停牌一個(gè)月的中集集團15日發(fā)布公告稱(chēng)，擬將已發(fā)行的B股轉換上市地，以介紹方式在香港聯(lián)交所主板上市及掛牌交易。若此方案能順利實(shí)施，中集集團將成為首家A+B轉A+H上市公司。
將開(kāi)創(chuàng )B股轉H股先河
中集集團方案稱(chēng)，公司擬申請其已發(fā)行的1,430,480,509股境內上市外資股轉換上市地以介紹方式到香港聯(lián)交所主板上市及掛牌交易。
中集集團表示，中集集團符合聯(lián)交所《上市規則》中對財務(wù)、市值、換手率、股東分布等內容的要求，公司符合向香港聯(lián)交所申請以介紹方式上市的全部條件。
中集集團表示，此次方案同時(shí)涉及變更B股股東的權利，為保護B股股東，此方案除正常股東大會(huì )程序外，同時(shí)須經(jīng)出席股東大會(huì )的B股股東所持表決權的三分之二以上表決通過(guò)。
同時(shí)，中集集團此次提出的方案還為除招商局國際、COSCO及其關(guān)聯(lián)企業(yè)Long
Honour之外的全體B股股東提供了高出B股現價(jià)5%的現金選擇權。此次方案中B股投資者可選擇中集B股在香港聯(lián)交所掛牌前行使現金選擇權，將其持有的全部或部分B股轉讓給提供現金選擇權的第三方，也可選擇繼續持有并保留至股票在香港聯(lián)交所掛牌上市�，F金選擇權方案實(shí)施后的全體B股股東的該部分股份，將授權國泰君安證券作為名義持有人在國泰君安香港開(kāi)立H股賬戶(hù)（該賬戶(hù)僅用于為投資者辦理代理交易和登記結算使用）并托管公司H股股份及辦理相關(guān)事項。
分析人士認為，若此方案能順利實(shí)施，中集集團將開(kāi)創(chuàng )B股轉H股先河。
探索B股盤(pán)活之道
公開(kāi)資料顯示，中集集團目前總股本26.62億股，其中A股12.32億股，B股14.30億股。截至7月13日停牌前，中集集團A股二級市場(chǎng)價(jià)格為每股13.10元人民幣，B股價(jià)格為每股9.36港元。雖然中集集團的B股發(fā)行流通量多于A(yíng)股，但B股交易一直處于極度不活躍狀態(tài)，其成交額、成交量、換手率等指標遠低于公司A股。中集集團相關(guān)負責人表示，隨著(zhù)融資能力的逐步喪失及成交量的日漸萎縮，B股問(wèn)題的解決勢在必行。
“相較于回購的方案，B股轉H股在戰略及戰術(shù)上更適合中集集團�！惫矩撠熑私榻B，中集集團B股股價(jià)和估值較低，而同類(lèi)公司在香港的估值比公司B股更高，若實(shí)施轉股對現有B股投資者更為有利；其次，B股投資者在投資風(fēng)格上接近香港投資者，且使用同種貨幣單位，若能轉為H股，其后續投資亦能平穩過(guò)渡；此外，對為全球市場(chǎng)提供物流裝備和能源裝備的中集集團而言，若此方案能夠順利完成，公司將成為同時(shí)擁有A股和H股的跨市場(chǎng)、跨交易所上市公司，國際影響力會(huì )得到提升。
在中集集團看來(lái)，B股轉H股是進(jìn)一步完善其融資平臺和價(jià)值平臺的重要步驟，此舉有望為公司帶來(lái)更好的資金支持。而且，公司還可以借鑒香港資本市場(chǎng)經(jīng)驗，建立起更科學(xué)的激勵機制和投資者回報機制，穩步增強自身的盈利能力與綜合競爭力，在全球經(jīng)濟復蘇力度放緩的背景下?tīng)幦「蟮氖袌?chǎng)份額。
分析人士認為，對其他已發(fā)行B股的上市公司而言，若此次中集集團成功實(shí)現B轉H，B股改革的新模式有望由此展開(kāi)，這不僅是對解決B股歷史問(wèn)題的有益嘗試，而且也在對投資者利益充分保護的前提下，為該類(lèi)上市公司的發(fā)展增添了新的可能。