面臨全球經(jīng)濟轉型的難得機遇，中國企業(yè)“走出去”的步伐不斷加快。但在海外投資高歌猛進(jìn)的同時(shí)，投資地政局動(dòng)蕩、政治審查、市場(chǎng)環(huán)境以及管理經(jīng)營(yíng)等多重風(fēng)險也在增加，環(huán)保標準、社會(huì )責任、合規反腐等各種新的風(fēng)險開(kāi)始出現。
專(zhuān)家提醒，“走出去”已進(jìn)入一個(gè)新的階段，風(fēng)險和挑戰越來(lái)越多，政府和企業(yè)都需要做好充分準備。
機遇 中企“走出去”增速迅猛
在當前全球經(jīng)濟面臨新的調整的背景下，全球資源價(jià)格普遍下調、發(fā)達國家尋求新的刺激措施、各國對外資寄予厚望，這都使得我國企業(yè)的海外投資面臨低成本擴張、高起點(diǎn)發(fā)展的難得歷史機遇。
據商務(wù)部統計，今年前7個(gè)月，中國境內投資者共對全球117個(gè)國家和地區的2407家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，對外直接投資達到了422億美元，同比增長(cháng)了52.8%。在當前全球投資幾近停滯的背景下，這無(wú)疑是一份“靚麗的成績(jì)單”。
在這股“走出去”的熱潮中，并購也正在成為越來(lái)越多的中國企業(yè)的選擇。會(huì )計師事務(wù)所普華永道日前發(fā)布的一份報告顯示，2012年在全球并購市場(chǎng)低迷的大背景下，中國資本卻“一枝獨秀”，2012年上半年，中國企業(yè)的海外并購交易數量與去年基本持平，但交易金額是去年同期的3倍左右。報告稱(chēng)，鑒于中國企業(yè)已經(jīng)積累更多海外并購經(jīng)驗、對資源和技術(shù)的戰略性需求以及存在絕佳的海外買(mǎi)入機會(huì )等原因，中國企業(yè)海外并購將迎來(lái)創(chuàng )記錄的一年。
中國國際貿促會(huì )會(huì )長(cháng)萬(wàn)季飛在第二屆中國海外投資年會(huì )上表示，目前，我國企業(yè)“走出去”已經(jīng)初步形成了對外投資、對外承包工程、勞務(wù)合作三個(gè)支柱支撐的局面。
“我國的對外投資呈現出一些新特點(diǎn)�！敝袊虡I(yè)聯(lián)合會(huì )會(huì )長(cháng)、商務(wù)部前副部長(cháng)張志剛說(shuō)，一是投資規模迅速擴大，10年前的入世之初，中國一年的對外投資規模不過(guò)幾十億美元，到了2011年，中國非金融類(lèi)對外直接投資達到601億美元，今年上半年實(shí)現了350億美元。二是投資主體多元化，已經(jīng)由國有控股企業(yè)拓展到民營(yíng)企業(yè)和其他企業(yè)。三是投資方式多樣，海外并購快速發(fā)展，合作建設境外的外貿合作區開(kāi)始興起。四是投資合作領(lǐng)域拓寬。對外的投資已經(jīng)進(jìn)入加工制造、農業(yè)開(kāi)發(fā)、金融商貿、基建交通等領(lǐng)域。
“中國過(guò)去10年增長(cháng)非常驚人，目前已經(jīng)成為貿易方面的強國，也吸引了很多投資者。中國正在成為海外投資的一個(gè)主要來(lái)源地�！甭�(lián)合國貿易和發(fā)展會(huì )議秘書(shū)長(cháng)素帕猜·巴尼巴滴表示，越來(lái)越多的中國海外投資者把資金投向非洲以外的地區、傳統行業(yè)之外的行業(yè)。
中國的海外投資不僅僅讓中國的經(jīng)濟和企業(yè)受益。素帕猜·巴尼巴滴說(shuō)，中國的海外投資現在對全球的經(jīng)濟已經(jīng)有越來(lái)越大的影響。過(guò)去10年，中國的對外直接投資增長(cháng)率達到25%，遠遠高于傳統發(fā)達國家6%的投資增長(cháng)率。
“中國的海外投資可以改變全球的結構�！笔澜缳Q易組織副總干事哈沙·辛格說(shuō)，中國現在已經(jīng)是一個(gè)非常重要的出口國和進(jìn)口國，下一步重大的轉變就是中國的海外投資，將有更多的中國公司“走出去”。
挑戰 步入風(fēng)險多發(fā)期
隨著(zhù)企業(yè)“走出去”步伐不斷的加速，海外投資合作的風(fēng)險也不可避免地在增加。
最近一段時(shí)間以來(lái)，中石油、中國五礦、中糧、華為等企業(yè)在海外并購中屢屢被拒，一些承包工程的公司在海外市場(chǎng)也面臨著(zhù)嚴重的虧損，特別是中東、北非政治動(dòng)蕩，更為我國企業(yè)在這些地區的投資帶來(lái)了巨大的損失。
對此，專(zhuān)家提醒說(shuō)，我們在高歌猛進(jìn)的同時(shí)，必須保持清醒、冷靜，高度重視風(fēng)險防范，切切實(shí)實(shí)地提高風(fēng)險應對的能力。
中國企業(yè)聯(lián)合會(huì )副會(huì )長(cháng)、中國石油化工集團公司董事長(cháng)傅成玉表示，當今世界正處在大變革、大調整時(shí)期，歐盟國家正受債務(wù)危機困擾，美國經(jīng)濟復蘇乏力，高失業(yè)率等挑戰仍未解除，受其影響，新興經(jīng)濟體也面臨著(zhù)經(jīng)濟減速、通脹壓力和結構調整等方面的挑戰。國際貿易保護有所抬頭，經(jīng)濟問(wèn)題政治化傾向有所加強，國際投資風(fēng)險越來(lái)越大。
“中國企業(yè)的海外投資風(fēng)險尤其巨大，其中包括對中國投資的偏見(jiàn)，這些偏見(jiàn)既來(lái)自于政治領(lǐng)域，又來(lái)自于經(jīng)濟和社會(huì )領(lǐng)域�！备党捎裾f(shuō)。
中國產(chǎn)業(yè)海外發(fā)展和規劃協(xié)會(huì )副秘書(shū)長(cháng)和振偉在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，中國企業(yè)“走出去”在近期比較突出的風(fēng)險主要還是來(lái)自政局動(dòng)蕩。利比亞危機、埃及騷亂、印度孟買(mǎi)的恐怖襲擊事件等等，給中國企業(yè)的海外投資蒙上陰影。
除此之外，來(lái)自海外的壁壘也有增多的跡象。這一方面是由于中國對外投資體量不斷增大，另一方面也是因為投向的變化：受到歐債危機的影響，越來(lái)越多的中國企業(yè)將投資的目光轉向歐洲，尤其是以品牌和技術(shù)為目的的并購明顯增多。而這樣的并購一向難度更大、阻礙也更多。
萬(wàn)季飛表示，中國企業(yè)“走出去”所面臨的危險，大體可以劃為政治監管風(fēng)險、市場(chǎng)社會(huì )風(fēng)險、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險。其中首要的是政治風(fēng)險。近年來(lái)一些西方國家將中國海外投資貼上政治化的標簽，而且在一些發(fā)展中國家，資源民族主義也在抬頭，致使我國的海外企業(yè)受阻�！霸诮�(jīng)濟全球化日益發(fā)展的今天，中國企業(yè)開(kāi)展海外投資面臨巨大的政治風(fēng)險，很難置身事外、全身而退”。
此外，缺乏對國際經(jīng)濟形勢和目的國的深入了解，沒(méi)有形成完整的國家化經(jīng)營(yíng)意識等也使我國企業(yè)在“走出去”的過(guò)程中面臨不小的市場(chǎng)風(fēng)險和管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。
商務(wù)部跨國公司研究所所長(cháng)王志樂(lè )說(shuō)，社會(huì )責任問(wèn)題、環(huán)境問(wèn)題、合規反腐問(wèn)題、高風(fēng)險地區投資的風(fēng)險等等，這些“非傳統風(fēng)險”要非常警惕。
以合規反腐為例，王志樂(lè )說(shuō)，國際公司把監管和合規的風(fēng)險擺在第一位，而中國企業(yè)卻重視不夠。這使得最近中國“走出去”的企業(yè)在海外已經(jīng)屢屢受創(chuàng )。比如，中國某知名公司在阿爾及利亞的項目中，兩個(gè)項目人員因為受賄被判入獄18年。
建議 政府、中介、企業(yè)合力應對
全國政協(xié)常委、外事委員會(huì )主任趙啟正表示，全國政協(xié)外事委調研發(fā)現，中國企業(yè)走出去的時(shí)候常常遇到許多意想不到的障礙，其中的部分原因來(lái)自中國企業(yè)自身。例如，缺少承擔社會(huì )責任的意識，缺少和經(jīng)濟合作對象以外的各方面，如議會(huì )、工會(huì )、媒體、社區等溝通的習慣，也缺少公共外交的自覺(jué)和經(jīng)驗。
傅成玉表示，中國企業(yè)到海外投資，發(fā)展國際化經(jīng)營(yíng)，必須要轉變理念、轉變方式、轉變形象，其中最重要的就是要堅持合作供應、承擔社會(huì )責任。堅持以合作為主的方式，堅持人才國際化和用工本地化，切實(shí)履行企業(yè)公民的社會(huì )責任。只有這樣才能規避最大的風(fēng)險。只有這樣，才能使西方的偏見(jiàn)不攻自破，才能證明中國企業(yè)海外投資不僅是商業(yè)化的，而且是共贏(yíng)的商業(yè)化投資。
美鋁公司全球副總裁、亞太區總裁陳錦亞則建議說(shuō)，“不知深淺，切莫下水”�！白叱鋈ァ辈灰欢ㄊ撬衅髽I(yè)的良方。已知和未知諸多因素可能導致對外并購失利，有些企業(yè)把市場(chǎng)重心放回中國市場(chǎng)反倒實(shí)現盈利。
萬(wàn)季飛提出三點(diǎn)防范風(fēng)險的建議：第一，在政府層面，應著(zhù)手建立相關(guān)的法律保障機制，應考慮制定中國《對外投資法》及相關(guān)的法律法規；其次，要進(jìn)一步加強政府宏觀(guān)指導和監管的力度，預防無(wú)序和盲目。同時(shí)，政府要加強為企業(yè)“走出去”提供各種保護和支持，要切實(shí)維護我國企業(yè)海外投資的正當權益。
第二，在市場(chǎng)和中介組織層面，可以探索建立境外投資保險制度，充分利用中國出口信用保險平臺，解決境外投資融資難等問(wèn)題。要大力發(fā)展金融、法律、外語(yǔ)、咨詢(xún)等現代高端服務(wù)業(yè)，加強商協(xié)會(huì )等中介組織建設，要倡導我國的企業(yè)將爭議在中國涉外仲裁機構仲裁，避免境外仲裁對我國企業(yè)境外投資合作的不利影響。
第三，在企業(yè)層面，要引導企業(yè)不斷地提高跨國經(jīng)營(yíng)水平，要從企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的源頭出發(fā)，做好項目的可行性研究，科學(xué)、理性、冷靜地開(kāi)展境外投資合作。完善企業(yè)內部治理結構，根據自身的情況選擇合適的國際化模式，開(kāi)展多元化的合作方式。建立完善企業(yè)內部風(fēng)險控制制度。