曾經(jīng)積極活躍于華爾街的重要股票交易商騎士資本公司，在過(guò)去不到一周時(shí)間內經(jīng)歷一場(chǎng)生死劫。如今雖成功得到注資，避免破產(chǎn)命運，但各方顯然驚魂未定，并陷入監管迷思。
　　騎士資本經(jīng)歷的這場(chǎng)驚心動(dòng)魄的生死劫，誘因是一個(gè)技術(shù)錯誤。8月1日，因為騎士資本管理的電子交易系統出現故障，導致向紐約證券交易所發(fā)出錯誤交易指令，快速大量買(mǎi)入美股主要股票，波及148只個(gè)股，引發(fā)市場(chǎng)異常波動(dòng)。
　　之后，這個(gè)被稱(chēng)為“新軟件失靈”的技術(shù)錯誤給騎士資本造成4.4億美元的巨額損失，將這個(gè)老牌股票交易商推到破產(chǎn)邊緣。
　　騎士資本曾是美國最大的股票交易商之一，除了為客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)股票，也利用自有資本投資股票。有統計顯示，騎士資本的交易量占紐交所和納斯達克交易量的17%左右。按理說(shuō)，像這樣一個(gè)成熟的大經(jīng)紀商不該出現類(lèi)似“低級”錯誤。但其實(shí)，這種情況在美國股市卻屢見(jiàn)不鮮。
　　今年5月份，著(zhù)名社交網(wǎng)絡(luò )“臉譜”公司在納斯達克掛牌交易首日，因納斯達克的技術(shù)故障，導致大量交易指令無(wú)法完成，造成巨大交易損失，其中單是瑞銀集團就損失3.5億美元，而“臉譜”股價(jià)也受到拖累，險些在上市首日就跌破發(fā)行價(jià)。
　　這些至今讓市場(chǎng)心有余悸的“技術(shù)錯誤”，讓人不得不感嘆：在科技日益發(fā)達、金融交易高度依賴(lài)電子化系統的今天，機器人大有操控人的趨勢。一個(gè)自動(dòng)化交易程序上的簡(jiǎn)單錯誤可以導致巨量交易指令瞬間涌入市場(chǎng)，在市場(chǎng)參與者中間造成恐慌，觸發(fā)巨額損失。就是說(shuō)，一旦機器人失靈，惡果就要由實(shí)實(shí)在在的人承擔。
　　那要由誰(shuí)來(lái)監管這些機器人呢？
　　騎士資本技術(shù)故障發(fā)生后，美國證券交易委員會(huì )(SEC)除了拒絕參與拯救戰，其主席夏皮羅還公開(kāi)表態(tài)，說(shuō)這種技術(shù)錯誤“不可接受”，將舉行聽(tīng)證會(huì )調查騎士資本的法律責任。從中不難看出美國監管方的明確立場(chǎng)，那就是既然市場(chǎng)參與方使用“機器人”，就該為它們的行為和造成的后果負責。
　　早在2010年“閃電暴跌”之后，SEC就開(kāi)始著(zhù)手制定新的監管辦法，力圖規避類(lèi)似風(fēng)險。去年，SEC引入一項市場(chǎng)準入規則，要求經(jīng)紀商落實(shí)風(fēng)險控制系統，防止超過(guò)預設水平的錯誤交易訂單的執行。
　　不管SEC要采取什么樣的措施，市場(chǎng)期待的恐怕只有一條：決不能讓一個(gè)技術(shù)錯誤險些讓一個(gè)成熟大公司走向破產(chǎn)的荒唐事再次發(fā)生。為此，SEC恐怕真要好好動(dòng)一番腦筋。