“6.38%，太不可思議了，比咱們這里的銀行的1年期存款基準利率高一倍多呢！”剛剛聽(tīng)到這樣的消息時(shí)，福州的陳先生無(wú)比興奮�？墒亲屑氁谎芯�，陳先生發(fā)現，所謂高息利率，只能擁有一個(gè)星期，一周后就會(huì )恢復到正常的利率0.6%。

　　“高息”僅限一周

　　盡管恒生銀行和中信銀行分別開(kāi)出6.38%和8%的高利率，實(shí)際上，與內地銀行相比，香港地區的單周優(yōu)惠利率實(shí)在是讓內地居民難以獲利。
　　恒生銀行此次為吸引非香港居民而推出的人民幣存款優(yōu)惠——6.38%，細細分析，難以成為賺錢(qián)新途徑。首先，要獲得這次人民幣優(yōu)惠利率，對持有人民幣的非香港居民，就意味著(zhù)首先必須把人民幣兌換成港幣，然后再通過(guò)恒生把港幣兌換成人民幣，這一來(lái)一去兩次兌換的損耗，無(wú)疑將大大抵消優(yōu)惠利率的收益。
　　更重要的是，6.38%的高利率僅針對一周定存，一周過(guò)后之后就只能享受香港銀行偏低的人民幣存款利率了，恒生銀行1年期定存利率僅為0.6%，遠低于內地銀行3%至3.3%的利率水平。
　　最后，去香港開(kāi)設銀行賬戶(hù)和人民幣存款，是要有交通費用的。以某廉價(jià)航空公司的機票價(jià)格為例，最便宜的往返機票加上燃油附加費、離境稅等也要1657元。而以6.38%的利率將135萬(wàn)元存1周定期，利息收入才能達到1674.75元，這意味存夠135萬(wàn)元也不過(guò)剛剛把機票錢(qián)賺回來(lái)，更不要說(shuō)住宿等其他開(kāi)支了。
　　香港一位金融從業(yè)者說(shuō)，香港的此項政策最主要的受惠者是那些希望持有人民幣資產(chǎn)的非香港居民，他們因此有了自由兌換人民幣的渠道，至于大陸居民由于本來(lái)就以人民幣為本幣，這一便利意義極為有限。
　　中信銀行國際的優(yōu)惠策略也大同小異。據中信銀行國際官網(wǎng)信息顯示，客戶(hù)若同時(shí)開(kāi)立人民幣、港幣賬戶(hù)及香港證券賬戶(hù)，8%的利率只能持續一周，其后，會(huì )以2%的年利率對非香港居民的資金進(jìn)行定存。若之客戶(hù)僅開(kāi)通人民幣或港幣賬戶(hù)，在享受了第一周的8%高利率之后，客戶(hù)只能獲得1%的一年期定存利率。
    中國人民銀行數據顯示，目前內地金融機構人民幣一年期存款基準利率為3.25%，目前多數香港銀行的人民幣一年期存款利率都在3%以下，與內地銀行相比明顯處于劣勢。而且匯豐銀行、恒生銀行等對儲蓄存款設定了5000元的最低存款額，若低于這一標準，銀行將不付任何利息；一年期定存方面，匯豐銀行、恒生銀行、東亞銀行、永隆銀行只對存款金額超過(guò)1萬(wàn)元的客戶(hù)計付利息。此外，部分銀行還會(huì )對低于最低存款額的賬戶(hù)收取管理費，如恒生銀行綜合理財賬戶(hù)需有1萬(wàn)港元或等額人民幣的最低起存額，否則銀行每月將收取60港元手續費。
    “只有要來(lái)香港投資或想轉移資產(chǎn)的投資者才可能需要把人民幣從國內帶到香港來(lái)�！币晃挥慰透嬖V記者，“否則她還是寧愿把錢(qián)存在內地的銀行里�！�
　　
    套利資金幾無(wú)空間

　　據香港金管局與中國人民銀行簽約的修訂人民幣《清算協(xié)議》規定，目前香港居民開(kāi)設人民幣賬戶(hù)，每日可按照上海的在岸人民幣匯價(jià)兌換2萬(wàn)元人民幣，每日最多可進(jìn)行跨境人民幣匯款8萬(wàn)元。那么，非港居民在香港開(kāi)人民幣賬戶(hù)后，是否存在匯價(jià)套利的可能？
　　招行一位負責人表示，眼下離岸人民幣和在岸人民幣匯價(jià)差價(jià)很小，幾無(wú)套利空間。
　　據《都市快報》記者了解，目前香港銀行1年期人民幣存款利率介于2%至3%之間，而內地不少小銀行同期存款利率上浮后最高可達到3.3%；匯率方面，香港人民幣即期匯率只比國內即期匯率低20基點(diǎn)（1個(gè)百分點(diǎn)為100個(gè)基點(diǎn)），如果10萬(wàn)元人民幣在內地兌換美元，僅比在香港兌換少30美元，并不見(jiàn)得劃算。
　　此外，目前人民幣赴港仍受到外匯管理局每人每年5萬(wàn)美元或等值人民幣限制。因人民幣不能直接跨境匯款，在匯率轉換及匯款手續費方面又會(huì )增加成本損耗，以10萬(wàn)元人民幣為例，到港之后，能支配的最多只有99019.45元人民幣，綜合費率近1%。
　　一位不愿透露姓名的銀行理財專(zhuān)家稱(chēng)，內地居民把人民幣從內地搬到香港，得先把人民幣換成港幣。這是第一次換匯，有成本。在香港存款的當天，又要把港幣換成人民幣；這是第二次換匯，也有成本。一段時(shí)間后存款到期，人民幣要換回港幣，這是第三次換匯，又有成本。
　　“我們專(zhuān)門(mén)作了一個(gè)測算�！鄙鲜隼碡攲�(zhuān)家稱(chēng)，“在存款期限內，假設人民幣對港幣的匯率不發(fā)生變化，將等值500萬(wàn)元港幣的人民幣到香港去存，幾次換匯的成本約在3000元人民幣左右�！�
　　人民幣在香港市場(chǎng)的匯率是波動(dòng)的，近段時(shí)間人民幣對港幣在貶值。也就是說(shuō)，內地居民把手頭的人民幣搬到香港去“吃利差”，有較大的匯率波動(dòng)的風(fēng)險。
 
　　理財產(chǎn)品少　收益率普遍不足4%

　　上海的劉女士對《上海金融報》記者說(shuō)，如此高的利率確實(shí)很具有吸引力，但自己不會(huì )把錢(qián)存到香港的銀行去�！耙皇遣僮髌饋�(lái)比較麻煩，二是費用的優(yōu)惠不夠誘人，三是想買(mǎi)些香港銀行的理財產(chǎn)品，卻發(fā)現沒(méi)有產(chǎn)品可供挑選�！�
　　《上海金融報》記者從香港了解，目前香港各銀行推出的人民幣理財產(chǎn)品有限，品種不夠豐富�！皟鹊厝嗣駧女a(chǎn)品遠多于香港，這也會(huì )限制人民幣資金進(jìn)入香港，除非這些資金都兌換成港幣和美元后轉投外幣產(chǎn)品�！闭猩蹄y行金融市場(chǎng)部分析師劉東亮表示，“但在人民幣不會(huì )大幅貶值的前提下，這一情景出現幾率不大�！�
　　對于大多數普通老百姓來(lái)說(shuō)，去香港開(kāi)戶(hù)投資并沒(méi)有想象中的那么美好。目前在香港可投資的人民幣理財產(chǎn)品并不多，收益率表現與內地銀行相比沒(méi)有什么競爭力，人民幣保單、債券、相關(guān)基金等產(chǎn)品的收益率普遍不超過(guò)4%。而內地銀行理財產(chǎn)品年化收益率普遍在4%-6%左右，信托產(chǎn)品收益率在9%-10%左右。
　　廣州創(chuàng )必承投資顧問(wèn)有限公司研究發(fā)展總監、國際金融理財師布卓君也提醒，現時(shí)香港市場(chǎng)的人民幣投資工具還不多，主要以銀行發(fā)行的存款、理財產(chǎn)品、債券、基金和保險為主，因此，在香港利用人民幣投資從理論上說(shuō)不會(huì )取得比國內類(lèi)似投資更高的收益率。而且，目前在港交所掛牌上市的僅有華夏滬深300指數ETF及匯賢產(chǎn)業(yè)信托兩只證券產(chǎn)品，而且由于資產(chǎn)市場(chǎng)一直萎靡不振，“雙股雙幣”人民幣新股產(chǎn)品也一直處于難產(chǎn)狀態(tài)。
　　劉東亮表示，香港本地的利率很低，無(wú)論銀行存款還是理財產(chǎn)品的收益都不能形成足夠的吸引力。此外，居民把人民幣從內地搬到香港，來(lái)來(lái)回回地換匯也需要成本。去年一些香港居民都跑到深圳、珠海，將人民幣存在內地的銀行，這足以說(shuō)明香港銀行的人民幣存款利率沒(méi)有優(yōu)勢。