7月19日至20日，證監會(huì )主席郭樹(shù)清率調研組赴吉林、遼寧調研。郭樹(shù)清一行與吉林、遼寧兩地的上市公司、證券公司、投資者代表分別舉行了兩場(chǎng)座談會(huì )，認真聽(tīng)取大家對證券市場(chǎng)改革發(fā)展的意見(jiàn)和建議。
　　19日上午，在吉林證監局舉行的座談會(huì )上，交流氣氛融洽而熱烈。有19年股市投資經(jīng)驗的個(gè)人投資者趙宏率先發(fā)言，他說(shuō)，“近20年的投資經(jīng)歷中，我從不炒新、炒績(jì)差股，也一樣賺錢(qián)，遇到所謂‘有消息’的股票還躲得遠遠的”。他還一口氣提了三條建議，一是現在違法違規成本太低，建議加大處罰力度，并研究在案件處罰后優(yōu)先考慮對投資者的補償；二是上市公司不分紅或分紅很少，致使股民只能博取交易差價(jià)，應加大分紅力度；三是基金行業(yè)“大塊吃肉，大碗喝酒，大把虧錢(qián)”，難以為繼，應建立起基金管理人員與投資者的利益共享機制。1997年入市的投資者王學(xué)東，稱(chēng)贊了監管部門(mén)推進(jìn)改革的決心和力度，同時(shí)，也就保護投資者利益、控制新股發(fā)行節奏提出了自己的看法。另一位投資者聶世彤提出，要完善現行的交易和結算制度，實(shí)現當日賣(mài)出后不僅能用于開(kāi)新倉也能劃轉資金。與會(huì )者進(jìn)行了交流和回應。證監會(huì )首席稽查兼稽查局局長(cháng)張慎峰表示，證監會(huì )高度重視對違法違規行為的懲處，我們絕不姑息財務(wù)造假、內幕交易、虛假披露等現象。中國基金業(yè)協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)孫杰表示，公募基金收取管理費機制是基金行業(yè)初創(chuàng )時(shí)參照國際經(jīng)驗形成的，目前正在認真考慮投資者訴求，進(jìn)行一系列探索和試驗，推動(dòng)符合國情的市場(chǎng)化收費機制，努力降低市場(chǎng)成本�；�金業(yè)應當切實(shí)履行受托人義務(wù),為投資者提供可信賴(lài)的理財服務(wù)，讓投資者得到實(shí)惠。中國證券登記結算公司副總經(jīng)理戴文華與聶世彤主動(dòng)交換了聯(lián)系方式，表示要認真研究所提問(wèn)題。
　　上市公司代表歐亞集團、吉林敖東、吉林亞泰以及東北證券的負責人介紹了依托資本市場(chǎng)實(shí)現快速發(fā)展的情況。歐亞集團董事長(cháng)曹和平談到，公司上市19年來(lái)分紅16次，累計現金分紅5.2億元，大大超過(guò)融資額。與會(huì )者對此都給予了一致肯定和贊賞。吉林亞泰孫曉峰提出，市場(chǎng)主體要營(yíng)造誠信氛圍，希望監管部門(mén)和行業(yè)在這方面加強引導和管理。吉林敖東董事長(cháng)李秀林建議，鼓勵上市公司實(shí)施股權激勵，形成利益共同紐帶，另外，要加大對“破凈”公司和長(cháng)期“低凈”公司的監管力度。東北證券總裁楊樹(shù)財呼吁，加強對新聞媒體的溝通交流，既要支持發(fā)揮輿論的監督，也要有效制止“新聞暴力”，負責任地給投資者描述報道一個(gè)真實(shí)的上市公司形象。有的代表還提出，上市公司新內控制度的實(shí)施最好能有個(gè)合理的過(guò)渡期，以求實(shí)效；行業(yè)人才建設問(wèn)題應當引起關(guān)注等等。
　　與會(huì )各方代表，對于幾家上市公司負責人購買(mǎi)自家公司股票的做法表示出了濃厚的興趣。按照現行市場(chǎng)法規，上市公司高管可以購買(mǎi)公司自己的股票，但是一定要避開(kāi)“敏感窗口期”，以防有人利用內幕信息謀取特殊價(jià)差。曹和平、李秀林董事長(cháng)說(shuō)，只要對自己公司有信心，購買(mǎi)股票又及時(shí)向市場(chǎng)公告，公眾投資者都十分歡迎，這么多年來(lái)效果一直都很好。據了解，有些優(yōu)質(zhì)上市公司高管人員本來(lái)就認為自己公司的股票很有投資價(jià)值，但是由于顧慮怕形成內幕交易，或者擔心報告手續過(guò)于繁雜，所以一直沒(méi)有購買(mǎi)本公司股票。調研組成員反饋說(shuō)，購買(mǎi)本公司股票，關(guān)鍵是公開(kāi)、透明，執行市場(chǎng)規則。郭樹(shù)清還提醒大家，上市公司員工購買(mǎi)持有自己公司的股票，還要考慮自己個(gè)人的風(fēng)險分散，不能把自己全部或大部分財產(chǎn)都投入進(jìn)來(lái)，因為就業(yè)風(fēng)險也和這家企業(yè)高度相關(guān)。
　　20日，在遼寧證監局舉辦的座談會(huì )上，調研組再次與部分上市公司、中介機構、投資者代表進(jìn)行了座談。沈陽(yáng)機床董事長(cháng)關(guān)錫友談到，公司依托資本市場(chǎng)進(jìn)行融資和并購，已發(fā)展為全球知名的機床制造企業(yè)，近些年里研發(fā)了自主知識產(chǎn)權的核心技術(shù)，從一個(gè)傳統的工業(yè)制造商向以研發(fā)設計和市場(chǎng)服務(wù)為核心競爭力的工業(yè)服務(wù)商轉變，這些成績(jì)的取得，很大程度上是因為企業(yè)改制上市后，公司管理內控水平不斷提高。本鋼板材董事長(cháng)張曉芳談到，由于原材料和鋼材價(jià)格波動(dòng)大，公司非常需要鋼材期貨市場(chǎng)，鎖定價(jià)格風(fēng)險，希望能開(kāi)發(fā)出鐵礦石類(lèi)期貨產(chǎn)品。新松機器人總裁曲道奎介紹，公司是一家典型的科技人員創(chuàng )業(yè)企業(yè)，在創(chuàng )業(yè)板上市以來(lái)，年均復合增長(cháng)率達到了57%，迎來(lái)了難得的發(fā)展機遇，希望為企業(yè)特別是創(chuàng )業(yè)板企業(yè)提供多元化融資渠道。談到公司治理時(shí)，幾家企業(yè)代表紛紛表示，上市運作這些年來(lái)，對公司治理的認識越來(lái)越深刻，也嘗到了實(shí)實(shí)在在的好處。目前，董事會(huì )、監事會(huì )、獨立董事都發(fā)揮著(zhù)應有的作用，公司治理機制運轉及治理觀(guān)念轉變等方面都取得了實(shí)實(shí)在在進(jìn)步。郭樹(shù)清聽(tīng)了很高興，他表示，無(wú)論國有企業(yè)，還是民營(yíng)企業(yè)，建立真正的現代企業(yè)制度都是持續發(fā)展的基礎，非常重要。當聽(tīng)到沈陽(yáng)機床每年至少召開(kāi)兩次投資者見(jiàn)面會(huì )，讓投資者充分了解公司發(fā)展戰略時(shí)，郭樹(shù)清說(shuō)，上市公司要十分注意投資者關(guān)系管理，關(guān)鍵是要溝通，要讓投資者充分了解企業(yè)的情況，才能準確研判公司的風(fēng)險和價(jià)值，這是對投資者應有的負責態(tài)度。
　　座談會(huì )上，個(gè)人投資者任國維說(shuō)，從他多年的投資經(jīng)驗分析，目前股市總體估值已經(jīng)處于最低水平，中小投資者不能隨大流聽(tīng)消息，必須自己做分析，挑股票，敢于逆潮流。他建議，要加強分紅監管，多搞現金分紅，少搞華而不實(shí)的送股。他說(shuō)，如果把上市公司比喻為會(huì )下蛋的雞，下金蛋、銀蛋還是銅蛋都行，但就是不能做鐵公雞，殺雞取卵更不可取。有的上市公司代表則提出，希望投資者要有長(cháng)遠眼光，企業(yè)所處的發(fā)展階段不同，經(jīng)營(yíng)情況不同，有的企業(yè)目前研發(fā)費用大，周期長(cháng)，可能導致分紅少一些，但從長(cháng)遠來(lái)看，對公司發(fā)展和股東更為有利。與會(huì )的上市公司協(xié)會(huì )副會(huì )長(cháng)范輝指出，上市公司分紅依法是公司自己決策事項，可以多分，也可以少分，要根據企業(yè)的發(fā)展階段和實(shí)際情況來(lái)定，關(guān)鍵是投資者認同，股東贊同，一定讓股東和董事發(fā)表意見(jiàn)。程序如何履行，獨立董事是否發(fā)表意見(jiàn)，股東大會(huì )是否討論，監事會(huì )是否審議，要說(shuō)出道理，上市公司要與投資者充分地溝通，一定要給投資者一個(gè)交代。
　　任國維還提出，目前，包括炒股軟件在內的非法證券咨詢(xún)活動(dòng)四處泛濫，一般投資者難以鑒別其合法性。證監會(huì )機構部副主任邢力紅表示，目前正在抓緊制定薦股軟件的相關(guān)規則，加大監管力度。同時(shí)，要從便于投資者識別和防范非法咨詢(xún)的角度出發(fā)，探索解決此類(lèi)問(wèn)題的辦法。投資者代表李文革、唐嘯也分別就上市公司公告存在風(fēng)險提示不充分問(wèn)題、希望為投資者提供一些短期理財產(chǎn)品及為中小微民營(yíng)企業(yè)融資創(chuàng )造便利條件等談了自己的看法。
　　信達證券張志剛、中天證券嚴九鼎談到，證券公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、服務(wù)投資者理財的愿望非常強烈，創(chuàng )新發(fā)展的動(dòng)力很強，行業(yè)創(chuàng )新大會(huì )給證券行業(yè)發(fā)展注入了新的活力，希望監管部門(mén)有關(guān)的調整政策措施能夠盡快到位，并能認真研究解決好企業(yè)創(chuàng )新中遇到的各種問(wèn)題和困難。
　　座談會(huì )上，代表們強調，上市公司的股權激勵以及技術(shù)入股、科技人員持股等政策，對企業(yè)的創(chuàng )新、發(fā)展都至關(guān)重要，希望監管部門(mén)予以支持。此外，有的代表還建議，根據市場(chǎng)形勢的變化，適當擴大上市公司定向募集對象的家數。最后，郭樹(shù)清主席表示，聽(tīng)了代表們反映的情況，很受啟發(fā)。對大家的建議，我們將認真研究，爭取給大家一個(gè)滿(mǎn)意的答復。他特別指出，上市公司和監管機構要轉變觀(guān)念，積極回報投資者，“檢驗我們工作做得好壞的標準，是投資者的權益是否得到尊重，投資者保護是否充分”�！耙獎�(dòng)員協(xié)會(huì )、行業(yè)、上市公司以及各方面的力量，共同解決市場(chǎng)存在問(wèn)題”。與會(huì )代表表示，對發(fā)展好資本市場(chǎng)充滿(mǎn)了信心和期待，作為市場(chǎng)的參與者，也要盡到責任，共同呵護好資本市場(chǎng)的規范發(fā)展。
　　調研期間，吉林省委書(shū)記孫政才、省長(cháng)王儒林和遼寧省委書(shū)記王珉、省長(cháng)陳政高等地方領(lǐng)導先后會(huì )見(jiàn)了調研組一行。在吉林期間，調研組還參加了專(zhuān)題工作座談會(huì )，并到證監局看望慰問(wèn)了一線(xiàn)監管干部。