(guò)程、政策措施、驗收結果、日常監管和風(fēng)險處置等情況進(jìn)行全面總結，并書(shū)面報告清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì )議（下稱(chēng)“聯(lián)席會(huì )議”）。
為保障清理整頓工作落實(shí)，《意見(jiàn)》還對各省、自治區、直轄市人民政府，以及國務(wù)院各部委、各直屬機構提出了統一政策標準、防范化解風(fēng)險、落實(shí)監管責任等三項工作要求。其中尤其要求各級人民政府制定完善風(fēng)險處置預案，排查矛盾糾紛和風(fēng)險隱患，妥善處置突發(fā)事件。
除清理整頓環(huán)節的工作規范以外，《意見(jiàn)》還對整改完成后交易場(chǎng)所的審批政策作出了明確規定。按要求，各省級政府應按“總量控制、合理布局、審慎審批”的原則，統籌規劃各類(lèi)交易場(chǎng)所的數量規模和區域分布，制定品種結構規劃和審查標準，審慎批設交易場(chǎng)所。
《意見(jiàn)》從新設交易所、交易所清理整頓后規范重開(kāi)等兩方面提出設立審批的要求。
對新設交易所的，除經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院金融管理部門(mén)批準，必須報省級人民政府批準；批準前，應取得聯(lián)席會(huì )議的書(shū)面反饋意見(jiàn)。
對清理整頓前已設立運營(yíng)的交易所，分為三類(lèi)情況處理。其中，省級人民政府批準設立的交易所，未違反規定應經(jīng)省級人民政府確認，違反規定的整改并經(jīng)省級人民政府驗收通過(guò)后可以運營(yíng)，其名單應報聯(lián)席會(huì )議備案；未經(jīng)省級人民政府批準設立的交易所，驗收通過(guò)后依照新設交易場(chǎng)所要求履行審批程序開(kāi)設；歷史形成從事車(chē)輛、房地產(chǎn)等實(shí)物交易的交易所，未違規且擬繼續使用“交易所”字樣的，省級人民政府根據實(shí)際情況處理，并將名單報聯(lián)席會(huì )議備案。
另外，《意見(jiàn)》還規定，從事權益類(lèi)交易、大宗商品中遠期交易以及其他標準化合約交易的交易場(chǎng)所，原則上不得設立分支機構開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。名稱(chēng)中未使用“交易所”字樣的各類(lèi)交易場(chǎng)所，其監管辦法由各省級人民政府制定。