隨著(zhù)轉融通系列配套規則出齊，轉融通試點(diǎn)業(yè)務(wù)也將正式開(kāi)閘。昨日，證金公司發(fā)布實(shí)施三項細則，對轉融通業(yè)務(wù)開(kāi)展全過(guò)程的操作細節給予明確。
　　證金公司發(fā)布實(shí)施的細則包括《中國證券金融股份有限公司轉融通業(yè)務(wù)規則（試行）》（下稱(chēng)《業(yè)務(wù)規則》）、《中國證券金融股份有限公司轉融通業(yè)務(wù)保證金管理實(shí)施細則》（下稱(chēng)《保證金細則》）、《中國證券金融股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)統計與監控規則（試行）》（下稱(chēng)《統計監控規則》）等三項，均為對此前發(fā)布的《轉融通業(yè)務(wù)監督管理試行辦法》的細化。

　　券商開(kāi)展轉融通業(yè)務(wù)須滿(mǎn)足四條件

　　按照上述規則，轉融通為公司間業(yè)務(wù)，無(wú)須行政許可，由證金公司與符合要求的證券公司簽訂轉融通業(yè)務(wù)合同，約定雙方權利、義務(wù)及轉融通業(yè)務(wù)的相關(guān)事項。證金公司通過(guò)轉融通業(yè)務(wù)平臺向證券公司集中提供資金和證券轉融通服務(wù)。
　　按照《業(yè)務(wù)規則》，券商開(kāi)展轉融通業(yè)務(wù)須具備四方面條件：一是具有融資融券業(yè)務(wù)資格，且業(yè)務(wù)運作規范；二是業(yè)務(wù)管理制度和風(fēng)險控制制度健全，具有切實(shí)可行的業(yè)務(wù)實(shí)施方案；三是技術(shù)系統準備就緒；四是具備參與轉融通業(yè)務(wù)應具備的其他條件。
　　業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，證金公司設立授信管理決策機構，對券商征信調查情況進(jìn)行分析評估，并結合市場(chǎng)狀況、風(fēng)險控制等因素，確定授信額度、保證金比例檔次。同時(shí)對券商信用、風(fēng)險狀況進(jìn)行持續跟蹤，定期或不定期調整其授信額度、保證金比例檔次。

　　標的證券名單每日公布

　　根據《業(yè)務(wù)規則》，轉融通的標的證券名單，將由證金公司依據融資融券標的證券相關(guān)管理規則和市場(chǎng)狀況合理確定，并在每一交易日開(kāi)市前公布。
　　當標的證券出現價(jià)格異常波動(dòng)，所對應上市公司經(jīng)營(yíng)管理狀況發(fā)生重大變化或出現合并、收購或重大資產(chǎn)重組，標的證券被證券交易所臨時(shí)調整等情形時(shí)，證金公司將對標的券進(jìn)行調整。
　　按照安排，轉融資業(yè)務(wù)將先行推出，同時(shí)為防止市場(chǎng)風(fēng)險，《業(yè)務(wù)規則》還明確，依照市場(chǎng)狀況，證金公司可以采取暫停單只標的特定期限、單只標的所有期限，或所有標的特定期限、所有標的所有期限的轉融券交易，并留下可采取“認為必要的其他措施”的敞口。

　　轉融資先推 保證金比例分檔次

　　《業(yè)務(wù)規則》明確，轉融資期限分為7天、14天、28天三個(gè)檔次，證金公司以央行規定的金融機構半年期人民幣貸款基準利率為參考，根據市場(chǎng)資金供求情況公布每一交易日轉融資費率。
　　同時(shí)，證券公司轉融資每筆申報金額應為100萬(wàn)元的整數倍，最大單筆申報金額不超過(guò)3億元，同時(shí)單一券商當日各期限檔次轉融資申報總額原則上不超過(guò)5億元。
　　與融資融券業(yè)務(wù)類(lèi)似，券商向證金公司借入資金或者證券須提交保證金，可以自有資金交納或者以自有證券充抵保證金。
　　證金公司委托中登公司代為管理券商交存的保證金，并按審慎原則選取并確定可充抵保證金證券的名單，對可充抵保證金證券確定不同折算率并公布。證金公司根據征信情況對證券公司設置不同檔次的保證金比例要求，最高為50%，最低為20%。
　　同時(shí)，證金公司委托中登公司對證券公司交存的保證金逐日盯市，當日終券商保證金比例或者現金占應繳保證金的比例不符規定，券商須在其后2個(gè)交易日內補足保證金，逾期未補足的，按轉融通業(yè)務(wù)合同約定處分保證金，并收取未補足金額0.05%的違約金。

　　明確風(fēng)控要求 及時(shí)披露信息

　　為防控風(fēng)險，《業(yè)務(wù)規則》制定了明確的風(fēng)險防控比例上下限。
　　包括：證金公司凈資本與各項風(fēng)險資本準備之和的比例降至100%時(shí)，暫停轉融通業(yè)務(wù)，升至120%以上時(shí)可于次日恢復；單只轉融通標的證券轉融券余額達到該證券上市可流通市值的10%時(shí)，暫停其轉融券業(yè)務(wù)；降至8%以下時(shí)可于次日恢復；單只充抵保證金證券的市值達到該證券總市值的15%時(shí)，暫停接受該證券作為擔保證券；降至12%以下時(shí)可于次日恢復；單一證券公司轉融通余額達到證金公司凈資本的50%時(shí)，暫停向其出借資金或者證券；降至40%以下時(shí)可于次日恢復。
　　此外，《業(yè)務(wù)規則》還規定了轉融通業(yè)務(wù)信息披露的要求，業(yè)務(wù)啟動(dòng)后，證金公司將通過(guò)公司網(wǎng)站、轉融通業(yè)務(wù)平臺等途徑對外披露轉融通業(yè)務(wù)前一日的成交金額、轉融資余額、單只標的證券的成交數量及轉融券余量等信息。