波士頓咨詢(xún)報告認為：中國銀行業(yè)須尋求差異化業(yè)務(wù)新增長(cháng)點(diǎn)

　　波士頓咨詢(xún)公司（BCG）近日發(fā)布的最新報告顯示，2011年全球銀行業(yè)市值縮水20％以上。但令人矚目的是，銀行業(yè)價(jià)值的范圍和規模從發(fā)達市場(chǎng)轉向新興國家。同樣值得注意的是，市值重心的轉移進(jìn)一步動(dòng)搖了全球頂尖銀行的排名。
　　“過(guò)去十年是中國銀行業(yè)發(fā)展的黃金十年，受益于高利差的信貸驅動(dòng)型高速增長(cháng)，多家中國領(lǐng)先銀行已成功躋身世界大銀行排行榜單。但是，嚴重依賴(lài)傳統企業(yè)信貸的強周期性發(fā)展模式將難以持續，尤其在經(jīng)濟增速放緩和利率市場(chǎng)化推進(jìn)的大背景下，中國銀行業(yè)必須尋求差異化的業(yè)務(wù)新興增長(cháng)點(diǎn)，調整業(yè)務(wù)結構，有所為有所不為。對戰略方向的重新思考和對商業(yè)模式的調整已經(jīng)勢在必行�！盉CG北京辦公室合伙人黃河表示。
　　報告認為，除了加拿大和澳大利亞的特例以外，發(fā)達國家的銀行業(yè)嚴重受挫，股東總回報（TSR）和利潤令人失望。
　　總體形勢是銀行業(yè)價(jià)值從西半球向東半球轉移，BCG于2008年首先發(fā)現了這一趨勢。從2007年到2011年，西歐銀行業(yè)市值暴跌58％，中東歐銀行業(yè)市值損失47％，而全球銀行業(yè)總市值在此期間蒸發(fā)34％。北美銀行業(yè)的表現相對好一些，其市值在這四年中損失了25％。
　　價(jià)值的轉移無(wú)疑重新調整了全球頂級銀行的排名。前10大銀行繼續由中國和北美主導，分別有4家銀行進(jìn)入前10名行列，但來(lái)自歐元區的銀行正滑出前30名的榜單。
　　研究報告的撰稿人之一、BCG資深合伙人Ranu Dayal表示：“新興市場(chǎng)的重要性日益突出是顯而易見(jiàn)的事實(shí)。歐洲銀行業(yè)占全球總市值比例大幅下滑也反映了這一點(diǎn)——從2007年的35％下滑至2011年的23％，而亞太銀行業(yè)在2011年占全球總市值比例將近36％。雖然北美銀行業(yè)的表現要好一些，其2011年的總體市值上升3個(gè)百分點(diǎn)，占比達到27％，但全球銀行業(yè)價(jià)值轉移的整體趨勢是不言而喻的�！�
　　黃河指出：“新興國家銀行的出色表現主要歸結于兩個(gè)簡(jiǎn)單的原因。首先，它們受益于大量首次開(kāi)立銀行賬戶(hù)、申請貸款并參與其它銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的客戶(hù)和企業(yè)。其次，不斷增加的富�？蛻�(hù)有助于提高銀行業(yè)務(wù)收入�！�
　　BCG北京辦公室董事經(jīng)理何大勇表示：“從全球范圍來(lái)看，中國大陸仍然是最具吸引力的市場(chǎng)之一。國內銀行應該抓住中國銀行市場(chǎng)仍在快速成長(cháng)的契機，夯實(shí)國內業(yè)務(wù)基礎，建立國內領(lǐng)先地位，國際化并非是所有銀行在當前時(shí)點(diǎn)的必選項。對于希望尋求國際化發(fā)展的國內銀行而言，現階段全球銀行業(yè)的較低估值和一些國際銀行的歸核化趨勢提供了較好的并購發(fā)展契機。同時(shí)，還可以有選擇性地在具有活力的新興市場(chǎng)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展�！�
　　另一項重要發(fā)現是：商業(yè)模式至關(guān)重要。即使在低迷的市場(chǎng)環(huán)境中，合適的商業(yè)模式（如交易銀行業(yè)務(wù)）也可以造就股東總回報明星。