滬深交易所27日發(fā)布《轉融通證券出借交易實(shí)施辦法(試行)》，并自發(fā)布之日起施行。需要強調的是，兩交易所在《實(shí)施辦法》的相關(guān)通知中表示，試點(diǎn)期間，證券出借人僅限于機構投資者，證券出借交易可以實(shí)行定價(jià)交易。
證券出借交易實(shí)行固定期限
根據《實(shí)施辦法》，證券金融公司是證券出借交易的借入人。交易所會(huì )員為其客戶(hù)提供證券出借交易代理服務(wù)的，應當向交易所申請交易權限。會(huì )員應審慎評估客戶(hù)對證券出借交易的認知水平和風(fēng)險承受能力，進(jìn)行風(fēng)險教育，并審核客戶(hù)參與證券出借交易的資質(zhì)。會(huì )員應當與參與證券出借交易的客戶(hù)簽訂委托代理協(xié)議，明確雙方的權利、義務(wù)，向客戶(hù)充分揭示風(fēng)險，并簽署風(fēng)險揭示書(shū)。持有、租用交易所交易單元的其他交易參與人也可向交易所申請進(jìn)行證券出借交易的交易權限。
證券出借交易標的證券的范圍與可融券賣(mài)出標的證券范圍一致。證券出借交易實(shí)行固定期限，分為3天、7天、14天、28天和182天共5個(gè)檔次。
證券出借交易可以實(shí)行定價(jià)交易、議價(jià)交易和競價(jià)交易。交易日開(kāi)市前，借入人應當向市場(chǎng)公布其當日有借入意向的標的證券對應的各期限的證券借入費率。當日公布的費率當日不得變更。
交易所接受非約定申報和約定申報兩種類(lèi)型的申報。非約定的證券出借交易采用集中撮合的成交方式撮合成交。約定的證券出借交易按約定的對手方撮合成交。交易所綜合業(yè)務(wù)平臺對接受的證券出借申報及證券借入申報按照約定申報和非約定申報分別進(jìn)行撮合，生成成交數據.
上交所接受出借人出借申報的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30至11:30、13:00至15:00。申報當日有效，14:30前可以撤銷(xiāo)；接受借入人借入申報的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30至11:30、13:00至15:10。申報當日有效，15:10前可以撤銷(xiāo)。當日全天停牌的標的證券，不接受有關(guān)申報。臨時(shí)停牌的標的證券，停牌期間不接受有關(guān)申報，但可以撤銷(xiāo)申報。
深交所接受出借人出借申報的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15至11:30、13:00至15:00，出借申報當日有效，且在出借申報時(shí)間內可以撤銷(xiāo)；接受借入人借入申報的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15至11:30、13:00至15:30。借入申報當日有效，且在協(xié)議平臺接收到或自動(dòng)生成借入結束標志前可以撤銷(xiāo)。當日休市或者標的證券全天停牌的，深交所不接受有關(guān)申報。標的證券在當日開(kāi)市后停牌的，停牌期間可以申報，也可以撤銷(xiāo)申報。出借人在撤銷(xiāo)出借申報指令前，應當確保不對已申報出借的證券進(jìn)行申報賣(mài)出或另作他用。因出借人證券賬戶(hù)中證券不足導致已成交的證券出借合約交收違約的，出借人應按照已成交的證券出借合約金額的0.05%向借入人一次性支付違約金。
出借人應當委托其賬戶(hù)指定交易且為其提供證券出借交易代理服務(wù)的會(huì )員進(jìn)行證券出借交易申報。持有、租用交易所交易單元的其他交易參與人，取得證券出借交易權限后，可以直接通過(guò)其交易單元進(jìn)行證券出借交易申報。
出借人在撤銷(xiāo)申報指令前，不得對已申報出借的證券再申報賣(mài)出或者另作他用。因出借人證券賬戶(hù)中證券不足導致已成交的證券出借合約交收違約的，出借人應按照已成交的證券出借合約金額的0.05%向借入人一次性支付違約金。
出借人申報數量應當為100股(份)或其整數倍，最低單筆申報數量不得低于1萬(wàn)股(份)，最大單筆申報數量不得超過(guò)100萬(wàn)股(份)。借入人申報數量應當為100股(份)或其整數倍，最低單筆申報數量不得低于1萬(wàn)股(份)，最大單筆申報數量不得超過(guò)1億股(份).
借入人未能按期歸還和支付或者未能足額歸還和支付相應證券、資金的，應當向出借人按日支付所欠債務(wù)金額0.05%的違約金。借入人無(wú)法歸還借入證券、未支付借券費用或者未支付權益補償的，應當與出借人協(xié)商債務(wù)清償方式。
證券出借交易歸還日為非交易日的，順延至下一個(gè)交易日。歸還日標的證券停牌的，順延至復牌日。順延超過(guò)30個(gè)自然日的，借入人與出借人可以協(xié)商采取現金方式清償�，F金清償應當根據上交所或上交所認可的指數編制機構編制發(fā)布的股票行業(yè)指數計算該證券的公允價(jià)值。
轉融通導致“達標”無(wú)需公告或要約收購
標的證券對應的上市公司被以終止上市為目的進(jìn)行收購，或被終止上市，且歸還日在收購公告或終止上市公告之日起3個(gè)交易日之后的，歸還日提前至公告之日起的第3個(gè)交易日。
證券出借期間，如證券發(fā)行人分配投資收益、向持有人配售或者無(wú)償派發(fā)證券、發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認購權的證券，借入人應當向出借人提供權益補償。
在信息披露方面，《實(shí)施辦法》規定，出借人、借入人持有一家上市公司股票及其權益的數量或者其增減變動(dòng)達到法定的比例時(shí)，應當依法履行相應的信息報告和披露義務(wù)。但借入人通過(guò)轉融通擔保證券賬戶(hù)持有的證券不計入其自有證券，無(wú)須因該賬戶(hù)內證券數量的變動(dòng)而履行信息報告、披露或者要約收購義務(wù)。出借人僅因收回出借股票使其持股比例超過(guò)30%的，無(wú)須履行要約收購義務(wù)。
證券出借交易出現異常時(shí)，交易所可以視情況暫停單只或所有標的證券特定期限或所有期限的出借。出借人存在重大異常交易行為的，交易所可以視情況對其證券賬戶(hù)參與證券出借交易采取限制等措施。
對于轉融通業(yè)務(wù)的收費，《實(shí)施辦法》表示，上交所對證券出借交易收取費用，相關(guān)收費標準另行通知。證券出借交易成交的，為出借人提供證券出借交易代理服務(wù)的會(huì )員可以向出借人收取費用。
深交所對證券出借交易收取費用，相關(guān)收費標準另行通知。證券出借交易成交的，為出借人提供證券出借交易代理服務(wù)的會(huì )員可以向出借人收取費用。