在28日舉行的中國財富管理系列論壇上，記者了解到，隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)普及和金融多層次需求的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò )借貸公司扎堆出現，并且以“門(mén)檻低、收益高”的優(yōu)勢在民間金融市場(chǎng)搶占一席之地。據悉，有一些網(wǎng)絡(luò )借貸公司除了充當民間借貸中介的角色外，還扮演起財富管理專(zhuān)家，為“投資人”推薦理財產(chǎn)品甚至代客理財以及為信托公司推介產(chǎn)品。
接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)的不少業(yè)內專(zhuān)家認為，當前網(wǎng)絡(luò )借貸的貸款總規模已超過(guò)60億元，這種市場(chǎng)上成為“點(diǎn)對點(diǎn)(P2P)信貸”的模式，雖然被認為是發(fā)展民間金融的有益嘗試，但它仍是中國影子銀行系統的一部分，由于法律規范和監管存空白，因此，網(wǎng)絡(luò )借貸極容易誘發(fā)當前影子銀行風(fēng)險擴大。
現 象 網(wǎng)絡(luò )借貸平臺瘋狂“圈地”
網(wǎng)絡(luò )信貸起源于英國，隨后發(fā)展到美國、德國和其他國家，其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò )信貸公司提供平臺，由借貸雙方自由競價(jià)，撮合成交。資金接觸人獲取利息收益，并承擔風(fēng)險；資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡(luò )信貸公司收取中介服務(wù)費。
據了解，國內網(wǎng)絡(luò )借貸公司普遍利用網(wǎng)站提供服務(wù)平臺，借貸雙方可以直接交流。據宜信卓越財富投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“宜信”)工作人員介紹，在網(wǎng)絡(luò )借貸過(guò)程中，資金借出人所收取的年利率大概在10%左右，資金借入人所要負擔的月利率在1.5%到2.5%之間，折合成年利率則為18%到30%，由此可推算，該網(wǎng)絡(luò )公司收取的中介服務(wù)費可在10%以上。
由于網(wǎng)絡(luò )信貸公司并不向社會(huì )披露信息，因此其行業(yè)規模難以統計。但據業(yè)內分析人士估算，普通規模的“人人貸”上半年交易量達到1.3億元，全年預計接近3億元；規模較大的“宜信”近年來(lái)總交易量接近20億元；國內約有幾百家網(wǎng)絡(luò )信貸公司，該行業(yè)年交易量至少達到幾百億人民幣。
中信證券分析師認為，在中國的4200萬(wàn)中小企業(yè)中，只有3%能得到銀行貸款，而36.7萬(wàn)億元人民幣的家庭存款放置在銀行中，其中一般家庭存款為活期存款，年利率只有0.35%，另外一半年儲蓄率也僅為3%，這給中國的理財市場(chǎng)帶來(lái)了廣闊的空間，網(wǎng)絡(luò )借貸公司瞄準這一市場(chǎng)后則想借此轉型進(jìn)一步“圈地”。
8月28日，宜信公司CEO唐寧在中國財富管理系列論壇上，闡述了宜信發(fā)展理財的新理念，“我們將利用B2B的理財方式，為客戶(hù)提供財富管理，以及包括提供稅規劃，遺產(chǎn)規劃等等的各種增值服務(wù)�！边@意味著(zhù)，宜信將借此進(jìn)一步在金融市場(chǎng)中“圈地”。
在宜信的網(wǎng)站上，記者從產(chǎn)品資料中發(fā)現，其大多數業(yè)務(wù)已冠有“理財”的字樣，其主要業(yè)務(wù)包括專(zhuān)業(yè)理財測評、個(gè)性理財方案、穩定投資收益、創(chuàng )新公益理財四大類(lèi)。
“事實(shí)上，目前推出理財產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò )借貸公司不在少數，一般而言保本型產(chǎn)品的年收益率在13%以?xún)�，非保本型最高年收益率達24%。公司發(fā)布公告稱(chēng)，今年上半年有1700名資金需求者向超過(guò)1萬(wàn)名理財者募集了資金�！币患覈鴥戎木W(wǎng)絡(luò )信貸公司“人人貸”的工作人員介紹。
并且，《經(jīng)濟參考報》記者還觀(guān)察到，今年以來(lái)，更有不少網(wǎng)絡(luò )借貸公司欲擺脫“灰色身份”開(kāi)始進(jìn)駐民間金融市場(chǎng)。溫州市金融綜合改革試驗區設立后，四家網(wǎng)絡(luò )借貸平臺即“人人貸”、“速貸邦”、“宜信”和“攀遠民間借貸網(wǎng)”，已經(jīng)確定進(jìn)駐溫州民間借貸登記服務(wù)中心。
隱 憂(yōu) 影子銀行系統擴大暗藏風(fēng)險
有統計表明，自2007年以來(lái)，全國范圍內創(chuàng )辦的個(gè)人對個(gè)人的借貸網(wǎng)站共有2000多家。在2011年上半年，通過(guò)網(wǎng)絡(luò )實(shí)現的貸款額比2007年全年增加了300倍，達到60億元人民幣左右，今年還在進(jìn)一步大幅上升。業(yè)內分析人士認為，尤其是當推出理財產(chǎn)品成為網(wǎng)絡(luò )借貸公司圈錢(qián)的新渠道之后，金融脫媒的現象愈發(fā)會(huì )加劇。
“中國為應對全球金融危機實(shí)施了兩年的刺激開(kāi)支政策，此后銀行在2010年收緊銀根，網(wǎng)絡(luò )借貸由此在中國迅速發(fā)展起來(lái)�？梢哉f(shuō)，當前60多億元的規模，已經(jīng)構成了中國影子銀行系統中的一部分，而監管層正試圖將影子銀行系統和民間借貸納入到監管中�！鞭r業(yè)銀行戰略規劃部副處長(cháng)付兵濤認為。
早在去年9月份，銀監會(huì )就對網(wǎng)絡(luò )借貸機構發(fā)出警告，稱(chēng)其貸款的不良率大大高于商業(yè)銀行，同時(shí)，銀監會(huì )還警告說(shuō)這類(lèi)公司可能從事違法活動(dòng)，如欺詐、資助非法企業(yè)或洗錢(qián)，此外，銀監會(huì )也明確表態(tài)嚴防人人貸中介公司幫助放款人從銀行獲取資金后用于民間借貸，防止民間借貸風(fēng)險向銀行體系蔓延。
接受采訪(fǎng)的專(zhuān)家普遍表示，當前網(wǎng)絡(luò )信貸游離于法律監管之外，蘊藏著(zhù)巨大的金融和社會(huì )風(fēng)險，其中一點(diǎn)就是準入機制不明確。
據了解，在美國，網(wǎng)絡(luò )信貸被歸為信貸類(lèi)理財產(chǎn)品，有美國證券交易委員會(huì )批準準入。網(wǎng)絡(luò )信貸企業(yè)必須取得證券經(jīng)紀交易商牌照方可經(jīng)營(yíng)。而在我國，網(wǎng)絡(luò )借貸大多是以電子信息發(fā)展、投資咨詢(xún)和高科技信息產(chǎn)業(yè)等名稱(chēng)進(jìn)行注冊登記，現有的法律并未對這類(lèi)公司從事金融信貸業(yè)務(wù)作出相關(guān)規定，其經(jīng)營(yíng)主體的合法性也受到質(zhì)疑。
天津高級人民法院二廳工作人員王泓然在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“目前我國有關(guān)民間借貸中介的法律法規是空白的，因此，對網(wǎng)絡(luò )借貸活動(dòng)缺乏法律監管。此外，人民銀行、銀監會(huì )、工商局、工信部等部門(mén)均未明確對網(wǎng)絡(luò )信貸公司的管理，使其實(shí)際處于監管真空的狀態(tài)�！�
其次，記者還在網(wǎng)絡(luò )信貸公司“貸幫”的交流平臺看到，不少借款人表示，資金安全沒(méi)有得到保障，有的甚至逾期率高達20%左右。中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，“網(wǎng)絡(luò )信貸公司雖無(wú)金融牌照，但發(fā)揮了金融中介功能，其撬動(dòng)的資金量巨大，金融風(fēng)險不容忽視。另外，隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)的普及，越來(lái)越多的普通民眾能夠接觸到網(wǎng)絡(luò )借貸。如果這些參與者信用等級不高，或者風(fēng)險承擔能力不強，一旦集中出現貸款到期后無(wú)法償還的情況，就容易引發(fā)社會(huì )風(fēng)險�！�
對 策 專(zhuān)家建議多領(lǐng)域完善監管
“但是，在金融市場(chǎng)逐步向民資開(kāi)放的今天，對民間金融監管的重點(diǎn)并不是這些民間拆借主體本身，而是要加強對正規金融機構的監管，對正規金融機構的資金流出需要加強監控。這樣，整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險還是可控的�！惫镉路治龇Q(chēng)。
經(jīng)濟學(xué)家茅于軾認為，網(wǎng)絡(luò )信貸公司的發(fā)展，有利于改善資金供需不匹配的現狀，但需要政府的合理引導。比如，對運營(yíng)良好的網(wǎng)絡(luò )信貸公司，可以引導其陽(yáng)光化發(fā)展，并給予各種方式進(jìn)行鼓勵和支持，對于運營(yíng)狀況較差、大量存在違約風(fēng)險的公司，應盡快注銷(xiāo)關(guān)閉。
此外，還有專(zhuān)家建議，應當完善的網(wǎng)絡(luò )借貸統計監測指標體系，檢測內容包括借款人信息、借款用途、償還情況等，要求網(wǎng)站定時(shí)向監管部門(mén)報送數據。一旦發(fā)現貸款人有違規傾向，由監管部門(mén)督促網(wǎng)絡(luò )信貸公司協(xié)助進(jìn)行催收。同時(shí)，將網(wǎng)絡(luò )信貸交易量納入到金融統計及反洗錢(qián)統計范疇。
事實(shí)上，就在前不久，平安集團親自操刀也搭建起了人人貸平臺，通過(guò)旗下上海陸家嘴國際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)股份公司推出“穩盈-安e貸”借貸服務(wù)產(chǎn)品�！皩τ诰W(wǎng)絡(luò )借貸平臺在金融市場(chǎng)中的作用也不能完全否定，因此在完善監管的同時(shí)，應該避免‘一刀切’，但當前的當務(wù)之急就是明確監管責任�！惫镉抡J為。
南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟法教研室主任萬(wàn)國華認為，必須要明確借貸公司的監管責任，對其準入、運營(yíng)和糾紛等環(huán)節予以關(guān)注。在規范行業(yè)運營(yíng)，“巨額的資金通過(guò)網(wǎng)絡(luò )信貸平臺運轉，在缺少第三方存管等措施的情況下，也隱藏巨大的操作風(fēng)險，巨大的資金鏈游離于航悅監管之外，增加了市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險，削弱了宏觀(guān)調控效果，因此，建議構建網(wǎng)絡(luò )信貸資金清算渠道，將信貸資金劃入第三方(如銀行)賬戶(hù)，禁止劃入私人賬戶(hù)或公司賬戶(hù)，保證交易的安全性�！敝醒胴斀�(jīng)大學(xué)民生經(jīng)濟研究中心主任李永壯分析稱(chēng)。