●全國人大法工委、財經(jīng)委、國務(wù)院法制辦、證監會(huì )和各基金公司等代表近日召開(kāi)內部研討會(huì )，對基金法修訂案進(jìn)行了逐條討論，并形成多項共識。
●包括：放開(kāi)陽(yáng)光私募基金200人的限制，將部分實(shí)際上進(jìn)行證券投資活動(dòng)的公司或有限合伙企業(yè)納入監管。
記者獲悉，就在8月5日基金法一審草案結束征求意見(jiàn)的當周，全國人大法工委、財經(jīng)委、國務(wù)院法制辦、證監會(huì )和各基金公司等代表在京召開(kāi)內部研討會(huì )，會(huì )上結合前期各項意見(jiàn)對修訂案進(jìn)行了逐條討論，并形成多項共識。而由于較之前部分內容仍有多處調整，故二審或最早在10月底進(jìn)行。
二審或在10月
6月底，基金法修訂草案在全國人大第一次上會(huì )審議，而此前業(yè)內人士也預計二審最早在8月份到來(lái)。但一位參與上周研討會(huì )的知情人士透露：“在征求意見(jiàn)和多次反復調研之后發(fā)現，部分條款可能面臨調整，所以按照流程來(lái)說(shuō)二審最早也要在10月份了�！�
據了解，法律的修訂一般會(huì )經(jīng)過(guò)三審通過(guò)，而每雙月月底則是全國人大集中審議的時(shí)段。據記者了解，近期法工委也向各部委和相關(guān)地方部門(mén)發(fā)函征求意見(jiàn)，還可能到地方實(shí)地調研才能最終形成新的修改稿。
據了解，法律的審議具體要通過(guò)幾審要看具體情況，也出現過(guò)四審、五審甚至八審的先例�！叭绻髑笠庖�(jiàn)階段發(fā)現分歧很大，法案并不成熟，法工委的相關(guān)部門(mén)會(huì )考慮增加審議的次數�！币晃环üの南嚓P(guān)人士介紹。私募200人限制或放開(kāi)。
據知情人士透露，上周的內部會(huì )議基本就放開(kāi)陽(yáng)光私募基金200人的限制達成共識，而立法的重點(diǎn)會(huì )放在“合格投資人”的界定和保護上。
而此前一審時(shí)草案第104條規定：“非公開(kāi)募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過(guò)200人�！�
“陽(yáng)光私募納入監管后，最重要的意義在于其法律地位得到確認，意味著(zhù)沒(méi)有再強制走信托通道的必要性。之前僅針對證券投資類(lèi)信托計劃的人數限制和信托賬戶(hù)的問(wèn)題都將迎刃而解�！币晃凰侥紭I(yè)內人士分析。
據了解，按照此前銀監會(huì )發(fā)布的指引，出資300萬(wàn)以上的自然人也視同法人，而法人人數則不受總人數限制，故按照目前的“行規”，其實(shí)在陽(yáng)光私募行業(yè)，200人的限制早已不成障礙。
而此前行業(yè)內普遍較為關(guān)心的信托賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)限制，在將私募納入監管之后也將不復存在。
PE納入監管可能性加大
PE目前除了在發(fā)改委強制備案外，行業(yè)協(xié)會(huì )更是自律監管的最重要力量之一。而PE是否納入此次基金法的監管及監管如何分工，一直是修法的最大爭議點(diǎn)。
據知情人士透露，此次討論就部分實(shí)際上進(jìn)行證券投資活動(dòng)的公司或有限合伙企業(yè)納入監管初步達成共識。
根據草案第171條：“公開(kāi)或者非公開(kāi)募集資金，設立公司或者合伙企業(yè)，其資產(chǎn)由第三人管理，進(jìn)行證券投資活動(dòng)，其資金募集、注冊管理、登記備案、信息披露、監督管理等，參照適用本法�！倍摋l也被認作是為PE監管留下了空間。
有觀(guān)點(diǎn)認為，非公開(kāi)募集基金的投資范圍應不僅限于上市證券，未上市的股權也因在基金法的規范范圍內。因為出資期限、稅收、利潤分配等各方面，這部分“類(lèi)基金”與公司法和合伙企業(yè)法都不適應，阻礙了私募基金的發(fā)展。即便如此，在基金法二審上會(huì )的修改稿最終形成之前，還會(huì )有多次調研和研討會(huì )對各項爭議性問(wèn)題進(jìn)行討論，本報也將繼續跟蹤。